El 30 de julio General Electric (NYSE: GE) hará que sus acciones pasen por un división inversa. El número de sus acciones negociadas en el mercado de valores se reducirá de 8 a 1 mil millones, mientras que el precio de una acción se multiplicará por ocho hasta aproximadamente $ 100. Ya sea que sea bueno o malo o por qué la compañía quiere que sus acciones pasen por una división inversa en primer lugar, discutiremos estas cosas en este artículo.

¿Qué razones suelen tener las empresas para realizar una división inversa de acciones?

Hay varias razones para una división inversa de acciones, pero la clave es siempre revalorizar el precio de la acción.

¿Pero para qué? Después de todo, cuanto más alto es el precio de la acción, menos inversores pueden permitirse comprarla. Por ejemplo, Tesla (NASDAQ: TSLA) las acciones costaban $ 2,000 cada una antes de la división, por lo que un inversionista con un depósito de, por ejemplo, $ 4,000 tenía que invertir el 50% de su dinero si quería comprar una acción de Tesla. Esta decisión sería muy arriesgada e imprudente.

Después de la división, una acción de Tesla cayó a $ 500, lo que resultó en una gama más amplia de inversores que pudieron invertir en la empresa. Junto con eso, la demanda de acciones de Tesla también aumentó, lo que tuvo una influencia positiva en la dinámica de sus precios. A partir de ahora, cotizan a 650 dólares por acción.

Posiblemente, existe una alta probabilidad de que después de una división inversa, las acciones de GE puedan abaratarse.

Por qué General Electric eleva el precio de sus acciones

Las empresas, cuyo precio de las acciones cae por debajo de 1 dólar, reciben una advertencia de exclusión de la lista si el costo no cambia durante tres meses. Esta es la razón por la que los emisores deciden que sus acciones pasen por una división inversa.

Solucionará el problema durante algún tiempo y dará tiempo a la dirección para mejorar la situación financiera de la empresa. La administración puede buscar nuevos inversionistas, puede reducir significativamente los gastos adicionales o la compañía puede fusionarse; en otras palabras, los ejecutivos asumen todas las medidas posibles para hacer que los inversionistas crean que la compañía es atractiva para invertir y comenzar a comprar sus acciones. De lo contrario, el precio puede volver a caer por debajo de $ 1 y la empresa será eliminada de la lista.

General Electric formó parte del índice industrial Dow Jones desde 1896 hasta 2018, el período más largo de la historia para cualquier empresa. Sin embargo, en 2018, el precio de la acción cayó por debajo de los $ 13 y dejó de tener una influencia significativa en el índice, mientras que su participación en el índice cayó al 0.5%.

Como resultado, una empresa de clase mundial con una historia de 140 años se encontró como una forastera y recibió el primer golpe serio: la eliminación del índice.

El segundo gran éxito podría ser la exclusión de la lista.

Para eliminar esta posibilidad y evitar estar al borde del colapso financiero, la compañía tomó la sabia decisión de pasar por una división inversa de acciones. De hecho, un precio más alto puede atraer a los administradores de fondos a invertir en General Electric, ya que muchos de ellos tienen restricciones sobre las inversiones en acciones baratas y eso es exactamente lo que son las acciones de GE en este momento. Por lo tanto, una división inversa resuelve dos problemas a la vez:

  • Valora el precio de la acción.
  • Atrae fondos de cobertura.

Cómo explica la empresa su división inversa

¿Existen otras razones para una división inversa de acciones?

Diversificación de ingresos

La razón por la que una corporación que alguna vez fue exitosa y rentable se convirtió en un perdedor fue que sus accionistas decidieron diversificar los ingresos, lo que resultó en la entrada de GE en los mercados de servicios financieros y atención médica.

General Electric comenzó a absorber a otras compañías y expandirse, lo que requirió una división de acciones para que sus acciones costaran menos. A lo largo de su historia, GE ha pasado por 7 divisiones de acciones.

Como resultado, una cartera de 1,000 acciones de General Electric de 1971 aumentaría hasta 96,000 acciones considerando todas estas divisiones de acciones. El número total de acciones de la empresa durante este período de tiempo se ha multiplicado por 96.

General Electric se convirtió en pérdidas

Sin embargo, la idea de diversificación se quedó corta. En lugar de proteger a General Electric de colapsar en una de las áreas en situaciones de crisis, las empresas afiliadas hicieron que se hundiera.

Por ejemplo, la crisis financiera de 2008 provocó una gran caída de las acciones de GE, ya que perdieron un 86% hasta $ 4. La empresa logró recuperarse y decidió revisar su modelo de negocio y finalmente deshacerse de las empresas afiliadas. En este sentido, las acciones comenzaron a subir y alcanzaron un máximo de 30 USD.

Sin embargo, el procedimiento de reforma fue bastante lento y, a fines de 2015, General Electric no pudo generar una ganancia neta. Fue bastante impactante para los inversores y las acciones de la compañía perdieron un 78% durante un año sin crisis. La conclusión es que los actores del mercado perdieron su interés en General Electric.

Ahora, para salir de la miseria en la que se sumió la empresa, GE está vendiendo empresas afiliadas y tratando de reducir sus activos, que han pasado de $ 846 a $ 245 mil millones desde 2008. La fase de reducción más intensiva, que se puede ver claramente en la imagen. , comenzó después de 2015.

Gráfico de activos de General Electric de 2005 a 2021
Gráfico de activos de General Electric de 2005 a 2021

Bueno, los activos de GE se redujeron, pero el número de acciones negociadas en las bolsas de valores se mantuvo igual. Cuando se le preguntó sobre una división inversa de acciones, la vicepresidenta senior y directora financiera de GE, Carolina Dybeck, dijo:

“La división inversa de acciones alineará mejor el número de acciones en circulación de GE con empresas de nuestro tamaño y alcance. También marca otro paso en la transformación de GE para convertirse en una empresa industrial de alta tecnología más centrada, más simple y más fuerte ”.

Desde este punto de vista, una división inversa es solo una disminución planificada de acciones para adaptarlas al tamaño de la empresa.

Otro motivo al que se refiere la dirección es el precio de la acción en comparación con empresas competitivas con la misma capitalización. Por ejemplo, acciones de Compañía de 3m (NYSE: MMM), cuya capitalización es más de $ 4 mil millones más alta que la de GE, costó $ 200 cada una.

En el sector de maquinaria industrial especializada, el precio de las acciones de General Electric figura en el noveno lugar desde abajo, compitiendo con las empresas con una capitalización inferior a los mil millones de dólares.

General Electric en comparación con sus competidores en la industria de maquinaria industrial especializada
General Electric en comparación con sus competidores en la industria de maquinaria industrial especializada

Sin embargo, esta razón debe considerarse más una reputación. Después de todo, la reducción de activos y una división inversa son más fáciles de entender y aceptar que la intención de valorar el precio de las acciones frente a los competidores.

Lo que piensan los agentes del mercado

Después de leer los comentarios de diferentes actores del mercado, llegué a la conclusión de que las opiniones estaban divididas, como de costumbre. Algunos creen que una división inversa de acciones funcionará a favor de la compañía: las acciones costarán más y los fondos de cobertura invertirán en General Electric con más entusiasmo, lo que elevará el precio.

Por otro lado, los detractores piensan que la gerencia de General Electric deja algo fuera y la empresa puede estar al borde de otra crisis, por eso los ejecutivos decidieron crear una especie de fondo de emergencia y manipular el precio de las acciones para evitar que las acciones de ser excluido de la lista.

Sin embargo, todos tienen una cosa en común: la mayoría espera que el precio de las acciones caiga a corto plazo después de una división inversa.

Correlación entre General Electric y Boeing

Si descartamos las noticias sobre una división inversa de acciones en General Electric y prestamos atención al gráfico de sus acciones, podemos ver que ha habido una alta correlación con Boeing (NYSE: BA) recientemente. Es evidente que el crecimiento de los pedidos de Boeing tiene una influencia positiva en las acciones de GE.

Correlación entre los precios de las acciones de GE y Boeing

Boeing no es la única empresa que obtiene componentes y repuestos para aviones de General Electric; GE también los suministra al principal competidor de Boeing, una empresa europea llamada Airbus (Xetra: AIRG). Significa que la recuperación global de la industria del transporte aéreo y el crecimiento de los pedidos de aviones tendrán una influencia positiva en los ingresos de GE.

Otra cosa que no debemos descartar es que muchos países marcan un rumbo para el desarrollo de fuentes de energía renovables, mientras que General Electric fabrica generadores y turbinas para esta industria. Desde este punto de vista, la empresa tiene buenas perspectivas.

Pensamientos de cierre

Una división inversa de acciones alarmó a los actores del mercado porque este procedimiento es común para las empresas que están a punto de ser excluidas de la lista. Pero 8 mil millones de acciones en circulación con una capitalización de $ 111, bueno, eso es demasiado porque los competidores de la compañía con fondos similares apenas tienen su número de acciones que superan los mil millones.

Es justo decir que los activos de General Electric cayeron 4 veces en los últimos 10 años, por eso la intención de pasar por una división inversa no es más que lógica. Aún así, uno no debe apresurarse y comprar acciones de la compañía antes de la división; después de todo, existe la posibilidad de una ligera caída porque no importa qué inversores no perciban una división inversa como algo positivo.

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Ha estado en el mercado financiero desde 2004. Desde 2012, ha estado negociando acciones en una bolsa estadounidense y publica artículos analíticos en el mercado de valores. Participa activamente en la preparación y realización de seminarios web educativos de RoboForex.