En las economías avanzadas, el sector de la salud es un negocio bastante rentable, que no es propenso a crisis cíclicas. En Europa occidental y EE. UU., Este negocio tiene miles de millones de volúmenes y requiere una optimización de la gestión financiera. Esta es la razón por la que muchas empresas emergentes de tecnología se dedican actualmente al desarrollo de tales plataformas.

Socios de Ensemble Health

Ensemble Health Partners es el proveedor líder de soluciones RCM tanto para médicos en consultorios privados como para hospitales. La compañía planea tener una oferta pública inicial en NASDAQ; el símbolo de cotización es "ENBS". La fecha de la OPI fue pospuesta por los suscriptores y aún se desconoce.

En este artículo, discutiremos la atracción de estos las acciones para inversiones.

Negocios de Ensemble Health Partners

La compañía se estableció en 2014 con su sede en Cincinnati, Ohio. En la actualidad, emplea a más de 1,000 personas. El producto clave de la compañía es una plataforma tecnológica de gestión del ciclo de ingresos para hospitales, sus médicos y médicos en la práctica privada.

Cuadro de ingresos netos del paciente de Ensemble Health Partners.
Cuadro de ingresos netos del paciente de Ensemble Health Partners.

Como resultado, Ensemble Health tiene una base de clientes bastante grande y diversificada. A partir del OPV fecha de presentación de la solicitud, la plataforma de la compañía procesó transacciones por más de $ 20 mil millones. La plataforma RCM permite mejorar el procedimiento de gestión de ingresos y enfocarse en brindar servicios de atención médica de mayor calidad. Por lo general, la empresa obtiene contratos a largo plazo con sus clientes, de 10 a 15 años con renovación automática.

Características de la plataforma RCM de Ensemble Health Partners.
Características de la plataforma RCM de Ensemble Health Partners.

Ensemble Health recibió varios premios en el sector de la salud pública. Según KLAS Research, la empresa fue nombrada “Mejor en KLAS” en las cinco categorías: servicios, operaciones, lealtad, valor y relaciones. Ensemble Health Partners ganó este premio dos veces seguidas, en 2020 y 2021, según los datos objetivos recibidos de los proveedores de servicios de salud.

Cómo funciona la plataforma de Ensemble Health Partners.
Cómo funciona la plataforma de Ensemble Health Partners.

Además de eso, Ensemble Health Partners fue reconocido como el mejor empleador varias veces por Beckers 150 Top Places to Work y Cincinnati Enquirer. Los premios ayudan a la empresa a atraer personal más calificado y profesional e incrementar la calidad de los servicios ofrecidos a sus clientes. La empresa opera en un mercado de RCM (gestión del ciclo de ingresos) de rápido crecimiento. Hablaremos de ello a continuación.

El mercado y los competidores de Ensemble Health Partners

Según Global Market Insights, el mercado de gestión del ciclo de ingresos de EE. UU. En 2020 se estimó en $ 98 mil millones. Los pronósticos dicen que para el 2027 el mercado puede alcanzar los $ 230 mil millones, con una tasa de crecimiento anual promedio del 12.9%. Los factores clave para este crecimiento serán el avance tecnológico y la necesidad de optimizar la gestión financiera en la industria de la salud.

En 2020, el mercado mundial de la salud se estimó en $ 1 billón. Ensemble Health cree que el mercado objetivo en el momento de la OPI es de aproximadamente 50 mil millones de dólares.

Los principales competidores de la empresa son:

  • candela medical
  • Oscar Salud

Rendimiento financiero

Ensemble Health Partners está solicitando que la oferta pública inicial sea rentable, lo cual es bastante inusual para las empresas tecnológicas. Por eso comenzaremos a analizar su desempeño financiero con beneficio neto.

La utilidad neta de la empresa en 2020 fue de $ 100.72 millones, una disminución del 32.22% en relación con 2019. Según el informe S-1, en los primeros 6 meses de 2021, la utilidad neta de la empresa fue de $ 66.96 millones, un aumento del 90.01% en comparación con mismo período de 2020. Como podemos ver, la tasa de crecimiento del beneficio neto se está recuperando.

Durante los últimos 12 meses calendario, la ganancia neta fue de $ 176.78 millones. Al cierre del año 2021, esta suma puede llegar a $ 231.72 millones.

Desempeño financiero de Ensemble Health Partners.
Desempeño financiero de Ensemble Health Partners.

Las ventas de la compañía en 2020 fueron de $ 600.02 millones, un aumento del 4.07% con respecto a 2019. Según el informe S-1, en los primeros 6 meses de 2021, los ingresos de la compañía fueron de $ 400.08 millones, un aumento del 55.01% en comparación con el mismo período. de 2020. Durante los últimos 12 meses calendario, los ingresos fueron de $ 742.26 millones.

El efectivo y los equivalentes de efectivo en el balance de la compañía son $ 76.05 millones, mientras que sus pasivos totales son $ 1.49 mil millones, incluidos dos préstamos a largo plazo por un valor de $ 1.4 mil millones. Ensemble Health Partners genera un flujo de caja positivo con ingresos crecientes.

Los lados fuertes y débiles de Ensemble Health Partners

Es hora de destacar los riesgos y ventajas de Ensemble Health. Creo que los puntos fuertes de la empresa son:

  • La tasa de crecimiento de la utilidad neta por encima del 90%.
  • Carga de deuda baja.
  • Premios al mejor empleador y calidad de servicios.
  • Mercado objetivo prometedor.
  • Buena gestión.

Entre los riesgos de inversión, nombraría:

  • Tasa de crecimiento de ingresos baja.
  • Beneficio neto inestable.
  • La empresa no paga dividendos.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de Ensemble Health Partners

Al principio, la administración de la empresa planeaba salir a bolsa a fines de octubre, pero luego decidió posponer la OPI. Los aseguradores de la OPI son Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Academy Securities, Inc., Loop Capital Markets LLC, Guggenheim Securities, LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC, Evercore Group LLC, Wells Fargo Securities, LLC, SVB Leerink LLC, Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. y Goldman Sachs & Co. LLC.

Durante la OPI, la compañía planea vender 29.5 millones de acciones ordinarias al precio de $ 19-22 por acción. Se espera que el volumen de la OPI sea de $ 605 millones con una capitalización de hasta $ 3.62 mil millones.

Por regla general, para evaluar la capitalización de una empresa del sector tecnológico utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (relación P / S). En el momento de la OPI, el valor P / S de la empresa es 4.88. Para las empresas de este sector, el P / S puede ser de hasta 10, por eso la ventaja de las acciones de Ensemble Health puede llegar hasta el 108.33%.

Con todo lo dicho, recomendaría esta empresa para inversiones a medio / corto plazo.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.