Las tecnologías en la nube han sido muy populares recientemente y muchas empresas quieren implementar estas soluciones en su actividad operativa lo más rápido posible. Al hacer esto, intentan minimizar sus gastos y mejorar la eficiencia de los procesos comerciales. Esta es la razón por la que el mercado de plataformas Saas se ha desarrollado tan rápidamente en los últimos años.

OPI de HashiCorp

HashiCorp, la empresa que proporciona una plataforma para la integración de soluciones en la nube, está planificando una OPV en la NYSE el 8 de diciembre de 2021. Sus acciones comenzarán a cotizar con el símbolo de cotización “HCP” al día siguiente. En este artículo, discutiremos si el emisor las acciones son interesantes para invertir.

Negocio de HashiCorp, Inc.

La compañía fue fundada por dos amigos universitarios, Armon Dadgar y Mitchell Hashimoto, en 2013, y actualmente tiene su sede en San Francisco, California. Desde 2016, el CEO de la compañía ha sido David McJannet), quien anteriormente ocupó el mismo puesto en GitHub. HashiCorp emplea a 1,400 personas.

Valores de HashiCorp.
Valores de HashiCorp.

Los inversores clave son GGV Capital, Redpoint Omega, Mayfield y True Ventures. HashiCorp proporciona a sus clientes herramientas basadas en código abierto, que ofrecen a los desarrolladores la oportunidad de vincular y mantener la infraestructura en la nube en los ecosistemas de gestión de sus empresas.

Indicadores clave de desempeño de HashiCorp.
Indicadores clave de desempeño de HashiCorp.

HashiCorp coopera con casi todos los desarrolladores de plataformas en la nube del mercado. Uno de los clientes más importantes de la empresa es AWS de Amazon. Para una integración exitosa en este sistema, el emisor tiene más de 500 recursos y casi 200 fuentes de datos para construir la infraestructura en la nube.

Descripción del producto HashiCorp.
Descripción del producto HashiCorp.

La línea insignia de la compañía, que realiza una sola función en la creación y configuración de la integración en la nube, incluye:

  • Vagabundo
  • Wikidata
  • Terraform
  • Cónsul
  • Bóveda
  • Nómada
  • siervo
  • Centinela
Línea insignia de HashiCorp.
Línea insignia de HashiCorp.

En julio de 2021, la empresa tenía más de 2,100 clientes. Entre ellos se encuentran empresas de fama mundial como Fox, GitHub, Stripe y General Motors. El emisor vende sus servicios directamente y a través de programas afiliados. Ahora hablemos del mercado objetivo de HashiCorp.

El mercado y los competidores de HashiCorp, Inc.

Según Research And Markets, el mercado de la plataforma en la nube de Saas puede alcanzar los 136 millones de dólares en 2025, con una tasa de crecimiento anual promedio del 27%. La propia HashiCorp evalúa su mercado objetivo en $ 72.5 mil millones. Los impulsores clave del crecimiento serán el cambio al software en la nube de muchas empresas y la necesidad de mejorar la eficiencia de la actividad operativa.

Los principales competidores de la empresa son:

  • VMware
  • Red Hat
  • CyberArk
  • Amazon
  • Microsoft
  • IBM
  • Google

Rendimiento financiero

La empresa está solicitando la oferta pública inicial sin generar el beneficio neto, por eso nos centraremos en analizar sus ingresos. Las ventas de la compañía en 2020 (al 31 de enero de 2021) fueron de $ 211.85, un crecimiento del 74.71% en relación con 2019.

Indicadores financieros clave de HashiCorp.
Indicadores financieros clave de HashiCorp.

Según el informe S-1, en los primeros 7 meses de 2021, los ingresos de la compañía fueron de $ 142.03 millones, un aumento del 49.83% si se compara con el mismo período de 2020. En los últimos 12 meses, el indicador fue de $ 259.09 millones.

La utilidad bruta en 2020 fue de $ 170.80, un aumento del 75.45% con respecto a 2019. En los primeros 7 meses de 2021, el indicador fue de $ 116.43 millones, un aumento del 54.05% si se compara con el mismo período de 2020.

El informe también muestra que la pérdida neta de la compañía aumentó gradualmente de 2018 a 2020. Sin embargo, la situación comenzó a cambiar en 2021: cayó un 39.86%, hasta 40.49 millones de dólares. Esta tendencia se puede llamar positiva, especialmente cuando la tasa de crecimiento de los ingresos está aumentando. Ambos factores pueden implicar una potencial ganancia neta en el futuro previsible.

El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general de la compañía son $ 244.11 millones, mientras que sus pasivos totales son $ 17.97 millones. HashiCorp tiene un flujo de caja positivo de $ 226.13 millones. El estado financiero de la empresa es lo suficientemente estable para la puesta en marcha del sector de TI.

Los lados fuertes y débiles de HashiCorp, Inc.

Es hora de resaltar los riesgos y ventajas de invertir en acciones de HashiCorp. Creo que los puntos fuertes de la empresa son:

  • El volumen potencial del mercado objetivo.
  • La tasa de crecimiento de los ingresos supera el 25% cada año.
  • Buena gestión.
  • Mitigación de pérdidas netas.
  • Amplia red de afiliados.

Los riesgos de invertir en acciones de HashiCorp Inc. son:

  • La empresa tiene pérdidas y no paga dividendos.
  • Fuerte competencia.
  • Pequeña cuota de mercado.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de HashiCorp, Inc.

Los aseguradores de la OPI son Blaylock Van, LLC, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, R. Seelaus & Co., Inc., Citigroup Global Markets Inc., Cowen and Company, LLC, JMP Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Nomura Securities International, Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC y BofA Securities, Inc.

HashiCorp planea vender 15.3 millones de acciones ordinarias al precio de 68-72 dólares por acción. Si las acciones se venden al precio más alto en este rango, el volumen de la OPI puede llegar a $ 1.07 mil millones con una capitalización de $ 12.52 mil millones.

Para evaluar las empresas deficitarias, utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (relación P / S). El valor de AP / S para el sector tecnológico con un mercado objetivo de rápido crecimiento puede ser de hasta 40 durante el período de bloqueo. HashiCorp está solicitando una oferta pública inicial con un P / S igual a 47.7. Si los suscriptores no revisan las condiciones de la OPI, esta inversión puede considerarse una empresa.

Por lo tanto, para minimizar los riesgos, es mejor esperar un par de días y ver cómo responden los actores del mercado. Estas acciones pueden considerarse inversiones especulativas a corto plazo.

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El material es preparado por

Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.