Desde el nacimiento mismo de la industria del automóvil, ha existido rivalidad entre los automóviles con motor eléctrico y motor de combustión interna. En una competencia justa, ganó la segunda opción. Los ingenieros de las principales agencias de construcción compitieron por los motores más potentes y más eficientes.

Sin embargo, a mediados del siglo XX, la investigación en este ámbito llegó a un callejón sin salida. Los ingenieros empezaron a pensar en volver al concepto de coches eléctricos y, en 20, Tesla llevó a cabo una OPV . La empresa solo producía y vendía coches eléctricos. Otros fabricantes de automóviles eléctricos lo siguieron, y la tendencia es no detenerse en el corto plazo.

Salida a bolsa de Rivian Automotive, Inc.

Un representante más de la esfera, un fabricante de automóviles eléctricos, Rivian Automotive, está planeando una OPI en NASDAQ el 10 de noviembre de 2021. Las acciones de la compañía comenzarán a cotizar al día siguiente bajo el ticker RIVN.

La colocación de Rivian Automotive se convertirá en una de las más importantes este año, por lo que sería útil entrar en los detalles de su negocio y evaluar su atractivo de inversión.

Negocio de Rivian Automotive, Inc.

Rivian Automotive se fundó en 2009. Los inversores clave fueron Amazon, Manheim Investments, Global Oryx Company Limited y Ford Motor Company. La empresa de Jeff Bezos invirtió en la puesta en marcha unos 700 millones de dólares, mientras que Ford se convirtió en el segundo gran inversor (invirtiendo unos 500 millones de dólares). Rivian emplea a unas 6,000 personas. El director general es Robert J. Scaringe.

Conceptos básicos del negocio de Rivian Automotive, Inc.
Conceptos básicos del negocio de Rivian Automotive, Inc.

Rivian Automotive diseñó dos modelos de 4x4: una camioneta R1T (por 67,500 USD) y un crossover R1S (por 70,000 USD), con una reserva de marcha de 480 km. La producción se basará en Illinois, en una planta que anteriormente era propiedad de Mitsubishi. Durante la OPI, la compañía planea atraer dinero que luego se gastará en una segunda planta en Texas.

Rivian Automotive

El mayor cliente de la empresa es un gigante de TI, Amazon, que quiere 100,000 furgonetas hasta 2025. La primera parte de 700-1,000 coches se suministrará hasta finales de 2021. Para 2027, el emisor planea aumentar la cantidad de coches fabricados anualmente. a 200,000. El número de empleados habrá aumentado a 1,500 personas.

Modelo de negocio de Rivian Automotive, Inc.
Modelo de negocio de Rivian Automotive, Inc.

El emisor planea vender automóviles directamente a los clientes y mediante suscripción. Tenga en cuenta que desde principios de año, Rivian vendió alrededor de 150 camionetas R1T. Los volúmenes de ventas ahora dependen completamente del único gran cliente: Amazon. Sin embargo, en el caso de un éxito, se abren perspectivas brillantes para Rivian. Veamos más detalles de esto.

Mercado y rivales de Rivian Automotive, Inc.

Según la investigación realizada por la propia Rivian, el mercado objetivo aún se está formando. Las ventas están previstas en EE. UU., Canadá y Europa occidental. Por ahora, este mercado se evalúa en 1.65 billones de dólares. En estos cálculos, no solo se calculan los automóviles vendidos, sino también el costo del servicio postventa. Rivian está construyendo un ecosistema integrado vertical de sus modelos para aumentar el control promedio.

Volumen del mercado objetivo de Rivian Automotive, Inc.
Volumen del mercado objetivo de Rivian Automotive, Inc.

El emisor tendrá que luchar con varios grandes rivales:

  • Ford Motors
  • Tesla
  • General Motors
  • Motores lúcidos
  • Nikola
  • Nio
  • Motores Xpeng

Desempeño financiero de la empresa

Antes de analizar la situación financiera de la empresa, diría que es la primera vez que analizo una startup sin ingresos por este concepto. En tal caso, tendré que echar un vistazo a los gastos de la empresa y ver si usa los activos de manera razonable. En todas las rondas de financiamiento, Rivian Automotive atrajo 10.5 mil millones de dólares.

Desempeño financiero de Rivian Automotive, Inc.
Desempeño financiero de Rivian Automotive, Inc.

En 2020, el gasto operativo de la empresa ascendió a 1.02 millones de dólares (el 75% se gastó en investigación y diseño); crecimiento relativo a 2019 - 149.63%. Según el informe S-1, durante los primeros 6 meses de 2021, el gasto operativo ascendió a 990 millones de dólares, un 159.84% más que en el mismo período de 2020.

La pérdida neta del año pasado fue de 1.01 millones de dólares, un 138.97% más que en 2019. Durante los dos primeros trimestres de 2021, la pérdida neta fue de 994 millones de dólares, un 163.66% menos que en el mismo período del año pasado. Esta tendencia es inevitable cuando una empresa está creciendo, especialmente cuando comienza la producción en serie.

Si las cosas siguen el plan, los ingresos de Rivian Automotive podrían alcanzar de 1.8 millones de dólares a 2.8 millones de dólares. La empresa tiene 3.65 mil millones de dólares en su cuenta y una deuda de 190 millones de dólares.

Los lados fuertes y débiles de Rivian Automotive

Aquí están los lados débiles y fuertes del emisor. Los puntos fuertes de la empresa son:

  • Varios donantes financieros famosos (Amazon, Ford)
  • Problemas de suministro del Tesla Model X
  • Manejo fuerte
  • Volúmenes del mercado objetivo potencial
  • Compañías de inversión como Blackstone, Rowe Price y Third Point se interesan en comprar acciones de Rivian al precio de la OPI.
  • Los principales bancos de inversión se han convertido en suscriptores.

Sin embargo, estos son los riesgos de invertir en Rivian:

  • La empresa no genera ningún beneficio
  • No tiene ingresos
  • Todavía no hay una producción en serie a gran escala.

Detalles de la OPI y capitalización de Rivian Automotive, Inc.

Inicialmente, la dirección quería realizar la colocación a través del procedimiento SPAC. Sin embargo, más tarde optaron por una OPI clásica. Los aseguradores son Tigress Financial Partners, LLC, Siebert Williams Shank & Co., LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Loop Capital Markets LLC, CL King & Associates, Inc, Cabrera Capital Markets LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Allen & Company LLC, BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC, Wells Fargo Securities, LLC, Nomura Securities International, Inc., Piper Sandler & Co., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC y JP Morgan Securities LLC.

El emisor planea vender 135 millones de acciones ordinarias al precio de 72 a 74 USD cada una. El volumen de colocación es de 8.03 mil millones de dólares con una capitalización de 65 mil millones de dólares. En este caso, Rivian será uno de los 10 mayores fabricantes de automóviles en términos de capitalización.

Con todo lo dicho anteriormente, yo llamaría a esta empresa de inversión. Si el mercado es benévolo, es muy probable que la empresa se “dispare”. Con todo, recomiendo esta empresa para inversiones especulativas a corto plazo. Participar en la OPI podría no ser la mejor idea; espere varios días después de que comiencen las operaciones, para que pueda ver el sentimiento general del mercado.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.