Cualquier empresa que rápidamente crea personal y se convierte en una gran empresa siente la necesidad de un sistema de control de empleados. Por decir lo menos, requieren realizar un seguimiento de las horas de trabajo, las llegadas tardías y los movimientos de su personal. Y cuando una empresa está creciendo, esta necesidad también aumenta: por ejemplo, si hablamos de una pequeña cafetería, entonces esta tarea puede ser administrada por un administrador competente, pero en los casos de grandes empresas, este método no lo hará. será igual de eficiente y requerirá la implementación de tecnologías de vanguardia.

ForgeRock ha creado una de las mejores plataformas Saas del mundo para identificación digital. De la empresa OPV está programado para el 15 de septiembre en la Bolsa de Nueva York, y sus acciones comenzarán a cotizar al día siguiente bajo el "FORG”Ticker. Echemos un vistazo más de cerca si las acciones de la compañía son interesantes para inversiones.

Negocio de ForgeRock

ForgeRock se fundó en 2010 con sede en San Francisco, EE. UU. Francis Rosch ha sido el CEO de la compañía desde 2018. La compañía desarrolló su propia plataforma de identificación digital (Identity-as-a-Service) llamada ForgeRock Identity Platform. La solución de ForgeRock incluye gestión de acceso e identidad del cliente (CIAM), gestión de acceso (AM) y gobierno y administración de identidad (IGA).

Cifras clave de ForgeRock
Cifras clave de ForgeRock

La plataforma tiene una API abierta y se puede integrar fácilmente en las soluciones de otros desarrolladores. Permite identificar no solo al personal sino también a clientes y socios. Una arquitectura diferenciada de Saas ayuda a proporcionar un nivel muy alto de seguridad y confidencialidad. ForgeRock sirve a más de 3 mil millones de perfiles.

Estructura de la plataforma de identidad ForgeRock
Estructura de la plataforma de identidad ForgeRock

Los clientes de la empresa tienen acceso a la siguiente funcionalidad:

  • Identificación del cliente: permite crear y brindar seguridad a los perfiles de los clientes en los sitios web de los contratistas.
  • Gestión de personal: ayuda a optimizar las horas de trabajo del personal y aumentar su eficiencia.
  • Gestión de identificación: configuración de autenticación primaria, seguridad y protección de datos.
  • Internet de las cosas: otorga acceso a los usuarios, así como protección contra la piratería de servidores y computadoras de los empleados.

Más de 1,300 empresas de todo el mundo emplean los servicios proporcionados por ForgeRock. Forrester y KuppingerCole han reconocido a la empresa como líder en el mercado de servicios de identificación CIAM y AM. A continuación, hablaremos de las oportunidades que puede ofrecer esta industria.

El mercado y los competidores de ForgeRock

Según Grand View Research, el mercado de identificación digital en 2019 se estimó en $ 3.34 millones. Para 2027, puede alcanzar los 16 millones de dólares. Como resultado, una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) será del 22% de 2020 a 2027.

Los factores clave que ayudarán a la industria a expandirse son las restricciones regulatorias sobre la protección de datos y un número cada vez mayor de empleados que trabajan de forma remota. Según Gartner, en 2021 el mercado de gestión de acceso global era de $ 11.6 mil millones.

Los competidores clave de ForgeRock son:

  • Identidad de ping
  • Soluciones de cosecha propia
  • CA Technologies
  • Oracle
  • IBM
  • CyberArk
  • SailPoint

Rendimiento financiero

En el momento de la OPI, la empresa no genera beneficio neto, por eso comenzaremos a analizar su desempeño financiero con los ingresos. Según el formulario S-1, las ventas de ForgeRock en 2020 fueron de $ 127.63 millones, un aumento del 22.15% en relación con 2019. Durante los últimos 12 meses, los ingresos de la compañía se estiman en $ 133.93 millones.

Desempeño financiero de ForgeRock (parte 1)
Desempeño financiero de ForgeRock (parte 1)

Durante los primeros 6 meses de 2021, este indicador fue de $ 84.8 millones, con un aumento del 53.15% en comparación con el mismo período de 2020. Como podemos ver, la tasa de crecimiento se está acelerando y para las empresas de tecnología de rápido crecimiento es una señal bastante positiva. . Si este ritmo continúa, las ventas de la compañía pueden alcanzar los 195.27 millones de dólares para finales de 2021.

Desempeño financiero de ForgeRock (parte 2)
Desempeño financiero de ForgeRock (parte 2)

En 2020, la utilidad bruta de ForgeRock fue de $ 106.31 millones, un aumento del 18.11% con respecto a 2019. Durante los dos primeros trimestres de 2021, este indicador alcanzó los $ 70.33 millones con un aumento del 56.36% en comparación con el mismo período de 2020. Como podemos ver, este aspecto también se está impulsando.

La pérdida neta de la compañía en 2020 fue de $ 41.79 millones, un aumento del 13.22% en comparación con 2019. Durante los primeros 6 meses de 2021, ForgeRock perdió $ 20.14 millones, una disminución del 43.98% en relación con el mismo período de 2020. Como resultado, en 2021 la pérdida neta puede ser de $ 23.42 millones. El crecimiento de la eficiencia empresarial es sin duda una señal positiva.

El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de la compañía son $ 92.08 millones. Al mismo tiempo, su deuda total es de $ 44.77 millones. Como resultado, el saldo total de la empresa es de 47.32 millones de dólares. La deuda de ForgeRock también se encuentra dentro de los límites normales.

Lados fuertes y débiles de ForgeRock

Habiendo adquirido información completa sobre el modelo de negocio y las finanzas de la empresa, destaquemos sus puntos fuertes y débiles. Creo que las ventajas de ForgeRock son:

  • El crecimiento de los ingresos y el beneficio bruto se acelera.
  • Deuda baja.
  • La reducción de pérdidas es un signo de la eficiencia del modelo de negocio.
  • Ventajas únicas del producto.
  • Buena gestión.
  • La tasa de crecimiento del mercado objetivo es superior al 20% hasta 2027.
  • Un líder reconocido en su industria.

Los riesgos de invertir en acciones de ForgeRock son:

  • La empresa tiene pérdidas y no paga dividendos.
  • Industria altamente competitiva.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de ForgeRock

Durante las rondas anteriores de financiamiento, la empresa recaudó 235.5 millones de dólares. Durante la OPI, ForgeRock planea vender 11 millones de acciones ordinarias al precio de $ 21-24 por acción. Si las acciones se venden al precio más alto en este rango, el volumen de la OPI puede ser de $ 247.5 millones.

Los suscriptores de IPO Truist Securities, Inc., Piper Sandler & Co., Cowen and Company, LLC, BTIG, LLC, William Blair & Company, LLC, HSBC Securities (USA) Inc., Mizuho Securities USA LLC, Deutsche Bank Securities Inc., Morgan Stanley & Co. LLC y JP Morgan Securities LLC. Si las acciones se venden al precio más alto en este rango, la capitalización de la empresa puede llegar a $ 1.77 mil millones.

Para evaluar el potencial alcista de la empresa, utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (P / S). En el momento de la OPI, el valor P / S es 11.37 y puede llegar a 20 antes del final del período de bloqueo considerando el mercado objetivo potencial. Como resultado, la ventaja de las acciones de ForgeRock puede ser del 75% (20 / 11.37 * 100%) del precio de la OPI.

Teniendo en cuenta todo lo dicho, recomendaría las acciones de la empresa para inversiones a medio plazo.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.