Ya a principios de esta semana, los índices bursátiles estadounidenses y europeos decidieron tomarse un descanso. Es decir, todo el equipo de índices principales se reclinó: Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ Composite, STOXX 600, DAX, CAC 40, FTSE 100. Debe estar intrigado por lo que está sucediendo, y yo también. .

Las cosas se ponen aún más curiosas cuando menciono que el mayor desarrollador chino y la Fed tienen que lidiar con eso, ¿verdad? ¿Estás listo para dejar de lado todas tus tareas actuales y descubrir qué está pasando? Empecemos.

¿Qué tan profundo cayeron los índices?

El 20 de septiembre, al comienzo de la semana, las cosas en el mercado de valores comenzaron a calentarse de manera amenazante y la sesión de negociación se cerró con una grave caída de los índices bursátiles estadounidenses y europeos.

En EE. UU., El S&P 500 (SPX) cayó un 1.7% a 4357.73 puntos, el Dow Jones Industrial Average (DJI), un 1.78% a 33970.8 puntos, y el NASDAQ Composite (IXIC), un 2.19% a 14713.9 puntos. Durante el día, las caídas más profundas alcanzaron 4305.91, 33614.43 y 14530.1, respectivamente.

El STOXX 600 paneuropeo (STOXX) bajó y cerró en 454.12 puntos, perdiendo un 1.67%. El DAX alemán (GDAXI) decidió sumergirse más profundamente y cayó un 2.31% a 15132.06 puntos. El CAC 40 francés (FCHI) se atascó en algún punto intermedio en 6455.81, perdiendo 1.74%. El FTSE 100 británico (FTSE) parece no haberse esforzado lo suficiente: solo una disminución del 0.86% a 6903.91.

Los analistas dicen que el lunes, la caída de los índices del Viejo Mundo se convirtió en la más profunda de los últimos dos meses. Para hacer las cosas aún más dramáticas, les muestro los mínimos de los índices europeos ese día: STOXX 600 - 420.25, DAX - 15019.49, CAC 40 - 6389.62 y FTSE 100 - 6828.28 puntos.

¿Por qué cayeron los índices?

Los expertos dicen que hay dos razones para tal tensión en el mercado. El primero es una posible quiebra del mayor desarrollador chino Evergrande. El segundo es la alta probabilidad de que la Fed comience a reducir las medidas de estimulación en un futuro próximo. Reflexionemos sobre cada uno.

El 23 y 29 de septiembre, Evergrande deberá pagar intereses sobre bonos a cinco años, un total de $ 131 millones. El problema es que el desarrollador tiene una deuda de $ 305 mil millones y es poco probable que pague los intereses. Para su información: $ 305 mil millones es el 2% del PIB chino y la deuda más grande del mundo entre las empresas públicas de bienes raíces.

En una publicación reciente, Bloomberg comparó Evergrande con Lehman Brothers. Como recordará, la quiebra de este último inició la crisis financiera de 2008. Los analistas creen que la devaluación del desarrollador chino afectará no solo a la economía china sino también a la economía mundial.

En cuanto al resultado de la conferencia de la Fed, los escucharemos el 22 de septiembre. Nadie tiene dudas sobre la tasa de interés base: se mantendrá en 0-0.25% anual. Sin embargo, poco está claro sobre los términos y la velocidad de la reducción de las medidas de apoyo. Como saben, el regulador estadounidense ahora está estimulando el mercado financiero, invirtiendo cada mes $ 120 mil millones en la compra de bonos.

¿Los grandes bancos pronostican una crisis?

Los analistas de los grandes bancos están seguros de que la comparación de Evergrande y Lehman Brothers es preliminar. En UBS, dicen que el nivel general de devaluaciones en China es bajo, en comparación con la escala de la economía. En Barclays, no ven ningún empeoramiento grave de la situación crediticia en el sector inmobiliario y no notan ningún error grave de los reguladores chinos.

En Citi, tienden a pensar que las autoridades chinas no permitirán que Evergrande vaya a la quiebra. JPMorgan califica la reacción del mercado el lunes como demasiado fuerte y menciona que ahora es una buena oportunidad para comprar algunas acciones a un precio atractivo.

Los propios índices bursátiles han comenzado a recuperarse gradualmente. Por ejemplo, el 21 de septiembre, STOXX 600 creció 1% a 458.68, DAX - 1.43% a 15348.53 puntos, CAC 40 - 1.5% a 6552.73 puntos, FTSE 100 - 1.12% a 6980.98 puntos.

Entre los índices estadounidenses, solo NASDAQ Composite registró un alza, creciendo un 0.22% y alcanzando los 14746.4 puntos. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average simplemente desaceleraron la caída pero mantienen la tendencia general, disminuyendo en un 0.08% y 0.14%, respectivamente.

Resumiendo

Los temores de los inversores por la posible quiebra del mayor desarrollador chino y el fin del programa de estímulo de la Fed provocaron la caída de los índices bursátiles estadounidenses y europeos el lunes.

Pero por mucho que los medios financieros intenten inflar el nerviosismo, los expertos de los grandes bancos y entidades de inversión dicen que la situación es complicada pero no crítica o sin control.

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