Los comerciantes siempre han intentado analizar y pronosticar futuros movimientos de precios. Hay muchas formas de realizar tales pronósticos y análisis. Algunos usan patrones de los gráficos, alguna construcción complicada sistemas de comercio basado en indicadores. Sin embargo, siempre existe una alternativa a todos estos enfoques, que es el análisis VIX.

Este instrumento es el índice de futuro volatilidad del mercado de valores de Estados Unidos. También se lo conoce como "el índice del miedo" porque puede demostrar el sentimiento del mercado. Cuando los valores del índice crecen, esto podría significar que el mercado espera movimientos serios, como correcciones o incluso crisis globales. Esta información, a su vez, se puede utilizar para tomar decisiones comerciales.

Este artículo está dedicado al VIX y las formas de negociarlo y sus derivados.

¿Qué es VIX?

VIX, o el índice de volatilidad, fue creado en 1993 en Chicago Board Options Exchange. Hablando de manera bastante particular, representa la opinión de los comerciantes sobre el comportamiento del mercado de valores durante los próximos 30 días.

El VIX se calcula mediante la fórmula de Black-Scholes basada en 8 acciones de la S & P 500. Los valores del VIX pueden dar una idea de cuán volátiles serán los próximos movimientos del mercado y esta información, a su vez, podría ayudar a los inversores a tomar una buena decisión comercial.

Algunos dicen que la volatilidad del mercado crecerá sola guiará el crecimiento de los valores del índice. Y si los valores del índice son bajos, el mercado se mantendrá estable, mientras que cualquier expectativa de aumentos repentinos de la volatilidad o algunas fallas en la economía global será inútil.

Por ejemplo, en marzo de 2020, los valores del índice subieron extremadamente alto, alcanzando el nivel de 2008 cuando el mundo se vio inmerso en una tremenda crisis económica. De hecho, el comienzo de 2020 fue bastante inestable y los inversores estaban bastante asustados, lo que resultó en una grave caída de las acciones.

Ahora está claro que mientras el mercado cae cada vez más profundo, el pánico y la incertidumbre entre los inversores solo crece y los valores del VIX aumentan. Con VIX, puede intentar detectar el comienzo del pánico, así como su posible final, y comenzar a comprar acciones más baratas sin prisa.

¿Cómo usar VIX?

Algunos dicen que fue la crisis financiera del sector bancario lo que calentó tanto el interés de los operadores hacia la volatilidad. Para satisfacer la demanda, aparecieron productos que facilitaron las inversiones en ETF y notas a través de VIX.

Por un lado, estas inversiones le permiten obtener ganancias de los movimientos VIX o cubrir los riesgos de posibles caídas del mercado. Como resultado, la expectativa de una mayor volatilidad del mercado y la compra de VIX o sus derivados podría compensar una caída en su cartera cuando el mercado realmente se desplome en una corrección prolongada.

Al abrir una posición en VIX, puede cubrir otras operaciones bursátiles en su cartera y asegurar sus posiciones en el mercado. Por ejemplo, si un comerciante compra acciones incluidas en el S & P 500 y busca suavizar las posibles consecuencias del crecimiento de la volatilidad a corto plazo, pueden abrir una operación de compra en VIX para disminuir los riesgos de correcciones en las acciones. Y si el operador se equivoca y la volatilidad no aumentó, la ganancia de la compra de acciones compensa las pérdidas de la posición larga en VIX.

¿Cómo operar con VIX?

La mayoría de las veces, el índice de miedo se invierte a través de ETFs o ETN. Centrémonos en algunos de los instrumentos.

ETF de futuros a corto plazo de ProShares VIX (VIXY)

Este es un instrumento bastante popular entre otros ETF. Representa la dinámica de volatilidad del VIX basada en el índice S&P 500 VIX Short-Term Futures, que, a su vez, consiste en un conjunto de futuros VIX a corto plazo.

Sin embargo, recomendaría VIXY solo a inversores experimentados. Como regla general, cuando el inversor comprende bien lo que necesita, intenta obtener beneficios del crecimiento de la volatilidad del S&P 500 o se protege de una caída significativa del mercado.

iPath B S&P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX)

Este es un instrumento popular entre los ETN. Ofrece acceso a una posición larga móvil diaria en futuros VIX del primer y segundo mes. VXX representa las expectativas de los inversores sobre la dirección futura de VIX en el momento en que vencen sus futuros.

El activo es volátil y sus movimientos pueden alcanzar el 10% por día, pero los riesgos altos significan un beneficio potencial alto que podría ser interesante para los traders agresivos. Tenga en cuenta que los movimientos de VIX pueden no tener correlación con VXX, hay un cierto retraso.

Los operadores también notan que VXX no se adapta a posiciones largas, pero aún tiene una correlación negativa con el S&P 500. Por lo tanto, en grandes correcciones, los operadores pueden ganar dinero con el crecimiento de la volatilidad con iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) .

Pensamientos de cierre

En esencia, VIX representa la volatilidad del mercado de valores de EE. UU. Si sus valores suben alto, los inversores temen que se acerque una corrección del mercado. Y si los valores de VIX son bajos, esto significa que los inversores confían en el crecimiento futuro del mercado.

Tenga en cuenta que se cree que las inversiones en VIX son riesgosas y se recomiendan solo a inversores agresivos y a corto plazo. El principio de "comprar y mantener" es inútil aquí, tendrá que seguir rastreando las operaciones y el comportamiento del mercado en general para evitar pérdidas graves.

El mejor momento para invertir en volatilidad es una crisis financiera porque los actores del mercado se asustarán y venderán sus activos, lo que provocará el crecimiento de la volatilidad y un aumento en el VIX.

No se olvide de los derivados, como ETF y ETN: están disponibles y son fáciles de vender y comprar como cualquier otra acción del mercado.


El material es preparado por

Analista financiero y comerciante exitoso; en su práctica, prefiere instrumentos muy volátiles. Ofrece seminarios web diarios sobre comercio y diseña materiales educativos de RoboForex.