Las crisis son siempre un buen momento para comprar acciones. En esos momentos, las acciones de las empresas se sobreventa y tienen un buen potencial de crecimiento. La parte complicada es que las crisis ocurren con bastante poca frecuencia, una vez cada 7 a 10 años, mientras que queremos que las acciones a precios apetitosos ocurran con mucha más frecuencia.

Bueno para quienes prefieren comprar acciones en colapsos, hay políticos que tienden a interferir en el negocio de las empresas, provocando daños irreparables en las mismas. En tales circunstancias, los inversores deciden minimizar los riesgos y comenzar a vender las acciones incluso de aquellas empresas que no tienen nada que ver con las reformas.

China prohíbe la educación extracurricular pagada

Esto es lo que está sucediendo en China estos días. El gobierno decidió mejorar la situación demográfica y aumentar la fecundidad. Actualmente, por una mala demografía culpan a los cursos extracurriculares pagados que ayudan a los estudiantes a prepararse para ingresar a prestigiosas instituciones de educación superior.

Según el gobierno, la educación extracurricular paga es una amenaza para el país porque dichos servicios están disponibles para los padres más ricos y, con el tiempo, esto podría ampliar la brecha entre los ricos y los pobres, dando a los primeros privilegios para recibir educación superior.

Se supone que la decisión que se tome mejorará la situación demográfica: cuanto menos dinero gastan los padres en educar a un hijo, más hijos puede haber en la familia. Sin embargo, esto es solo una teoría, y solo el tiempo mostrará cómo funciona en la práctica.

Como resultado, las empresas que brindan servicios de educación privada tienen prohibido atraer fondos a través de OPI, y las empresas que tienen extranjeros participando en su capital tienen tiempo para limpiarse de dinero extranjero. Las lecciones extracurriculares junto con las actividades preescolares los fines de semana y días festivos ahora están totalmente prohibidas.

Las acciones de las empresas educativas chinas se depreciaron

Las medidas tomadas por el gobierno provocaron la caída de las acciones de las tres mayores empresas educativas del país. En otras palabras, el gobierno simplemente acabó con el mercado de la educación comercial.

Las acciones de TAL Education Group (NYSE: TAL) cayeron un 95%, las acciones de New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% y las acciones de Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%.
Las acciones de TAL Education Group (NYSE: TAL) cayeron un 95%, las acciones de New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% и Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%.

Las acciones de TAL Education Group (NYSE: TAL) cayeron un 95%, las acciones de New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% y las acciones de Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%. Es muy probable que, al final, las empresas se eliminen de la lista.

El gobierno está tratando de calmar a los inversores

Estos hechos pusieron nerviosos a los inversores y muchos de ellos se apresuraron a deshacerse de las acciones de otras empresas chinas, incluso de aquellas que no tenían ninguna conexión con la educación. Esto se ilustra con la disminución del índice bursátil chino CSI 300 a mínimos desde octubre de 2020.

La caída del índice bursátil chino CSI 300 a mínimos desde octubre de 2020.
La caída del índice bursátil chino CSI 300 a mínimos desde octubre de 2020.

Al darse cuenta de la magnitud del problema que ha creado, el gobierno intentó calmar a los inversores, prometiendo que la reforma solo afectaría a la educación. Los funcionarios se apresuraron a reunirse con los representantes de los mayores bancos de inversión para detener la venta de acciones. El Banco Popular de China gastó 4.6 millones de dólares en la compra de acciones.

Si echas un vistazo al gráfico CSI 300 que se muestra arriba, verás un efecto menor por verter 4.6 millones de dólares: las cotizaciones estuvieron creciendo durante dos días. Pero, ¿cómo reaccionarán los agentes del mercado? ¿Utilizarán el rebote temporal para cerrar sus posiciones con pérdidas menores?

La salud y los bienes raíces están bajo ataque

Sin embargo, los problemas no se limitan al ámbito educativo. Como saben, el mercado de valores vive de expectativas y suposiciones. Si el gobierno chino, de hecho, quiere mejorar la situación demográfica, no se limitará a las reformas educativas. El sistema sanitario también puede verse comprometido.

La disponibilidad de servicios de salud para ciudadanos con ingresos modestos también es un factor importante de fertilidad. El sector inmobiliario sigue al de la salud, por lo que la crisis también tocó estos ámbitos.

Con todo, las acciones del gobierno rápidamente hicieron que las inversiones en activos chinos fueran tóxicas, por lo que todos anhelan o se deshacen de ellos. Por ejemplo, Cathie Wood, la famosa gerente del fideicomiso Ark Invest, vendió las acciones de empresas tecnológicas chinas.

¿Realmente deberíamos vender acciones chinas?

Lo que ha hecho Cathie Wood no es realmente una instrucción. Por ejemplo, antes vendió las acciones de Virgin Galactic con pérdidas tres semanas antes de que crecieran tres veces.

Recuerde marzo de 2020: el coronavirus arrasa, las cuarentenas en todas partes, las fronteras cerradas, los índices bursátiles caen. ¿Quién invertiría en tales circunstancias? Y, sin embargo, marzo resultó ser el mejor momento para las inversiones.

Con las acciones chinas, las cosas podrían seguir el mismo camino. Sin embargo, aquí debe minimizar los riesgos y excluir de las inversiones aquellas esferas que están conectadas al crecimiento demográfico.

Los políticos hicieron que el mercado de valores se pusiera histérico, e incluso las acciones de empresas rentables y prometedoras bajaron un poco, aunque no tanto como nos gustaría. Los inversores se dan cuenta de que el mercado chino es enorme y las empresas que trabajan allí seguirán aumentando sus ingresos.

Si miras la situación desde otro punto de vista, la reforma permitirá que las personas ahorren el dinero que solían gastar en educación, y ese dinero no se evaporará del sistema sino que se gastará en otros fines, como viajar o comprar un automóvil. De todos modos, en mi experiencia, viajar con tres niños pequeños no es de ninguna manera unas vacaciones, mientras que comprar un auto en el que puedas subirte en cualquier momento y llevar a toda tu familia al campo es una decisión decente. Con todo, las posibilidades de que los chinos pongan el dinero ahorrado en un frasco son muy escasas.

Por lo tanto, en este caso, eche un vistazo a las empresas rentables y prometedoras que producen automóviles eléctricos. Sus acciones son bastante populares como lo son, pero la situación negativa general en el mercado de valores chino también las hizo caer, lo que las hizo más atractivas para las inversiones.

Informes de los fabricantes de coches eléctricos

Tres empresas chinas que fabrican automóviles eléctricos, NIO (NYSE: NIO), Li Auto (NASDAQ: LI) y Xpeng (NYSE: XPEV), son extremadamente populares entre los inversores, y en el mercado de valores a veces sucede que las acciones de los populares las empresas crecen independientemente de la situación general negativa del mercado. Un ejemplo brillante es Tesla: sus acciones han estado creciendo durante 9 años, a pesar de que la empresa se volvió rentable hace solo dos años.

En cuanto a NIO, Li Auto y Xpeng, sus informes trimestrales siempre nos han impresionado con el crecimiento de las ventas, por lo que de ninguna manera podemos llamarlos financieramente vulnerables.

NIO Inc

En junio, NIO logró vender 8,803 coches eléctricos, un 20% más que un mes antes, y en el segundo trimestre las ventas alcanzaron los 2 coches eléctricos, duplicando respecto al mismo período del año pasado.

Además, la compañía tiene un impresionante flujo de dinero libre de 7.2 millones de dólares (más del 2,000% de crecimiento en comparación con el año pasado). En tales circunstancias, una carga de deuda de 5.2 millones de dólares no parece tan aterradora.

Li Auto Inc

En junio, Li Auto aumentó las ventas tres veces y el número de automóviles suministrados alcanzó los 7,713 vehículos. En el segundo trimestre, las ventas crecieron un 2% en comparación con el mismo período del año pasado. Todos los pasivos de la empresa han alcanzado los 166 millones de dólares, mientras que su flujo de dinero libre supera los 1.2 millones de dólares.

Xpeng Inc

Xpeng no se queda atrás: reporta 6,565 autos eléctricos vendidos en junio, un 15% más que en el mes anterior. En el segundo trimestre, la oferta de automóviles eléctricos aumentó un 2% en comparación con el mismo período del año pasado y alcanzó los 439 vehículos. El flujo de dinero libre es dos veces mayor que todos los pasivos de la empresa.

Los flujos de dinero libres y los pasivos moderados significan que estas empresas pueden invertir libremente en poder de producción.

La avalancha bursátil involucró al sector del automóvil eléctrico

Las autoridades chinas habían estado criticando la educación extracurricular paga desde principios de año, y la participación de TAL Education, New Oriental Education y Gaotu Techedu había caído desde entonces.

A principios de julio, quedó claro que el gobierno actuaría con severidad. Las acciones de las empresas educativas comenzaron a caer más rápido, arrastrando a otras acciones, incluidas las de los fabricantes de automóviles eléctricos.

Desde el 1 de julio, las acciones de NIO han caído un 30%, las acciones de Li Auto, un 28% y las acciones de Xpeng, un 29%.

Desde el 1 de julio, las acciones de NIO han caído un 30%, las acciones de Li Auto, un 28% y las acciones de Xpeng, un 29%.
Desde el 1 de julio, las acciones de NIO han caído un 30%, las acciones de Li Auto, un 28% y las acciones de Xpeng, un 29%.

Si la situación fuera diferente, podríamos pensar que el mercado del automóvil eléctrico se está hundiendo en una crisis, pero este mercado es todavía muy joven y no puede entrar en ninguna crisis. El único problema de los fabricantes de coches eléctricos es la escasez de semiconductores, pero en cuanto a la demanda de coches eléctricos, sigue creciendo y apenas podemos imaginarnos cuándo podría ralentizarse.

Si esto no es una crisis y la demanda del producto sigue creciendo, esta situación debe interpretarse como una corrección de una tendencia alcista. Y la corrección es exactamente el momento de comprar acciones.

Pensamientos de cierre

Obviamente, el gobierno chino ha actuado con más valentía y ahora está poniendo todo su esfuerzo en pacificar a los inversores que han perdido muchos nervios y dinero en los últimos seis meses. Ha llegado el momento de poner las cosas en orden.

Afortunadamente, el mercado de los coches eléctricos se mantuvo intacto. Al ver las consecuencias de la interferencia directa en las empresas, es muy poco probable que el gobierno empeore la situación con más prohibiciones. Además, el mercado de los coches eléctricos es algo respetuoso con el medio ambiente, que es una tendencia mundial. Desde este punto de vista, sólo se debe ayudar a este sector a desarrollarse.

Con todo, si considera las inversiones en empresas chinas, los fabricantes de automóviles eléctricos son una buena opción.

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Ha estado en el mercado financiero desde 2004. Desde 2012, ha estado negociando acciones en una bolsa estadounidense y publica artículos analíticos en el mercado de valores. Participa activamente en la preparación y realización de seminarios web educativos de RoboForex.