Uno de los problemas clave que tenían las pequeñas y medianas empresas durante el cierre es la necesidad de construir rápidamente el sistema de aceptación de pagos electrónicos y colaboración con los contratistas. Si bien no existían estrictas restricciones de cuarentena, las empresas podían aceptar pagos en efectivo por sus servicios y productos. Para cambiar correctamente a los pagos electrónicos, las empresas tuvieron que reajustar los sistemas de control de las deudas crediticias. La pandemia de coronavirus impulsó significativamente todos los procesos antes mencionados.

AvidXchange Inc. se especializa en la automatización de procesos comerciales financieros. La OPI de la compañía en el NASDAQ está programada para el 12 de octubre y sus acciones comenzarán a cotizar al día siguiente con el símbolo de cotización “AVDX”. En este artículo, analizaremos más de cerca el negocio de la compañía y evaluaremos si vale la pena invertir en sus acciones.

Negocio de AvidXchange Inc

La compañía se estableció en 2000 con su sede en Carolina del Norte y actualmente emplea a más de 1,500 personas. Los principales inversores de AvidXchange fueron MasterCard, Charlotte Angel Partners, Pivot Investment Partners y Bain Capital Ventures. AvidXchange desarrolló una plataforma Saas, que automatiza la emisión de facturas, trabaja con deudas de crédito y configura el procesamiento de pagos electrónicos.

Esquema de operación de la plataforma de AvidXchange
Esquema de operación de la plataforma de AvidXchange

Los clientes de la empresa obtienen una solución integral que les permite reducir gastos, aumentar la velocidad de procesamiento de pedidos, implementar el flujo de trabajo de documentos electrónicos y mejorar los procesos comerciales. Además, los usuarios de la plataforma reciben un módulo analítico que ayuda a minimizar costos, optimizar los procesos de oficina y la estructura del personal.

Indicadores clave de rendimiento de AvidXchange Inc.
Indicadores clave de rendimiento de AvidXchange Inc.

El software desarrollado por AvidXchange se integra fácilmente en productos de otras marcas (Microsoft Dynamics, Oracle, NetSuite, etc.). En América del Norte, más de 7,000 organizaciones, por ejemplo, Bank of America y KeyBank, utilizan los servicios de la empresa.

Historia de AvidXchange Inc.
Historia de AvidXchange Inc.

Cada año, AvidXchange procesa pagos por valor de 145 millones de dólares. Esta es la métrica clave del crecimiento comercial de la empresa porque muestra directamente que cuantas más transacciones se procesen, más ingresos obtendrá la empresa.

Diré una vez más que la empresa se benefició de los bloqueos durante la pandemia de coronavirus. Sin embargo, uno no debe preocuparse de que los clientes de AvidXchange se vayan después de que se eliminen las restricciones sociales; el servicio de la compañía es conveniente y ayuda a los clientes a ahorrar tiempo para procesos comerciales más importantes. Ahora hablemos de las perspectivas del mercado objetivo de la empresa.

El mercado y los competidores de AvidXchange

Según MasterCard, en 2018, las empresas norteamericanas realizaron pagos electrónicos por valor de más de $ 25 billones, por lo que AvidXchange ha entrado en un gran mercado objetivo. El área de crecimiento aquí es la sustitución de los cheques en papel, que cubrieron el 40% del volumen total en 2020, por pagos electrónicos.

Otro recurso, PYMNTS, dice que aproximadamente la mitad de las empresas que trabajan en esta esfera están pensando en cambiar a transacciones digitales. Según lo estimado por MarketsandMarkets, el mercado global de procesamiento digital agregará un 11% cada año hasta 2024.

Sin embargo, la industria es altamente competitiva e incluye tanto gigantes transnacionales como pequeñas empresas regionales. Los competidores clave de AvidXchange son:

  • Microsoft
  • NetSuite
  • Oracle

Rendimiento financiero

La empresa está solicitando la oferta pública inicial sin generar el beneficio neto, por eso nos centraremos en analizar sus ingresos. Según el informe S-1 proporcionado, las ventas de AvidXchange en 2020 fueron de $ 185.93, un crecimiento del 22.29% en relación con 2019.

Indicadores financieros clave de AvidXchange Inc.
Indicadores financieros clave de AvidXchange Inc.

En los primeros 6 meses de 2021, los ingresos de la compañía fueron de $ 113.97, un aumento del 33.36% si se compara con el mismo período de 2020. Como podemos ver, la velocidad de crecimiento supera el 25% y puede seguir aumentando. Durante los últimos 12 meses calendario, los ingresos fueron de $ 214.44. A fines de 2021, se prevé que alcance los 247.96 dólares.

El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general de la compañía son de $ 202.94 millones, mientras que sus pasivos totales son de $ 179.9 millones. Como resultado, la compañía tiene un flujo de caja libre de $ 23.03, lo que significa que AvidXchange es financieramente muy estable y su administración persigue una política financiera bien equilibrada.

Los lados fuertes y débiles de AvidXchange

Es hora de destacar los riesgos y las ventajas de invertir en acciones de AvidXchange. Creo que los puntos fuertes de la empresa son:

  • La tasa de crecimiento de los ingresos aumenta cada año.
  • La empresa goza de una gran reputación desde el año 2000.
  • Entre los inversores de la empresa se encuentran importantes empresas transnacionales, como MasterCard.
  • Versatilidad y flexibilidad del producto de la empresa.
  • Confianza de la comunidad empresarial y operaciones en el segmento B2B.

Entre los riesgos de inversión, nombraría:

  • La empresa sigue registrando pérdidas y no paga dividendos.
  • Dependencia de los ciclos económicos globales.
  • Fuerte competencia en la industria.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de AvidXchange

Durante 11 rondas de financiamiento, la compañía recaudó $ 1.1 mil millones. Los suscriptores de la OPI son Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse, KeyBanc Capital Markets, Deutsche Bank Securities, Piper Sandler y JP Morgan.

Durante la OPI, AvidXchange planea vender 22 millones de acciones ordinarias al precio de $ 21-23 por acción. En este caso, la capitalización de la empresa puede ser de $ 4.2 mil millones. Para evaluar las empresas deficitarias, utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (relación P / S). El valor AP / S para el sector tecnológico con un mercado de tan rápido crecimiento puede ser de hasta 40. Como resultado, la capitalización de AvidXchange puede llegar a $ 8.4 mil millones (214 millones * 40). Dado el sentimiento actual del mercado, el valor P / S puede ser incluso mayor.

Teniendo en cuenta todo lo mencionado anteriormente, recomendaría agregar acciones de AvidXchange a su cartera de inversiones.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.