Para muchos lugares de comida y bebida, ya sean cafés o restaurantes, uno de los problemas clave son los errores de personal. A veces, los factores humanos pueden hacer que los restaurantes sufran pérdidas financieras y de reputación significativas. La pandemia de COVID-19 fue un duro golpe para la industria de los restaurantes: solo aquellos que utilizaron tecnologías avanzadas y análisis en su actividad operativa lograron sobrevivir.

OPI de TOAST Inc

Toast, Inc. ha desarrollado una única plataforma Saas para restaurantes. Está diseñado para administrar personal, procesar pedidos y aceptar pagos. La empresa ha presentado una solicitud a la SEC para una OPV en la NYSE. A la empresa se le asignó el símbolo "TOST". La fecha de salida a bolsa aún no se ha anunciado, por lo que tenemos mucho tiempo para analizar más de cerca su negocio.

Negocio de Toast, Inc.

Toast, Inc. fue fundada en 2011 con sede en Boston, EE. UU. la plantilla de la empresa es de 2,200 empleados. Algunos de los inversores clave son Generation Investment Management, Bessemer Venture Partners, G Squared y Genentech.

Toast, Inc. ha desarrollado una plataforma única para restaurantes, que les permite realizar negocios, recibir pedidos, realizar un seguimiento de las entregas, regular la actividad de marketing y administrar el personal. La solución de la empresa ofrece la oportunidad de analizar los procesos comerciales y conectar a otros proveedores de servicios dentro del mismo ecosistema a través de API.

Negocio de Toast, Inc.
Negocio de Toast, Inc.

Los productos de Toast, Inc. se pueden dividir en 2 tipos:

Software:

  1. Toast POS permite procesar pagos rápidamente.
  2. Toast Order & Pay está destinado a los visitantes y les permite pagar un pedido con un teléfono inteligente.
Dinámica de implementación de los productos de la empresa
Dinámica de implementación de los productos de la empresa

hardware:

  1. Toast Go es un terminal POS portátil para aceptar pagos.
  2. Toast Tap es un lector de tarjetas para aceptar pagos a través de EMV, NFC y MSR.
  3. Toast Flex permite tomar pedidos en restaurantes de servicio de seда y actúa como una estación de servidor.

Un módulo separado llamado Toast Capital ayuda a los clientes de la empresa a obtener préstamos a corto plazo de los bancos asociados y reembolsarlos a plazos. La ventaja clave es la rapidez y la sencillez.

Números de tostadas
Números de tostadas

No es de extrañar que gracias a una solución tan completa para el público objetivo, la base de clientes de la empresa esté creciendo exponencialmente. Al 30 de junio de 2021, 48,000 restaurantes son clientes de Toast. El volumen de pagos procesados ​​supera los $ 38 mil millones y la empresa procesa 5.5 millones de pedidos al día.

El mercado y los competidores de Toast, Inc.

Ahora hablemos de las oportunidades que ofrece el mercado objetivo de Toast. Según la investigación de la compañía, el mercado de préstamos para Toast Capital es de $ 29.5 mil millones. En 2019, los restaurantes estadounidenses gastaron el 3% de sus ingresos o $ 25 mil millones en la compra de soluciones tecnológicas. Se espera que esta suma alcance los $ 55 mil millones para 2024. A partir de ahora, la compañía tiene el 6% del mercado de restaurantes de Estados Unidos, más de 860,000.

Los principales competidores de la empresa son:

  • Square Inc.
  • Touchbistro Inc.
  • Lightspeed POS Inc.
  • Oracle Corporation
  • PAR Technology Corporation
  • Heartland Payment Systems, Inc.
  • FreedomPay, Inc.

Rendimiento financiero

En el momento de la OPI, la empresa no genera el beneficio neto, por eso nos centraremos en analizar sus ingresos. Según el formulario S-1, las ventas de Toast en 2020 fueron de $ 823.13 millones con un aumento del 23.77% en relación con 2019.

Desempeño financiero de Toast Inc.
Desempeño financiero de Toast Inc.

En los primeros seis meses de 2021, los ingresos de la compañía fueron de $ 703.75 millones, un aumento del 104.67% en comparación con el período similar de 2020. En los últimos 12 meses, fueron de $ 1.18 mil millones. Si la empresa puede mantener la tasa de crecimiento actual, los ingresos en 2021 alcanzarán los $ 1.68 mil millones. Es un resultado bastante decente.

La pérdida neta de Toast tiende a aumentar. Al cierre de 2020, fue de $ 248.2 millones y sumó 18.5% en comparación con 2019. En los primeros 6 meses de 2021 alcanzó los $ 234.65 millones, un aumento de 88.4% con relación a igual período de 2020. Este aspecto es un punto débil que puede amenazar la estabilidad financiera de la empresa. Por otro lado, a menudo les sucede a las empresas tecnológicas durante su llamativo crecimiento.

Los pasivos totales de la compañía equivalen a $ 462.41 millones, mientras que el efectivo y equivalentes de efectivo en su balance general son $ 376.15 millones. Como podemos ver, tiene una posición de caja negativa.

Los lados fuertes y débiles de Toast, Inc.

Hablemos de los pros y los contras de invertir en Aspire. Entre sus lados fuertes, nombraría:

  • Un aumento de más del 100% en el crecimiento de los ingresos en 2021.
  • Buena gestión.
  • Se espera que el mercado potencial de Toast alcance los 55 millones de dólares en 2024.
  • La empresa ya lidera su industria con una cuota de mercado del 8%.
  • Los productos desarrollados por Toast ofrecen a su público objetivo una solución integral y están diversificados en varios mercados.

Los riesgos de invertir en las acciones de esta empresa son:

  • La pérdida neta y sin dividendos.
  • Industria altamente competitiva.
  • Dañado por la pandemia COVID-19.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de Toast, Inc.

Durante la última ronda de financiamiento, la compañía recaudó $ 250 millones, mientras que el monto total de inversiones recibidas por Toast fue de $ 501.95 millones. Los aseguradores de la OPI son Needham & Company, LLC, R. Seelaus & Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co. , Canaccord Genuity LLC y Goldman Sachs & Co. LLC. El rango de precios de la OPI aún no se ha anunciado.

Para evaluar la capitalización de la empresa, utilizamos el Relación precio-ventas (relación P / S). Para las empresas tecnológicas, durante el período de bloqueo, una relación P / S promedio puede ser de 15-20.

Como resultado, la capitalización potencial de Toast puede ser de $ 25.2-33.6 mil millones ($ 1.68 mil millones * 15- $ 1.68 mil millones * 20). Dada la tasa de crecimiento actual, las ventas de la compañía a fines de 2024 podrían llegar a $ 4.4 mil millones. En este caso, la empresa puede costar alrededor de $ 41.8 mil millones.

Con todo lo dicho, creo que esta empresa debería ser considerada para inversiones a medio / largo plazo.

Invierta en acciones estadounidenses con RoboForex en condiciones favorables! Las acciones reales se pueden negociar en la plataforma R Trader desde $ 0.0045 por acción, con una tarifa de negociación mínima de $ 0.25. También puede probar sus habilidades comerciales en el Plataforma R Trader en una cuenta de demostración, simplemente regístrese en RoboForex.com y abrir una cuenta comercial.


El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.