Las deudas son el problema al que se enfrentarán empresas de todo el mundo en un futuro próximo. La pandemia y, más concretamente, la cuarentena hizo que la carga de la deuda de los emisores aumentara de forma demasiado notable. Para evitar la quiebra, las empresas tenían que prestar dinero del gobierno o de las instituciones financieras.

Sin embargo, ha llegado el momento de saldar las deudas. Si bien la economía crece junto con los ingresos de las empresas, esto no es un problema, pero ¿y si el crecimiento se desacelera? ¿Cómo elegir acciones para inversiones en tales circunstancias? Todas las respuestas están en el artículo siguiente.

El gobierno de EE. UU. Apoya a las empresas

Comencemos con las medidas que toma el gobierno para salvar empresas.
El gobierno de los Estados Unidos ha estado apoyando activamente tanto a las empresas como a las personas. Mientras que en el último caso ayudó con dinero sin pasivos, en el caso de las empresas, el gobierno compró bonos y las empresas pagarían más tarde intereses.

El dinero que recibían las empresas se utilizaba para mantener el negocio a flote: es decir, pagar salarios y mantener sus propiedades. Luego, las medidas de restricción comenzaron a abolirse y las empresas pudieron ver cómo se recuperaban sus ingresos.

La oferta de dinero en los EE. UU. Está creciendo muy rápido

Una enorme masa de dinero inundó la economía, lo que supuso un rescate para las empresas y las personas.

Para darse cuenta de la escala del trabajo de la máquina de impresión, consulte la tabla de la creciente oferta monetaria en los EE. UU. Desde 1965.

Gráfico de la oferta monetaria creciente en los EE. UU. Desde 1965
Gráfico de la oferta monetaria creciente en los EE. UU. Desde 1965

Al mirarlo, a cualquiera le costaría encontrar palabras para describir el aumento de la oferta monetaria en los EE. UU. En 2020.

Pero, ¿a dónde se fue el dinero?

Si observa el gráfico del índice S&P 500, sabrá inmediatamente la respuesta. Una gran parte del dinero se invirtió en la bolsa de valores. Según algunas encuestas en los Estados Unidos, los estadounidenses utilizaron principalmente el dinero “COVID” para comprar acciones.

Gráfico del S&P 500 en 2009-2021
Gráfico del S&P 500 en 2009-2021

El crecimiento de la oferta monetaria hizo que la inflación aumentara

Después de que se levantaron las restricciones de cuarentena iniciales, las empresas volvieron a funcionar más o menos normalmente. Los empleados comenzaron a recibir salarios que siguieron creciendo con el tiempo, mientras que el gobierno también siguió pagando el dinero de COVID. Los ingresos de los estadounidenses comenzaron a aumentar, lo que llevó a una creciente demanda de bienes y servicios, que se reflejó en los precios.

Uno podría sentir ese aumento de precios incluso en un continente diferente.

Debido a que recibieron dinero como estaba, muchos estadounidenses se negaron a ir a trabajar. Como resultado, apareció una escasez de mano de obra y los empleadores tuvieron que recurrir a medidas de estímulo adicionales, como sumas globales pagadas en el momento del empleo. En general, a los estadounidenses les va bien, a diferencia del resto del mundo, donde los precios están creciendo pero los ingresos no.

Los ingresos de las empresas son altos

Otro signo de que los estadounidenses están sintiendo todo el poder de la máquina de impresión (en el buen sentido de la palabra) es que los ingresos de las empresas crecen más que nunca.

Si observa a los emisores del S&P 500, verá que el 90% de ellos reportan ingresos del segundo trimestre más altos de lo previsto, mientras que los ingresos de la mayoría de las empresas también estuvieron en niveles máximos. Con tales ingresos, a nadie le importaban realmente las deudas. La empresa gana dinero, por lo que puede pagar sus deudas.

El gobierno de EE. UU. Redujo las asignaciones

La escasez de trabajadores en las plantas frena el crecimiento de la economía. Para empujar a las personas a encontrar un trabajo, el gobierno comenzó a reducir la asignación de COVID. Ésta es la primera señal de caída de los ingresos de las personas, aunque todavía no mucho.

A continuación, la alta demanda de bienes y servicios provocó un fuerte aumento de los precios de los productos básicos y una escasez de materias primas. Por ejemplo, los precios de la madera han aumentado un 400% durante los últimos 18 meses, lo que hizo que las casas de madera fueran más caras. Tratando de ahorrar dinero, la gente comenzó a usar materiales alternativos, lo que también envió los precios al espacio.

Los precios del petróleo también reaccionaron con crecimiento. Las cotizaciones del oro negro se duplicaron desde los mínimos de 2020, lo que se refleja en los precios del combustible, lo que se refleja en los precios de envío de mercancías.

¿A qué condujo el crecimiento de la oferta monetaria?

¿Por qué te cuento todo esto?

La época en que la gente disfrutaba de la máquina de impresión está llegando a su fin. Resultó en el crecimiento de los precios de bienes y servicios. La inflación con la que soñaban los bancos centrales en 2020, ya es tres veces superior a lo previsto. Para contrarrestarlo, el Sistema de la Reserva Federal tendría que subir la tasa de interés.

¡Pero qué milagro! La inflación dejó de crecer por sí sola. El informe de julio muestra que en EE. UU. Ha estado en el 5.4% durante dos meses seguidos.

¿Qué significa? Esto significa que la demanda de la gente está cayendo. Con tales precios, esto no es ninguna sorpresa.

La caída de la demanda hará que los ingresos de las empresas también caigan. Aquí es donde llegamos a la pregunta: ¿cómo se paga uno de sus deudas si sus ingresos se reducen?
Los expertos empezaron a decir que, mirando hacia atrás, el segundo trimestre resultaría ser el mejor para los emisores porque en el tercer trimestre, muchas empresas no mostrarían mejoras en comparación con el segundo y el cuarto trimestre se convertiría en una decepción por completo.

Las empresas sin deudas atraen inversores

En tales circunstancias, los inversores buscarán empresas con una pequeña carga de deuda. De hecho, esto ya está sucediendo. Mire un ejemplo con las acciones de American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) y Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD).

Las aerolíneas son las que más sufrieron la pandemia. El gobierno de Estados Unidos envió miles de millones de dólares para su rescate. Sin embargo, la deuda de American Airlines sigue creciendo. A principios de 2021, la deuda a largo plazo de la aerolínea ascendía a 29 mil millones de dólares; por ahora, ha alcanzado los 37 mil millones de dólares.

Naturalmente, los ingresos de la empresa no han alcanzado el nivel anterior a la crisis, pero han ido creciendo durante los últimos 5 trimestres. El número de vuelos también está aumentando y, en el segundo trimestre de 2, American Airlines incluso registró una ganancia neta positiva.

Cual es el resultado? El número de vuelos de American Airlines crece constantemente, lo que significa que potencialmente los ingresos pueden crecer. La campaña de vacunación también influye positivamente en el negocio de la empresa y la aerolínea tiene un beneficio neto. Estos son argumentos para invertir en la empresa, siempre que el mercado cumpla con las expectativas.

Gráfico de precio de las acciones de American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
Gráfico de precio de las acciones de American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)

Sin embargo, si observa el gráfico de precios de las acciones, verá que los valores de la empresa no gozan de demanda. Las acciones cotizan en sus mínimos locales y ni siquiera insinúan los niveles previos a la crisis. Los inversores no tienen ningún interés en ellos.

Ahora echemos un vistazo a los microdispositivos avanzados. La pandemia no influyó negativamente en ella. Muy por el contrario, en ese momento la empresa estaba pagando sus deudas, disminuyendo el tamaño de la deuda.

El gráfico de la deuda de AMD en 2016-2021
El gráfico de la deuda de AMD en 2016-2021

El dinero asignado para tales pagos se originó en los ingresos en constante crecimiento, que ahora están en su punto más alto. ¿Da miedo invertir en una empresa así? Por supuesto no. Ahora eche un vistazo a su gráfico de precios de acciones. El mes pasado, las acciones renovaron su máximo histórico.

El gráfico de precios de las acciones de Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)
El gráfico de precios de las acciones de Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)

Con todo, los actores del mercado sugieren invertir en empresas con una carga de deuda baja, aunque la aerolínea tiene un potencial más claro para el crecimiento de los ingresos que Advanced Micro Devices.

Pensamiento casi final

El dopaje en el que ha estado trabajando la economía ahora está perdiendo fuerza. Ahora tenemos que lidiar con las consecuencias. La inflación ha dejado de crecer, lo que significa que la demanda ha caído. Por tanto, los ingresos de las empresas podrían verse afectados.

Los expertos también sospechan de los informes del tercer trimestre. Todo esto podría hacer bajar los precios de las acciones y hacer que el S&P 3 sea correcto. Los analistas de los bancos también esperan una corrección: dicen que el índice podría caer entre un 500% y un 5%.

¿Qué acciones puedo comprar en corrección?

Una corrección en el mercado de valores es una buena forma de comprar acciones a un precio más bajo. Pero, ¿qué acciones vale la pena mirar?

Este es el dolor de cabeza constante para los inversores a largo plazo porque quieren estar al menos algo seguros de que el precio de las acciones que han comprado crecerá. En nuestras circunstancias, esta no es una pregunta demasiado difícil de responder.

Si la pandemia hizo que las deudas de muchas empresas crecieran, de modo que una desaceleración de la economía podría dificultarles el pago de las deudas, entonces revise las empresas que tienen deudas a largo plazo de ninguna a poca.

En primer lugar, no estamos mirando alfabeto Inc. (NASDAQ: GOOG), Facebook (NASDAQ: FB), o Apple (NASDAQ: AAPL). La razón es la tendencia mundial que comienza a luchar contra los monopolios. Apple ya está haciendo favores a los desarrolladores, mientras que Europa avanza en Google y Facebook, lo que podría terminar en enormes multas y la pérdida de una parte del mercado.

Para inversiones a largo plazo, elija siempre empresas con las que los reguladores estén de acuerdo porque estas instituciones operan miles de millones de dólares. Estas empresas son, por ejemplo, empresas del S&P 500.

Entonces las cosas se vuelven simples. Estudia el desempeño financiero y encuentra empresas con deudas mínimas. He seleccionado tres emisores que les presento. Siempre puede hacer su propio análisis y encontrar un par de empresas más para diversificar su cartera.

Ulta Beauty, Inc.

La primera de ellas es Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA). Ulta Beauty es un minorista de productos cosméticos en EE. UU. La compañía también tiene su marca registrada Ulta Beauty Collection. El 30 de enero de 2021, gestionaba 1,264 tiendas en 50 estados.

En 2020, sus ingresos cayeron y la empresa tuvo que prestar 800 millones de dólares al gobierno de EE. UU. Sin embargo, a principios de 2021, la compañía había pagado por completo y sus ingresos aumentaron 250 millones de dólares por encima del nivel anterior a la crisis.

Las acciones de Ulta Beauty están cotizando en una tendencia alcista, cerca de su máximo histórico.

Análisis tecnológico de las acciones de Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)
Análisis tecnológico de las acciones de Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)

Si comienza una corrección en el mercado de valores, el precio de las acciones de Ulta Beauty podría caer al promedio móvil de 200 días a 330 USD. Esta será una buena oportunidad para comprar acciones para una inversión a largo plazo.

Intuitive Surgical, Inc.

La próxima empresa, Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG), junto con sus subsidiarias, desarrolla, produce y vende sistemas quirúrgicos da Vinci, instrumentos correspondientes y accesorios en los EE. UU. y en el extranjero. La empresa fue fundada en 1995, con sede en Sunnyvale, CA. Es líder mundial en el ámbito de la cirugía robótica mínimamente invasiva.

Los ingresos anuales de Intuitive Surgical han alcanzado los 5.16 millones de dólares, que es el récord histórico de la compañía. No tiene una deuda a largo plazo y la pandemia tuvo una influencia limitada en la empresa, lo que resultó en una leve disminución de los ingresos.

El gráfico de precios de las acciones de la empresa es el sueño de un inversor a largo plazo. Desde 2020, el precio de las acciones ha crecido un 250%. El crecimiento fue seguido por leves correcciones que permitieron comprar las acciones a un precio menor. Solo una vez que se acercaron al MA de 200 días, rebotaron y siguieron creciendo. Actualmente están bastante lejos de ello, lo que sugiere una posible corrección.

Análisis tecnológico de Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)
Análisis tecnológico de Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)

Existe un evento que podría permitir comprar acciones a un precio más asequible. La compañía tiene programado un split de acciones con un coeficiente de 1 a 3 para el 5 de octubre. Esto significa que el precio de las acciones bajará de 1,000 USD a 330 USD.

Normalmente, si la empresa es fuerte, sus acciones continúan creciendo después de una división. Un ejemplo brillante son las acciones de NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) y Apple que recientemente han realizado divisiones. El precio de sus acciones es ahora más alto que después de las divisiones.

F5 Networks, Inc.

Finalmente, centrémonos en F5 Networks, Inc.. (NASDAQ: FFIV). Esta es una empresa estadounidense que ofrece servicios en Internet y varias aplicaciones. También está involucrado en la lucha contra el fraude online. Las soluciones de F4 Networks son para la seguridad, la productividad y la accesibilidad de las aplicaciones web.

Antes de la pandemia, la empresa solía no tener ninguna deuda; sin embargo, a principios de 2020, prestó 379 millones de dólares. Estaba disminuyendo cada trimestre y ahora asciende a 355 millones de dólares. Con un flujo de dinero libre de 768 millones de dólares y un beneficio neto trimestral de 90 millones de dólares, dicha deuda no parece onerosa.
Al igual que las acciones de las empresas anteriores, estas también cotizan en una tendencia alcista. Sin embargo, hay un detalle. Desde principios de 2021, existe un rango en el que las acciones se cotizan ahora.

Análisis técnico de F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)
Análisis técnico de F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)

El borde inferior del canal es de 180 USD, el superior es de 215 USD. Esto da una pista de a qué niveles podrían caer las acciones. Una ruptura del borde superior del canal significará que los inversores están listos para comprar incluso en los máximos.

Pensamientos de cierre

Una corrección en el mercado es el mejor momento para comprar acciones. Los expertos pronostican una disminución de los índices bursátiles este otoño (en el gráfico del S&P 500 puede ver que ya comienza).

Por tanto, es importante comprar las acciones de este tipo de empresas que estarán listas para volver a los niveles anteriores. La mejor idea es dirigirse a empresas que tienen un bajo nivel de endeudamiento. Por ahora, sus acciones son demasiado caras, así que no se apresure a comprarlas.

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El material es preparado por

Ha estado en el mercado financiero desde 2004. Desde 2012, ha estado negociando acciones en una bolsa estadounidense y publica artículos analíticos en el mercado de valores. Participa activamente en la preparación y realización de seminarios web educativos de RoboForex.