Hay un montón de indicadores y multiplicadores para analizar las empresas públicas. En este artículo, hablaremos de uno de ellos, el índice de flotación libre. Descubriremos la fórmula para calcularlo y describiremos cómo los inversores la usan al analizar la situación del mercado.

¿Qué es la relación de flotación libre?

El índice de flotación libre es la cantidad de acciones disponibles para negociación pública. Se negocian en bolsas de valores, no son propiedad de inversores estratégicos y están disponibles para minoristas. Puede conocer otros nombres por los que pasa: flotador o flotador público.

¿Qué acciones no están incluidas en un cálculo de flotación libre?

Al calcular el índice de flotación libre, no se incluyen las siguientes acciones:

  • Propiedad de los accionistas, la dirección de la empresa y los altos directivos
  • propiedad del estado
  • Propiedad de grandes fondos de inversión, que son accionistas mayoritarios

Además, las acciones limitadas tampoco se tienen en cuenta. Por ejemplo, acciones que se entregaron a un empleado como recompensa por los méritos de una empresa.

Cómo se calcula el índice de flotación libre

Para calcular el índice de flotación libre, necesitamos saber el número de acciones de flotación libre y el número total de acciones emitidas. Para que la fórmula parezca fácil de entender, denotaremos estos parámetros como A y B, respectivamente.

La fórmula de cálculo de la relación de flotación libre:

Flotación libre = A / B

La relación se puede especificar en dos formatos: en porcentaje (por ejemplo, 50%) o fracción decimal (por ejemplo, 0.5).

Digamos que una empresa emitió 100,000 acciones; El 51% de ellas, 51,000, una participación mayoritaria, son propiedad de la dirección, mientras que las 49,000 acciones restantes fueron liberadas a libre circulación. En este caso, el índice de flotación libre será de 0.49 o 49%.

Cálculo de flotación libre: 49,000 100,000 / 0.49 XNUMX = XNUMX

Cómo aumentar la flotación libre

  • Una división es una división de acciones con una relación de división fija. A través de los splits, las empresas aumentan el número de acciones y reducen su precio. Por ejemplo, una empresa tenía 100 acciones a $ 4 por acción, y después de una división 1: 2, posee 200 acciones a $ 2
  • La emisión de valores es una forma de aumentar el capital social y atraer inversiones
  • Venta de acciones por parte de los principales accionistas: las acciones que se congelaron antes se liberan para la libre circulación. Puede haber diferentes razones para esto

Cómo reducir la flotación libre

  • Una recompra es la readquisición por parte de una empresa de sus propias acciones. Habiendo acumulado suficientes fondos disponibles, una empresa recompra sus acciones de sus accionistas y las retira. Como resultado, aumenta la participación de los principales inversores, así como su influencia en una empresa.
  • Compra de valores flotantes por parte de los principales accionistas para obtener una participación mayoritaria
  • La consolidación de acciones (split inverso) es una conversión de dos o más acciones en una de las mismas categorías

¿Qué valor de flotación libre se considera óptimo?

El valor de flotación libre óptimo tanto para comerciantes como para inversores está en el rango de 40 a 80%. Dichos volúmenes de acciones de flotación libre brindan algún tipo de protección contra las fluctuaciones del mercado, aumentan la liquidez del instrumento y brindan la oportunidad de comprar o vender un activo en cualquier momento. En otras palabras, cuanto mayor sea el índice de flotación libre, más líquido será el instrumento y más oportunidades tendrán los inversores.

Desventajas de la baja tasa de flotación libre

En primer lugar, demanda de mercado pequeña o limitada. Después de comprar algunas acciones, a un comerciante le puede resultar difícil venderlas. Existe la posibilidad de que no haya un comprador en el mercado para adquirir este activo, o su precio sea muy bajo.

En segundo lugar, puede haber fuertes fluctuaciones de precios en cualquier dirección en el momento de los comunicados de prensa, lo que puede causar pánico entre los participantes del mercado.

En tercer lugar, la compra de una gran cantidad de acciones por parte de un solo inversor podría aumentar significativamente el precio y causar un desequilibrio. La venta de una participación minoritaria importante se puede retrasar y también puede dar lugar a un aumento de los precios. En algunos casos, las acciones no se pueden vender en absoluto porque no hay inversores dispuestos a comprarlas.

Cómo utilizar el índice de flotación libre para el análisis de mercado

Para empezar, la relación proporciona al inversor una comprensión de la liquidez de un instrumento. Si el valor de la relación es del 40% al 80%, un instrumento se considera bastante líquido e implica menores riesgos relacionados con la negociación.

El valor de flotación libre por encima del 80 % significa que será difícil para los intermediarios y los grandes inversores provocar una mayor volatilidad en el mercado mediante la venta/compra de grandes cantidades de acciones.

Un valor de la relación por debajo del 40% indica que la mayoría de las acciones son propiedad de los principales accionistas y tienen la capacidad de influir en los precios de las acciones al vender muchas acciones en el mercado. Pequeñas cantidades de acciones de flotación libre plantean dificultades adicionales para venderlas.

Resumen

Combinado con otros indicadores y multiplicadores, el índice de flotación libre ofrece a los comerciantes e inversores la oportunidad de elegir un instrumento más adecuado en términos de liquidez y precio de mercado justo.

La experiencia ha demostrado que no existe una correlación directa entre la liquidez y el capital flotante, pero existe la opinión de que el valor alto de la relación da una ligera ventaja sobre el bajo.


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Ha estado en Forex desde 2009, también cotiza en el mercado de valores. Participa regularmente en seminarios web de RoboForex destinados a clientes con cualquier nivel de experiencia.