En las vacaciones de verano, a menudo preferimos tumbarnos en la playa, nadar en el área y cocinar cosas al aire libre para agasajar a nuestras familias y amigos. Para hacer la carne al fuego, básicamente necesitas un par de ladrillos y algunos palos; sin embargo, no todo el mundo sería tan sencillo. La industria de bienes para el ocio en el campo se está desarrollando junto con la creciente demanda de comodidad; muchos propietarios de casas de campo optan por parrillas de leña, carbón o gas.

Weber, una empresa que fabrica diversos productos para cocinar al aire libre, está planeando una OPI el 4 de agosto en NYSE. Las operaciones comenzarán al día siguiente con el símbolo WEBR. Las OPI de empresas con un negocio estable y rentable se han convertido en una rara ocasión, por lo que tengo especial curiosidad por conocer las razones del éxito de Weber.

Negocio de Weber

La empresa comenzó a operar hace casi 17 años, en 1952. La sede se encuentra en Palatine, Illinois. La empresa fue fundada por George Stephen Senior tan pronto como obtuvo su primera patente para su parrilla de carbón original. Desde 2018, Chris M. Scherzinger es el director ejecutivo de la empresa.

Desde su fundación, la compañía ha adquirido una gran cantidad de fanáticos en todo el mundo, desde aficionados hasta chefs profesionales. Weber ofrece una amplia gama de productos para cocinar al aire libre.

Una breve historia de los productos Weber

El emisor es una empresa internacional única con una estructura integrada verticalmente. Weber vende sus productos a través de distribuidores, su propia cadena de tiendas y en línea. Las ventas directas han sido número uno en la estructura de ventas de la empresa desde 2018.

5 principales estrategias de crecimiento de Weber
5 principales estrategias de crecimiento de Weber

La empresa sigue ampliando su surtido, abriendo puertas a nuevos mercados. El surtido incluye:

  • Parrillas de carbón
  • Parrillas de gas
  • Parrillas eléctricas
  • Parrillas de pellet
  • Racks compatibles con tecnología original Weber Connect.

La empresa trabaja en el sector de bienes de consumo que no crece tan rápido como el sector de alta tecnología. No a las perspectivas de mercado de Weber.

El mercado y los rivales de Weber

La empresa ocupa el 24% del mercado mundial de productos para cocinar al aire libre, el 23% en su jurisdicción matriz (EE. UU.). Otros países donde la empresa ocupa una parte sustancial del mercado son Alemania, Australia, Francia y Canadá. La compañía se presenta en 78 países en total.

El esquema de Weber entrando en los mercados global y estadounidense
El esquema de Weber entrando en los mercados global y estadounidense

Según Grand View Research, en 2019, el mercado global de parrillas para barbacoa ascendió a 4.8 millones de dólares. La fuente también pronostica que para 2025 habrá alcanzado los 7 mil millones de dólares. Velocidad media anual de crecimiento en 4.5%. Después de los cierres patronales debido a la pandemia, los consumidores comenzaron a pasar cada vez más tiempo en el campo con sus amigos, lo que en parte fue una buena influencia para las ventas de la empresa.

Los principales rivales de Weber son:

  • Big Green Egg
  • Rey de la parrilla
  • Napoleon
  • Ziegler y Brown
  • Kingsford
  • Nexgrill

Desempeño financiero de la empresa

La empresa con una historia tan larga demuestra un crecimiento de los ingresos y un beneficio neto estable. Según el informe S-1 para el 2020 financiero que finalizó el 30 de septiembre, las ventas de Weber ascendieron a 1.53 mil millones de dólares, lo que fue un 18.06% que un año antes. Sin embargo, en 2019, este resultado fue inferior a 2017: un 3.28% a 1.30 mil millones de dólares.

Durante los 6 meses que terminaron el 31 de marzo de 2021, los ingresos ascendieron a 963.31 millones de dólares, un 61.53% más que en el mismo período de 2020. Como ves, la pandemia incluso ayudó al crecimiento del negocio. Sin mirar la dinámica del beneficio neto.

Principales resultados estadísticos de Weber
Principales resultados estadísticos de Weber

En el financiero 2020, el beneficio neto fue de 88.88 millones de dólares, un 77.73% más que en el mismo período de 2019. En cuanto a los ingresos, también se desconectó por debajo de los resultados de 2018, esta vez en un 55.76%.

Durante los primeros 6 meses de 2021, que terminaron el 31 de marzo, la utilidad neta alcanzó los 73.79 millones de dólares, un 212.54% más que en el mismo período de 2020. Bastante impresionante, ¿no?

El gráfico de crecimiento de los beneficios de Weber desde 1980
El gráfico de crecimiento de los beneficios de Weber desde 1980

Weber paga el 1.36% de sus ingresos (25.64 millones de dólares) como impuestos. La compañía tiene 379.94 millones de dólares en su saldo. Sus pasivos generales son de 1.3 millones de dólares, lo que supera los valores normativos y genera una oferta monetaria negativa de 915.81 millones de dólares.

Desempeño financiero de Weber
Desempeño financiero de Weber

La rentabilidad operativa y neta es de 11.41% y 7.35%, respectivamente. El flujo de dinero libre es de 274.06 millones de dólares. Tenga en cuenta la alta velocidad de crecimiento de los ingresos y el beneficio neto: más del 50%. Sin embargo, nunca ignore los pasivos sustanciales de la empresa.

Los lados fuertes y débiles de Weber

Al verificar el desempeño de la empresa, observe sus lados fuertes y débiles. Las ventajas de la empresa son:

  • Una larga historia de éxitos.
  • Carácter familiar de la empresa.
  • Líderes del mercado en un buen nicho.
  • Generando beneficio neto.
  • El negocio solo creció durante la pandemia.

Los riesgos de invertir en Weber serían:

  • Ingresos inestables y beneficio neto.
  • No se pagan dividendos a los inversores.
  • El mercado objetivo crece muy lentamente (menos del 5% anual).

Detalles y capitalización de la OPI

Los aseguradores de la OPI son KeyBanc Capital Markets Inc., BofA Securities, Inc., Wells Fargo Securities, LLC, UBS Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC y BMO Capital Markets Corp .

Weber venderá 46.88 millones de acciones normales a entre 15 y 17 dólares por acción. Si la OPI ocurre en el límite superior del rango, su volumen ascenderá a 750 millones de dólares. En este caso, la capitalización ascenderá a 4.56 millones de dólares.

Para evaluar las perspectivas de la empresa, utilicemos el P / S y P / E coeficientes (multiplicadores). En el momento de la OPI, P / S será 2.41. Con los ingresos potencialmente creciendo este año y la capitalización actual, podría caer a 1.89. Durante el período de bloqueo, estas empresas normalmente tienen el P / S en 3 y el P / E en 40. Por lo tanto, la ventaja de estas acciones es de aproximadamente 22% (40,00 / 32,98 * 100%) a 24 % (2,41 / 1,89 * 100%).

A juzgar por todo lo dicho anteriormente, recomiendo la empresa para inversiones.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.