A veces, cuando una persona solicita un trabajo en un nuevo lugar de trabajo, además del papeleo del departamento de recursos humanos, debe pasar por el control de seguridad de la empresa, que está destinado a realizar una auditoría de los datos proporcionados por un solicitante. El problema clave aquí radica en la falta de acceso a muchas bases de datos que ayudan a evaluar a un solicitante desde el punto de vista de lealtad y confiabilidad (sin registro de condenas, faltas, etc.). Muchas vacantes disponibles requieren “buena posición legal”, por eso es de vital importancia verificar las biografías y la información de empleadores anteriores para una política de personal eficiente en cualquier empresa.

Sterling Check, la compañía que desarrolló una plataforma para la verificación automatizada de personal, planea tener una oferta pública inicial en el NASDAQ el 22 de septiembre. Sus acciones comenzarán a cotizar al día siguiente con la clave de pizarra "STER". En este artículo, averiguaremos si vale la pena invertir en sus acciones. Como de costumbre, comenzaremos con el análisis de su modelo de negocio.

Negocio de Sterling Check Corp.

La empresa fue fundada en 1975 con sede en Portland, EE. UU. Sterling Check desarrolló una solución tecnológica para realizar verificaciones de antecedentes e identidad de los solicitantes de vacantes disponibles, su biografía y registros personales. Sterling Check Corp. creó una solución integral para administrar los riesgos de contratación, que incluye identificación personal, registros judiciales civiles, verificaciones de antecedentes penales, exámenes de detección de drogas y salud, y controles médicos globales.

Soluciones tecnológicas de Sterling Check Corp.
Soluciones tecnológicas de Sterling Check Corp.

La plataforma también proporciona a los clientes de la empresa la funcionalidad de procesar los datos personales de los empleados para la contratación y el seguimiento de los riesgos. Eso es exactamente lo que la convirtió en una herramienta integral en la política de personal de los clientes de Sterling Check.

Ventajas de la plataforma en la nube de Sterling Check Corp.
Ventajas de la plataforma en la nube de Sterling Check Corp.

La compañía brinda sus servicios a través de una plataforma en la nube patentada específica de campo con un uso intensivo de inteligencia artificial. La plataforma permite a los clientes obtener datos analíticos en línea y ayuda a su gerencia a tomar decisiones inmediatas sobre el personal, especialmente en medio del creciente número de empleados que trabajan de forma remota.

Indicadores clave de desempeño de Sterling Check Corp.
Indicadores clave de desempeño de Sterling Check Corp.

Hay dos versiones de la plataforma, para empleadores y solicitantes. Uno puede enviar sus CV incluso desde un teléfono inteligente. La plataforma permite acumular experiencia de postulantes y empleados actuales, ayudando así a elaborar informes analíticos.

Sterling Check realiza más de 75 millones de verificaciones de antecedentes cada año. Los clientes de la empresa son más de 40,00 empresas, 50% y 45% de las cuales pertenecen a Fortune 100 y Fortune 500 respectivamente. Sterling Check ofrece sus servicios en más de 20 países. Ahora echemos un vistazo más de cerca al mercado objetivo de la empresa.

El mercado y los competidores de Sterling Check Corp.

Según la investigación de la compañía, el mercado global de servicios de identidad y antecedentes en 2020 se estimó en $ 16 mil millones. Para 2025, se espera que alcance los $ 29 mil millones con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 12%.

Gráficos del mercado objetivo de Sterling
Gráficos del mercado objetivo de Sterling

Según lo informado por Acclaro Growth Partners, el mercado objetivo de Sterling consta de tres segmentos:

  • Verificación de antecedentes del personal después de la contratación ($ 3 mil millones en 2020, hasta $ 5 mil millones para 2025).
  • Verificación de antecedentes del solicitante de vacante ($ 6 mil millones en 2020, hasta $ 8 mil millones para 2025).
  • Verificación de antecedentes de los empleados actuales ($ 8 mil millones en 2020, hasta $ 16 mil millones para 2025).

La empresa ocupa la posición de liderazgo en la industria y domina a sus competidores.

Rendimiento financiero

La empresa no había generado una ganancia neta durante mucho tiempo. Sin embargo, después de los dos primeros trimestres de 2021, Sterling Check registró resultados financieros positivos, por eso comenzaremos a analizar el desempeño financiero de la empresa con sus ingresos.

En 2020, las ventas de Sterling Check fueron de $ 454.05 millones, con una disminución del 8.66% con respecto a 2019. Un factor negativo que influyó en este aspecto fueron las restricciones relacionadas con el coronavirus, que impidieron que muchas empresas en todo el mundo contrataran nuevo personal.

Desempeño financiero de Sterling Check Corp.
Desempeño financiero de Sterling Check Corp.

Durante los primeros 6 meses de 2021, este indicador fue de $ 298.7 millones, con un aumento del 43.64% si se compara con el mismo período de 2020. En los últimos 12 meses, las ventas fueron de $ 544.8 millones.
La pérdida neta de la compañía en 2020 fue de $ 52.29 millones, un aumento del 12.01% en comparación con 2019. Durante los primeros 6 meses de 2021, la utilidad neta de Sterling Check fue de $ 4.03 millones. Es muy probable que las ganancias sigan aumentando: la empresa comenzó a generar un flujo de caja positivo.

El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general de la compañía son $ 94.29 millones. Al mismo tiempo, su deuda total es de $ 606.69 millones y eso es una amenaza para la estabilidad financiera de la empresa.

Los lados fuertes y débiles de Sterling Check Corp.

Habiendo adquirido información completa sobre el modelo de negocio de la empresa, destaquemos sus puntos fuertes y sus riesgos de inversión.

Creo que las ventajas de la empresa son:

  • En el momento de la oferta pública inicial, Sterling Check genera la ganancia neta.
  • La empresa lidera su mercado.
  • Los ingresos en 2021 están agregando más del 40%.
  • La tasa de crecimiento del mercado objetivo supera el 10%.
  • La plataforma de la empresa tiene una IA incorporada.
  • Buena gestión.

Los riesgos de invertir en acciones de Sterling Check son:

  • Las ventas cayeron debido a la pandemia de COVID-19.
  • La empresa no paga dividendos.
  • La tasa de crecimiento de los ingresos es inestable.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de Sterling Check Corp.

Los aseguradores de la OPI son Nomura Securities International, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, KeyBanc Capital Markets Inc., ING Financial Markets LLC, R. Seelaus & Co., LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co . LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, R. Seelaus & Co., LLC y Goldman Sachs & Co. LLC.

Durante la OPI, Sterling Check planea vender 14.3 millones de acciones ordinarias al precio de 20 a 22 dólares por acción. Se espera que el volumen de la OPI sea de $ 300 millones. En este caso, la capitalización de la empresa puede ser de $ 1.97 mil millones.

Para evaluar la capitalización potencial de Sterling Check, utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (relación P / S). En el momento de la OPI, el valor P / S de la empresa es de 3.62. Un valor P / S promedio para el sector tecnológico es 5. Como resultado, la capitalización de Sterling Check puede llegar a $ 2.72 mil millones (5 / 3.62 * 100%), mientras que la ventaja de sus acciones puede ser del 38.11%.

Teniendo en cuenta todo lo mencionado anteriormente, recomendaría esta empresa para una cartera de inversiones a medio / largo plazo.

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Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.