Independientemente del ámbito, la provisión de bienes y servicios normalmente se subdivide en pequeñas etapas. El ámbito de las finanzas no es una excepción.

Una persona común a menudo se esfuerza por encontrar condiciones óptimas de crédito, hipotecas, opciones de inversión u otros productos financieros. Hoy en día, no solo los empleados bancarios pueden ayudar, sino que también los asesores financieros móviles son útiles.

NerdWallet Inc., la compañía propietaria de un sitio web y una aplicación con el mismo nombre que consulta a las personas sobre cuestiones financieras, está planeando una oferta pública inicial en NASDAQ el 4 de noviembre de 2021. Las operaciones comenzarán el 5 de noviembre bajo el símbolo NRDS.

Este artículo está dedicado a los detalles del modelo de negocio del emisor y por qué es atractivo para los inversores.

Negocio de NerdWallet Inc.

La compañía fue fundada en 2009 por Tim Chen y Jake Gibson (ex comerciante de JPMorgan Chase). El capital autorizado de la empresa en ese momento era de solo 800 USD.

NerdWallet tiene su sede en San Francisco, EE. UU. Realizaron la primera ronda de financiamiento en 2011, atrayendo 64 millones de dólares. Los principales inversores fueron Silicon Valley Bank, RRE Ventures e IVP.

El emisor afirma ser un experto independiente e imparcial. La empresa ha desarrollado una aplicación basada en el modelo de mercado. El objetivo principal es conectar al proveedor de servicios financieros y al cliente.

Historia de NerdWallet
Historia de NerdWallet

NerdWallet proporciona contenido educativo interactivo. A través del aprendizaje automático, la aplicación analiza las reacciones de los usuarios y les recomienda instrumentos financieros. Así, el cliente recibe más de 500 ofertas de servicios en las mejores condiciones.

Interfaz de la aplicación NerdWallet
Interfaz de la aplicación NerdWallet

Al principio, la empresa solo ayudó a comparar las condiciones de las tarjetas de crédito. Sin embargo, en 2014 el número de usuarios activos de su aplicación había alcanzado los 30 millones de personas (ahora asciende a 160 millones de personas). En 2016, NerdWallet realizó la primera fusión con AboutLife, empresa especializada en planes de jubilación personal.

Principios comerciales de NerdWallet
Principios comerciales de NerdWallet

En 2017, la empresa sobrevivió a una crisis y despidió al 10% de sus empleados. En 2020, se expandió fuera de los EE. UU., Apareciendo en el Reino Unido y Canadá. Simultáneamente, la empresa compró la puesta en marcha Know Your Money, que era su rival. A continuación, se fusionó con la británica Fundera. En otoño del mismo año, la empresa ingresó al mercado de préstamos para pequeñas y medianas empresas. En 2021, firmó un acuerdo de colaboración con Inclusiv.

Con todo, el emisor entró en nuevos mercados y vivió una crisis de crecimiento. La compañía planea ingresar a otros mercados del Reino Unido y la UE. Según CB Insights, la compañía es uno de los 250 líderes de fintech.

Mercado y rivales de NerdWallet

El emisor trabaja en el mercado de la gestión de dinero personal que en 2020 en EE. UU. Ascendió a 1 billón de dólares. El volumen global de este mercado es de 1.5 billones de dólares. Según Statista, crecerá más de un 19% anual durante los próximos 5 años.

Las limitaciones de la pandemia de COVID-19 dieron un impulso a los servicios de tecnología financiera. Los bancos comerciales solo pueden interactuar con los clientes en línea. Por lo tanto, los centros de información para inversores y empresarios privados se volvieron extremadamente populares. Tenga en cuenta que estas tendencias aún no se han intensificado. La generación de millenials prefiere administrar sus finanzas por su cuenta.

El emisor no tiene rivales reales en el mercado. Esta es una de las principales ventajas de NerdWallet.

Desempeño financiero de la empresa

El emisor había generado una ganancia neta durante mucho tiempo, pero últimamente, debido a la entrada en nuevos mercados, sus gastos se han incrementado sustancialmente. Por tanto, comencemos el análisis a partir de los ingresos. En 2020, las ventas de NerdWallet ascendieron a 245.3 millones de dólares, un 7.45% más que en 2019.

Desempeño financiero de NerdWallet Inc.
Desempeño financiero de NerdWallet Inc.

Según el informe S-1, durante los 9 meses de 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron los 280.1 millones de dólares; crecimiento con respecto a 2020 - 48.52%. Si se conserva la misma velocidad de crecimiento, para fin de año los ingresos habrán alcanzado los 364.3 millones de dólares. Durante los últimos 12 meses, los ingresos fueron de 336.8 millones de dólares.

En 2020, la compañía obtuvo 5.3 millones de dólares de beneficio neto, un 78.1% menos que en 2019. La razón de la disminución fue el crecimiento de los gastos en un 21.76%. Durante 3 trimestres de 2021, el emisor sufrió una pérdida de 34.6 millones de dólares. La razón fue el crecimiento de los gastos en un 70.63% en relación con la misma parte de 2020.

La empresa tiene 41.1 millones de dólares en efectivo y 30.1 millones de dólares en deudas. Esto crea una posición de caja de 11.0 millones de dólares.

Lados fuertes y débiles de NerdWallet

Pasemos a los riesgos y ventajas de las inversiones en NerdWallet. Los lados fuertes de la empresa serían:

  • Su crecimiento de ingresos en más del 40%.
  • Tiene gestión profesional.
  • Su mercado objetivo asciende a 1 billón de dólares.
  • Está entrando en nuevos mercados: Reino Unido y Canadá.
  • No tiene rivales reales en la industria.

Sin embargo, los principales riesgos de las inversiones en la empresa son:

  • Si aparece una aplicación mejor, las empresas financieras se irán al rival.
  • Una disminución en el mercado de las finanzas personales podría provocar una disminución en los ingresos del emisor.
  • La expansión a nuevos mercados ha generado pérdidas.

Detalles de la OPI y evaluación de capitalización de NerdWallet

Los aseguradores de la empresa son William Blair & Company, LLC, Truist Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., KeyBanc Capital Markets Inc. y Morgan Stanley & Co. LLC.

Planean vender 7.3 millones de acciones ordinarias por 17-19 USD cada una. Si la colocación se produce en el límite superior del rango de precios, la capitalización ascenderá a 1.23 mil millones de dólares.

Para evaluar las empresas perdedoras, utilizamos el Multiplicador P / S. Para las empresas de tecnología con un mercado objetivo que crece tan rápido, el valor P / S podría ser 5.0 durante el período de bloqueo. En este caso, la capitalización de NerdWallet puede alcanzar los 1.68 mil millones de dólares (336.8 millones de dólares * 5) y la ventaja de sus acciones, el 36.58%.

Teniendo en cuenta todo lo anterior, recomiendo las acciones de NerdWallet para inversiones a largo plazo.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.