Sin duda, a cada inversor le interesa lo que le sucede a la empresa en la que ponen su dinero después de que pasa por una fusión o adquisición. Qué hacer, especialmente con el las acciones en tu portafolio? Y lo que es más importante, ¿qué beneficio obtendrá uno después de tales eventos comerciales? Este artículo intenta dar respuesta a estas preguntas y dar algunas opciones de comportamiento en caso de fusión o adquisición.

M&A de la empresa

La fusión es un proceso en el que dos o más empresas toman algunas acciones económicas para ampliar o expandir su negocio. La abreviatura M&A significa Fusiones y Adquisiciones. Después de la fusión, aparece una empresa más grande en el mercado. El objetivo del proceso es hacer que los negocios sean más eficientes, aumentar el poder de producción, conquistar nuevos mercados y crear un monopolio total o parcial.

Tipos de fusiones

Hay dos tipos principales de fusiones y adquisiciones:

  • Fusiones y adquisiciones amistosas suceden cuando dos empresas acuerdan condiciones mutuamente rentables y actúan según el acuerdo.
  • Fusiones y adquisiciones hostiles Ocurren cuando la dirección de la empresa adquirida no está de acuerdo con las condiciones no rentables de la fusión pero generalmente no tiene otra opción. Una fusión hostil se vuelve posible cuando la empresa adquirente posee más del 30% de la empresa que se adquiere. Si el primero tiene el paquete de control de acciones (más del 50%), el segundo no tiene posibilidades de oponerse a la fusión.

Opciones de fusión

Existen varias formas en las que las empresas pueden fusionarse.

  1. Fusión horizontal sucede cuando la empresa se consolida para capturar una mayor parte del mercado. Es el caso de empresas que trabajan con los mismos principios en un sector de la economía y producen productos similares.
  2. Fusión vertical Ocurre con empresas que trabajan en diferentes ámbitos pero conectadas por algún proceso tecnológico. El objetivo es unir todos los procesos de producción en una entidad jurídica. Por ejemplo: minería, procesamiento del material crudo, producción y venta del producto al consumidor final. De esta forma la nueva empresa une todo el ciclo productivo, lo que la hace más competitiva y facilita el diseño de nuevos productos.
  3. Fusiones homogéneas una fusión de empresas que producen productos interrelacionados. Por ejemplo, una empresa que produce artículos de madera puede fusionarse con un proveedor de madera.
  4. Fusión para expandir el mercado de ventas es una fusión de empresas geográficamente distantes. Las fusiones transfronterizas están más extendidas en la banca y entre los minoristas de alimentos.
  5. Fusión de conglomerado (círculo) es una serie de fusiones de pequeñas empresas de diversas esferas comerciales para crear una corporación al final. Como resultado, la empresa final cubre diversos productos, servicios y esferas de negocio.
  6. Fusión inversa sucede cuando una empresa privada compra una pública para ahorrar en un OPV . Así es como todos SPAC trabajo.

La influencia de las fusiones y adquisiciones en las cotizaciones

En primer lugar, conozcamos qué ocurre con las acciones de las empresas que se fusionan. En la mayoría de los casos, las cotizaciones de la empresa adquirida crecen. La razón es una oferta de intercambio de acciones rentable y otras bonificaciones para inversores y accionistas.

Normalmente, las acciones de la empresa adquirente pueden caer. La razón es el aumento de los gastos al principio. Después de una fusión exitosa y una reorganización exitosa, las acciones se recuperan y comienzan a crecer.

En ciertos casos, sucede que las acciones de las empresas de ambos lados comienzan a caer después de que se anuncia la fusión. Por lo general, esto sucede cuando los inversores no creen que la fusión sea razonable y no ven perspectivas.

También puede suceder lo contrario: las acciones de ambas empresas crecen. Esto sucede cuando la fusión parece prometedora para todos y los inversores no ven ningún lado negativo.

Ventajas e inconvenientes de las fusiones y adquisiciones

Los buenos lados son:

  • Mayor competitividad
  • Alcanzar un rendimiento financiero positivo más rápido
  • Compra de activos por debajo del precio
  • Comprar patrones de producción y ventas ya organizados y producir novedades.
  • Ampliación de presencia geográfica.

Los lados malos serían:

  • Riesgos de error al evaluar el potencial de la futura empresa
  • Pérdidas y gastos financieros debido al proceso de fusiones y adquisiciones
  • Complicaciones de la fusión cuando las esferas de trabajo son diferentes
  • Problemas con los empleados de la empresa adquirida. El personal y la dirección pueden ser impredecibles.

¿Qué hacen los inversores en M&A?

Cuando posee las acciones de la empresa adquirida, normalmente se encuentra en una mejor posición. Las acciones crecen (aquí descuidamos las excepciones), y las condiciones de canje son atractivas. En este caso, el titular de la nueva acción obtiene una ganancia y obtiene una acción de la nueva empresa.

Los accionistas de la empresa adquirente podrían sufrir algunas pérdidas o desplomes en la cartera. Hay tres cosas que puede hacer:

  1. Venda el activo antes de que baje de precio y cómprelo nuevamente después de que alcance un mínimo condicional. Esto es, por supuesto, riesgoso, pero puede obtener una ganancia adicional. Sin embargo, ten en cuenta que de inversor te conviertes en especulador, lo cual es, sin duda, arriesgado.
  2. No haga nada hasta que se complete el proceso de fusiones y adquisiciones y espere que las acciones crezcan después de que termine.
  3. Deshágase de sus acciones y busque mejores opciones de inversión.

En pocas palabras

Las fusiones y adquisiciones son operaciones de mercado que tienen aspectos positivos y negativos. Para aprovecharlo al máximo, debe estudiar y comprender todos los procesos. Una buena forma de hacerlo es estudiar acuerdos idénticos en otras empresas. Esto no le garantiza el éxito, pero podría darle una idea de lo que sucederá y cuáles son las piedras de tropiezo.

Las fusiones y adquisiciones son un proceso complicado que puede llevar mucho tiempo, así que tenga paciencia y trate de evitar decisiones emocionales.

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Ha estado en Forex desde 2009, también cotiza en el mercado de valores. Participa regularmente en seminarios web de RoboForex destinados a clientes con cualquier nivel de experiencia.