El alquiler de coches a corto plazo se ha vuelto muy popular en los centros cosmopolitas de todo el mundo, especialmente entre los jóvenes, que a menudo necesitan un coche por varias horas. Dado que los autos están ubicados en estacionamientos en toda la ciudad, se hizo mucho más fácil encontrar uno a poca distancia.

Estos servicios son una excelente alternativa a los taxis para aquellos clientes que pueden y quieren conducir ellos mismos. En la mayoría de los casos, los servicios de uso compartido de automóviles están disponibles a través de aplicaciones móviles.

OPI de Delimobil Holding SA

Delimobil Holding SA, una de las empresas de vehículos compartidos más populares de Rusia, tendrá una oferta pública inicial en los EE. UU. En la Bolsa de Nueva York. Su las acciones comenzará a cotizar al día siguiente después de la OPV , el símbolo de cotización "DMOB".

La fecha de salida a bolsa se pospuso, por eso la compañía saldrá a bolsa a principios de enero. Hasta ahora, profundicemos en el negocio de la compañía e intentemos averiguar si Delimobil tiene la oportunidad de atraer a muchos inversores.

Negocio de Delimobil Holding SA

Delimobil Holding SA se estableció en 2015 con sede en Luxemburgo. El fundador / CEO de la empresa es Vincenzo Trani. Delimobil emplea a más de 1,000 personas (más de la mitad de ellas se dedican al servicio y mantenimiento de automóviles).

La empresa ofrece sus servicios en 11 ciudades de Rusia, incluidas Moscú y San Petersburgo. Según Tiburon Brand Health Research, la marca "Delimobil" se hizo más reconocida en Rusia a finales de 2020.

Misión Delimobil.
Misión Delimobil.

Según el Departamento de Transporte de Moscú, Delimobil Holding cubre el 44% de todos los viajes en automóvil compartido. Bank of America informa que la compañía está liderando la industria, lo que obliga a su competencia clave, Yandex.Drive, a un segundo plano.

Parámetros comerciales clave de Delimobil.
Parámetros comerciales clave de Delimobil.

Más de 7 millones de personas se suscribieron al servicio de la empresa; este número se disparó un 86% el año anterior. La flota de automóviles del emisor incluye automóviles de clase confort y está compuesta por más de 18 mil vehículos. El holding también ofrece servicios de alquiler a largo plazo bajo la marca Anytime Prime con más de 600 coches.

Estructura de Delimobil Holding.
Estructura de Delimobil Holding.

Los servicios de Delimobil Holding son extremadamente populares entre los jóvenes, ya que la edad promedio de los clientes de la empresa es de 19 años. Para mantener la contabilidad interna y mejorar sus procesos comerciales, la empresa utiliza su plataforma patentada, Smart Mobility Management (SMM).

Durante las rondas de inversión, el emisor recaudó alrededor de $ 300 millones, incluido el banco de inversión nacional VTB Capital (algo más del 13%).

Ahora echemos un vistazo más de cerca al mercado objetivo de la compañía, que, en mi opinión, será un punto de crecimiento del negocio de Delimobil Holding.

El mercado y competidores de Delimobil Holding SA

Según Frost & Sullivan, el mercado mundial de vehículos compartidos en 2020 agregó un 4% e incluso la pandemia no pudo evitar que se expandiera. La misma investigación dice que el mercado global de movilidad compartida (taxi y alquiler de automóviles) en 2020 fue de $ 110 mil millones.

Se espera que el mercado agregue un 7.8% cada año hasta 2025 y alcance los $ 160 mil millones en ese momento. El motor de crecimiento clave es el aumento del número de clientes entre los jóvenes.

Los principales competidores de la empresa son:

  • Yandex.Drive.
  • Sberautopodpiska.
  • Usted conduce.
  • BelkaCar.
  • Ruli.
  • Carrusel.
  • Carenda.

Rendimiento financiero

Delimobil Holding se cotizará en bolsa con pérdidas, por eso nos centraremos en analizar sus ingresos. En 2020, las ventas de la compañía fueron de 6.45 millones de rublos, un aumento del 28.74% en relación con 2019.

Desempeño financiero de Delimobil.
Desempeño financiero de Delimobil.

Según el informe F-1, en los primeros 2 trimestres de 2021, los ingresos de Delimobil fueron de 4.93 millones de rublos, un aumento del 120.09% si se compara con el mismo período de 2020.Como podemos ver, el negocio de la compañía está creciendo mucho más rápido que el el propio mercado.

En los últimos 12 meses calendario, los ingresos fueron de 9.13 mil millones de rublos. Si continúa el ritmo de desarrollo actual, a finales de 2021, esta suma puede llegar a 14.2 mil millones de rublos.

En cuanto a la pérdida neta, cayó un 53.03%, hasta 1.07 millones de rublos. El efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de la compañía son 4.30 mil millones de rublos, mientras que sus pasivos totales son 22.10 mil millones.

Los lados fuertes y débiles de Delimobil Holding SA

Ahora resaltemos los lados fuertes y débiles de Delimobil Holding. Creo que las ventajas de invertir en acciones de la empresa son:

  • El volumen del mercado objetivo.
  • Conocimiento de la marca.
  • Buena gestión.
  • Muchos jóvenes entre los clientes.
  • Tasa de crecimiento empresarial.

Los factores de riesgo de invertir en acciones son los siguientes:

  • La empresa tiene pérdidas y no paga dividendos.
  • Fuerte competencia.
  • Los negocios no son transnacionales, están limitados por la jurisdicción rusa.

Detalles de la OPI y estimación de la capitalización de Delimobil Holding SA

Al principio, Delimobil Holding planeaba salir a bolsa en noviembre, pero luego la gerencia decidió tener una OPI a principios de 2022. Los aseguradores de la OPI son Sberbank CIB (UK) Limited, Banco Santander, SA, Citigroup Global Markets Inc., VTB Capital plc y BofA Securities, Inc.

Durante la OPI, la compañía planea vender 20 millones de acciones ordinarias al precio de $ 10-12 por acción. Se espera que el volumen de la OPI sea de 220 millones de dólares y la capitalización de la empresa puede ser de 836 millones de dólares. Delimobil Holding será la primera empresa pública de carsharing del mundo.

Para evaluar las empresas deficitarias, utilizamos un multiplicador, el Relación precio-ventas (relación P / S). El valor AP / S para el sector tecnológico con un mercado objetivo de rápido crecimiento puede ser de hasta 10 durante el período de bloqueo. La compañía está solicitando una oferta pública inicial con un P / S igual a 6.76. Como resultado, la ventaja de las acciones puede llegar hasta el 47.93% (10 / 6.76 * 100%).

Con todo lo dicho, consideraría esta inversión como una empresa. En el caso de un sentimiento favorable del mercado, existe una alta probabilidad de una “explosión” en la capitalización de la empresa. Por eso recomendaría esta empresa para inversiones especulativas a corto plazo.

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Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.