Este artículo está dedicado a la idea de la moneda fiduciaria y todo lo que hay detrás de esta noción. ¿Qué es el dinero fiduciario? ¿Cuándo y para qué apareció? ¿Qué valor tiene? ¿Qué ventajas y desventajas tiene? Las respuestas a estas preguntas y más se encuentran en el siguiente artículo.

¿Qué es el dinero fiduciario?

El dinero fiduciario son los billetes que guardamos en la billetera y las sumas que miramos felices, iniciando sesión en la aplicación móvil de nuestro banco en el teléfono inteligente. No está respaldado por las reservas de oro u otros metales preciosos del país. No tiene ningún costo interno, y su valor nominal es fijado y garantizado por el Estado.

Hoy en día, casi todas las monedas populares, como el dólar y el euro, son fiduciarias. Su valor se basa en la oportunidad de intercambiarlos por bienes y servicios, para ser utilizados como medio de ahorro y unidad de cuenta de la economía del país.

Algunos piensan que mientras el dinero fiduciario no esté vinculado a ningún bien, surge un riesgo de inflación que, a su vez, encarece los bienes y servicios. Por ejemplo, en la época del patrón oro, la cantidad de dinero dependía de la cantidad de activos en las reservas del país: más ORO - mas dinero.

El dinero fiduciario está sustancialmente influenciado por la demanda y la confianza de la población local. Si dejan de creer en la moneda nacional, la rechazarán y aumentará la demanda de otros activos y monedas.

Una moneda respaldada por oro tiene un costo interno debido a la demanda del metal precioso. Los precios del oro pueden caer pero la moneda implica ser intercambiada por el metal. Es más, en los últimos 20 años, los precios del oro se han multiplicado prácticamente por 7.

Cuando apareció el dinero fiduciario

En China aparecieron las primeras monedas hechas de metales preciosos: este dinero mantenía al ejército y se recaudaba como impuestos. Sin embargo, la demanda de monedas comenzó a exceder la cantidad de metal en sí, lo que hizo que la gente cambiara a los billetes.

Algunos dicen que en Roma se usaba el dinero como se usa ahora. La civilización romana fue una de las más grandes del mundo, y su decadencia se debió a una economía imperfecta ya una enorme inflación provocada por el emperador. Ordenó hacer dinero con plomo en lugar de metales preciosos. Los expertos dicen que, de hecho, era dinero fiduciario.

En la historia moderna, los EE. UU. una vez intentaron vincular el dólar al oro, pero la idea ya se abandonó en 1971 porque las reservas de gld se estaban agotando rápidamente. Los tipos de cambio dejaron de ser fijos y empezaron a depender únicamente de la oferta y la demanda.

Ventajas de las monedas fiduciarias

  • El dinero fiduciario se utiliza para intercambiar y almacenar valor, lo cual es esencial para el funcionamiento de la economía nacional;
  • Hacer dinero fiduciario es más económico que hacer que las monedas estén vinculadas a ciertos activos;
  • El dinero fiduciario permite que el gobierno y el banco central estimulen la economía en tiempos de crisis y suavizan las secuelas de la subida vertiginosa;
  • El dinero fiduciario no es un recurso escaso o limitado: el gobierno puede imprimir tanto como sea necesario;
  • Los bancos centrales tienen control total sobre la oferta de dinero fiduciario, lo que les permite administrar la liquidez y las tasas de interés.

Inconvenientes del dinero fiduciario

La fuerte crisis económica de 2008 demostró que los bancos centrales no siempre pueden contener las graves consecuencias de la recesión regulando directamente la masa monetaria. Por lo tanto, las crisis globales volverán de vez en cuando, teniendo una naturaleza absolutamente diferente.

Una moneda ligada al oro parece más estable en comparación con el dinero fiduciario debido a la oferta limitada de oro. El dinero fiduciario, por el contrario, tiene valor siempre que el gobierno lo apoye. Los problemas más pequeños en la economía o la política pueden provocar un aumento de la inflación.

Hay ejemplos de intentos de salir de problemas económicos mediante la impresión activa de dinero que llevaron a la hiperinflación y la pérdida total de valor de la moneda nacional.

En pocas palabras

El dinero fiduciario no es perfecto ya que tiene serios inconvenientes, pero no tiene mejor alternativa que lo reemplace rápida y fácilmente como medio de intercambio, pago y almacenamiento de valor.

Uno podría mencionar las criptomonedas que han estado adquiriendo popularidad recientemente. Son limitados en cantidad, su costo debe ir creciendo hasta que se extraiga la última moneda, y esto es una victoria sobre la inflación del dinero fiduciario. Sin embargo, debido a la alta volatilidad y virtualidad, este tipo de dinero aún no se ha convertido en un reemplazo completo del "normal".

Los experimentos con la vinculación estricta del dinero al oro tampoco han dado todavía resultados satisfactorios; y la hiperinflación puede ocurrir en cualquier moneda impresa. Sin embargo, con todos los inconvenientes, el dinero fiduciario permite que el gobierno y los bancos centrales reaccionen oportunamente a los cambios en el entorno económico y mantienen los mercados estables y facilita que los consumidores compren y vendan bienes y servicios.


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Analista financiero y comerciante exitoso; en su práctica, prefiere instrumentos muy volátiles. Ofrece seminarios web diarios sobre comercio y diseña materiales educativos de RoboForex.