¿Qué sucede con las acciones de Tesla?

¿Qué sucede con las acciones de Tesla?

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Desde principios de año, las acciones de Tesla han demostrado una rentabilidad negativa, cotizando un 15% por debajo del nivel del 4 de enero. ¿Los inversores están abandonando la empresa, de hecho?

En esta descripción general, llamaré su atención sobre el fabricante de automóviles eléctricos más conocido. Tesla (NASDAQ: TSLA). Intentaremos averiguar la razón por la que los inversores han comenzado a vender las acciones.

Informe trimestral de Tesla

Comencemos con el informe trimestral presentado el 26 de abril. De hecho, fue hace mucho tiempo, pero justo después de la presentación las cotizaciones volvieron a los mínimos locales. Según el informe, en el primer trimestre de 1, la compañía vendió 2021 autos eléctricos Modelo 182,847 y Modelo Y y 3 autos eléctricos Modelo X y Modelo S. En total, se vendieron 2,030 vehículos, un 184,877% más que en el mismo período de 106. Un increíble aumento de ventas.

Junto con el volumen de ventas, los ingresos de la compañía también crecieron a 10.39 mil millones de dólares frente a 5.99 mil millones de dólares en el primer trimestre de 1.

En tales circunstancias, sería lógico cierto crecimiento de la ganancia neta. Y sucedió: el beneficio neto de Tesla creció en (ATENCIÓN, POR FAVOR) 2,630%, alcanzando los 438 millones de dólares. Ningún experto podría pronosticar tal crecimiento.

Surge una pregunta: ¿cómo se atreven los inversores a empezar a vender las acciones después de unos resultados tan asombrosos? La respuesta se esconde en las fuentes de la ganancia neta de Tesla.

Préstamos obligatorios

Para empezar, entremos en detalles sobre los préstamos obligatorios para coches eléctricos.

En los EE. UU., Existe un programa llamado Créditos para vehículos de cero emisiones (ZEV). Mediante el programa, los fabricantes de automóviles obtienen préstamos legales en forma de puntuación para vender automóviles eléctricos. Si el fabricante de automóviles no obtiene suficientes puntajes durante un año, es castigado por las autoridades: la multa podría alcanzar los 5,000 dólares por vehículo con motor de combustión. Los fabricantes de automóviles deben obtener puntajes ZEV para un porcentaje prescrito de automóviles no electrificados vendidos.

Si no se vendieron suficientes autos eléctricos, el fabricante de automóviles puede comprar los puntajes de aquellos que tienen suficientes para evitar el castigo.

Y aquí, Tesla es el número uno. Produce solo autos eléctricos, por lo tanto, no tiene requisitos para los préstamos legales. Sin embargo, aún obtiene puntajes por cada automóvil eléctrico vendido y luego vende sus puntajes a aquellos que lo necesitan.

Beneficio de la venta de préstamos legales

Cada año, Tesla vende más autos eléctricos, lo que significa que obtiene más préstamos legales.

En el primer trimestre de 1, la empresa vendió préstamos legales por 2021 millones de dólares. Si calculamos el resultado trimestral sin esta suma, resulta que Tesla cerró el trimestre con una pérdida de 538 millones de dólares.

Beneficio de la venta de criptomonedas

Y esto no es todo. Este año, Elon Musk decidió gastar algo de dinero en la compra de Bitcoins. Inicialmente, se suponía que esta inversión era una forma de almacenar dinero a largo plazo (o al menos, esto era lo que afirmaba Musk). Sin embargo, más tarde resultó que la compañía vendió una parte de la criptografía, ganando 100 millones de dólares.

Esto sumado a la pérdida que ya hemos calculado, obtenemos una pérdida de 200 millones de dólares. Así llegamos a la conclusión de que el principal negocio de la empresa, que son los coches eléctricos, aún no genera ningún beneficio.

Otro factor negativo más es que la ganancia especulativa de la venta de la criptografía se incluyó en la ganancia neta de la empresa, lo que hace que su negocio sea aún menos transparente.

En EE. UU., Se prevé que el programa ZEV esté activo hasta 2025; en Europa, comenzará en 2021, y un fabricante de automóviles europeo Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU) ya se ha comprometido a comprar préstamos legales de Tesla por 1.27 mil millones de dólares. Por lo tanto, Tesla seguirá obteniendo ganancias vendiendo préstamos legales.

Sin embargo, estos ingresos se reducirán por varias razones.

Las ganancias de la venta de préstamos legales caerán

En primer lugar, la cantidad de empresas que solo producen automóviles eléctricos está creciendo, y los rivales de Tesla, como NIO (NYSE: NIO), Xpeng Inc (NYSE: XPEV) y Li Auto (NASDAQ: LI) pronto podrán vender productos estatutarios. préstamos también.

En segundo lugar, los principales fabricantes de automóviles están desarrollando su propia producción de automóviles eléctricos. Por ejemplo, Bayerische Motoren Werke (XETRA: BMW), General Motors Company (NYSE: GM) y Volkswagen AG (XETRA: VOWS) ya están vendiendo suficientes autos eléctricos para cumplir con los requisitos. Por lo tanto, la oferta de préstamos obligatorios aumentará, mientras que la demanda disminuirá. Esto podría hacer que Tesla vuelva a perder.

Todo ello aclara la situación con el beneficio neto y la posterior venta de acciones.

La compañía duplicó las ventas de autos eléctricos pero no pudo dejar de perder dinero. ¿Qué pasa si el crecimiento de las ventas se ralentiza? Mientras tanto, la rivalidad en el mercado solo está creciendo. ¿Qué pasa si las operaciones de otros Musk también fallan? Los riesgos aumentan.

No obstante, Tesla ahora tiene un nuevo modelo de automóvil eléctrico Model S Plaid +. Fue presentado al público el 10 de junio. ¿Puede cambiar significativamente la situación en torno al beneficio neto?

Estadísticas de ventas de coches eléctricos

La respuesta a la pregunta está oculta en las estadísticas de vehículos vendidos. Mire el diagrama a modo de modelo a continuación.

Estadísticas de ventas de autos eléctricos Tesla, por modelo

Los autos más populares son el Model 3 y el Model Y. Ambos están disponibles por hasta 60,000 USD, lo que los convierte en los productos más baratos de la empresa y genera una mayor demanda por ellos.

El Model S y el Model X representan solo el 1% de las ventas y cuestan desde 80,000 USD. El nuevo automóvil Model S Plaid + saldrá a la venta por 125,000 USD o más. Por lo tanto, no se espera una demanda agitada, ni tampoco una influencia significativa en el beneficio neto.

La popularidad de sus acciones perjudica a Tesla

Actualmente, uno de los principales problemas de Tesla es la popularidad de sus acciones entre los inversores. Independientemente de estar perdiendo y anteriormente en fuertes deudas al borde de la bancarrota, la compañía disfrutó de sus acciones creciendo. Sin embargo, la situación ha cambiado.

La compañía construyó una planta en China, comenzó la construcción en Europa, las ventas de autos eléctricos están creciendo, pero ninguno de estos eventos puede hacer que la compañía sea rentable. Cada desgracia es muy dolorosa, y el último informe trimestral solo lo confirma.

El informe fue positivo y por encima de todas las expectativas. Hace seis meses, haría que el precio de las acciones se disparara, pero ahora los inversores son más cautelosos con respecto a la empresa y comienzan a considerar si las acciones están sobrevaloradas. Tesla vende solo 188 mil autos por trimestre y su capitalización alcanza los 600 mil millones de dólares. Para su información, la capitalización de Toyota Motor Corporation (NYSE: TM), General Motors (NYSE: GM) y Ford Motor Company (NYSE: F) en total alcanza los 450 mil millones de dólares, a través de sus ventas en todo el mundo llegan a millones de vehículos.

El gráfico de las acciones de Tesla también da señales peligrosas sobre su estado de sobrecompra.

1 de septiembre al 17 de noviembre de 2020, un Triángulo formado en el gráfico; luego su línea superior se rompió y las cotizaciones se dirigieron a nuevos máximos. Ahora se está formando otro Triángulo, aunque esta vez el borde inferior es horizontal, lo que indica una alta probabilidad de su ruptura y una posterior caída del precio.

La explicación es sencilla. Anteriormente, en Triángulos, cada mínimo siguiente era más alto que el anterior. Esto hizo que los inversores se interesaran por las acciones: cuando estaban cayendo, empezaron a comprarlas, manteniendo las cotizaciones lo suficientemente altas. Esto llevó a que se rompiera el borde superior del Triángulo anterior, y el precio siguió creciendo.

Análisis tecnológico de las acciones de Tesla para el 16 de junio de 2021

Ahora los mínimos están al mismo nivel, mientras que los máximos están disminuyendo, lo que significa que los inversores utilizan el crecimiento para obtener ganancias o para jugar en corto. Por lo tanto, es probable que la línea inferior se rompa y el precio caiga a 300 USD.

Con la capitalización actual en comparación con la de los rivales de Tesla, este nivel no es drástico porque la capitalización se reducirá a 288 mil millones de dólares. Por ejemplo, la capitalización de Toyota, que es el fabricante de automóviles número uno a nivel mundial en términos de vehículos vendidos, también es de 288 mil millones de dólares (una coincidencia tan extraña).
En 2020, Toyota vendió 8.6 mil millones de autos. Las ventas de Tesla en 2020 ascendieron a 500,000 coches eléctricos.

Parece que la era de Tesla en el mercado de valores está llegando a su fin. Los inversores se están enfriando. La prueba también es el crecimiento de las acciones de los fabricantes de automóviles eléctricos más pequeños. En particular, las acciones de NIO, Xpeng Inc y Li Auto, Electrameccanica Vehicles Corp. (NASDAQ: SOLO) e incluso la notoria Nikola Corporation (NASDAQ: NKLA) en mayo subieron del 10 al 50%. En cuanto a las acciones de Tesla, en mayo estaban cayendo.

Pensamientos de cierre

No enterraría la empresa y vendería todas sus acciones. Sí, están sobrecomprados. Sí, la empresa no es rentable, pero el mercado a veces demuestra tan poca lógica que no me sorprenderá que las acciones de Tesla suban, lo que vendrá señalado por una ruptura del borde superior del Triángulo.

Un hecho fundamental que puede provocar tal crecimiento es la noticia de la construcción de una planta en Alemania. Su lanzamiento aumentará el número de automóviles producidos, y este factor podría tener una influencia positiva en el precio de las acciones, y un mayor desarrollo de la situación depende de los inversores.

Sin embargo, dejando de lado las emociones, el mercado europeo está lleno de rivales de Tesla, por lo que será un trabajo duro conquistarlo. Empresas como Volkswagen, Mercedes, BMW y Volvo se sientan firmemente en sus lugares.

Estoy seguro de que el precio actual de las acciones incluye las perspectivas de la planta alemana, así como el beneficio de la venta de préstamos legales. Para un mayor crecimiento, debe suceder algo extraordinario. Podría ser el desarrollo de una nueva batería que durará mucho más y costará menos. En este caso, Tesla conservará el liderazgo y la demanda de sus autos seguirá siendo alta.

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