En el artículo de hoy, veremos más de cerca a GigaCloud Technology, Inc., la empresa que ha desarrollado soluciones integrales para el comercio electrónico B2B. El 19 de agosto, planea salir a bolsa al cotizar en NASDAQ con el símbolo de cotización "GCT".

Salida a bolsa de la tecnología GigaCloud: un mercado para las pymes

Lo que sabemos sobre la tecnología ® GigaCloud

GigaCloud Technology desarrolla y vende soluciones de comercio electrónico B2B todo en uno para grandes envíos, como muebles, electrodomésticos o equipos de fitness. La plataforma del emisor conecta a fabricantes de Asia con intermediarios comerciales de EE. UU. y Europa.

Negocio de la tecnología GigaCloud
Negocio de la tecnología GigaCloud

GigaCloud Technology se estableció en Hong Kong. Larry Lei Wu ha sido el director ejecutivo de la empresa desde 2006. Antes de eso, ocupó un puesto similar en New Oriental Education & Technology Group y demostró ser un profesional altamente capacitado.

Negocio de la tecnología GigaCloud
Negocio de la tecnología GigaCloud

La empresa ayuda a los clientes a gestionar transacciones transfronterizas mediante el transporte de mercancías y productos desde los almacenes hasta los clientes finales a un precio fijo. En 2021, el valor del producto bruto de GigaCloud Marketplace fue de casi 414 millones de dólares.

Negocio de la tecnología GigaCloud
Negocio de la tecnología GigaCloud

A 31 de marzo de 2022, la empresa contaba con 21 almacenes en EE. UU., Japón, Reino Unido y Alemania. En el período de 12 meses que finalizó el 31 de marzo de 2022, el volumen comercial de la plataforma fue de $438 millones; el número de comerciantes activos y de clientes fue de 410 y 3,782, respectivamente.

Negocio de la tecnología GigaCloud
Negocio de la tecnología GigaCloud

El monto de inversión ya recaudado por GigaCloud Technology es de $65 millones. Los inversores ancla fueron DCM Ventures y JD.com.

Las perspectivas del mercado objetivo de GigaCloud Technology

Según una investigación de mercado publicada por Frost & Sullivan, el mercado de comercio electrónico B2B de EE. UU. se estimó en 1.3 billones de dólares en 2020. Para 2025, se espera que alcance los 2.2 billones de dólares.

El mercado objetivo de la tecnología GigaCloud
El mercado objetivo de la tecnología GigaCloud

En consecuencia, la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR, por sus siglas en inglés) podría ser del 10.7 % entre 2020 y 2025. Los principales catalizadores de este crecimiento son el uso cada vez mayor de teléfonos inteligentes para comprar en línea, el surgimiento de nuevas plataformas de comercio electrónico y el desarrollo de soluciones de pago alternativas.

Pronósticos para el mercado de comercio electrónico de EE. UU.
Pronósticos para el mercado de comercio electrónico de EE. UU.

Los principales competidores son:

  • AliExpress
  • Amazon
  • Target
  • Tmall
  • Rakuten
  • Taobao

Cómo se desempeña financieramente la tecnología GigaCloud

Los datos financieros del formulario S-1 muestran una disminución del 21.89 % en el beneficio neto de la empresa en 2021 en comparación con 2020, es decir, hasta 29.26 millones de dólares. Sin embargo, en 2020 el beneficio neto se disparó un 1,200 %, por lo que la caída no fue una sorpresa.

Rendimiento financiero de la tecnología GigaCloud
Rendimiento financiero de la tecnología GigaCloud

En el período de 12 meses que terminó el 31 de marzo de 2022, la ganancia neta de GigaCloud Technology fue de $26.02 millones. En los primeros tres meses de 2022, este indicador fue de $4.74 millones. En el mismo período de 2021, fue de $7.98 millones.

En los primeros tres meses de 2022, los ingresos del emisor fueron de $31,22 millones, lo que representa un crecimiento de 52.89% en comparación con el mismo período de 2021 ($20.42 millones). Desde abril de 2021 hasta marzo de 2022, las ventas fueron de $109.13 millones.

La posición de efectivo del emisor para el período mencionado anteriormente fue negativa - $0.8 millones. Al 31 de marzo de 2022, el pasivo total de GigaCloud Technology era de 216.5 millones de dólares, mientras que los equivalentes de efectivo en su balance general eran de 49.5 millones de dólares.

Fortalezas y debilidades de la tecnología GigaCloud

Creo que las ventajas de la empresa son:

  • mercado objetivo prospectivo
  • La tasa de crecimiento de los ingresos supera el 50% anual
  • Gran huella geográfica
  • Software propietario para la captación de clientes
  • Beneficios netos

Entre los riesgos de las inversiones, nombraría:

  • Fuerte competencia
  • Disminución de las ganancias netas
  • Posición de caja negativa

Lo que sabemos sobre la salida a bolsa de la tecnología GigaCloud

El suscriptor de la oferta pública inicial es Aegis Capital Corp. El emisor planea vender 3.5 millones de acciones ordinarias las acciones al precio de $11.25 por acción. Se espera que los ingresos brutos superen los 39 millones de dólares, sin incluir las opciones convencionales vendidas por el suscriptor. Ninguno de los accionistas activos o potenciales mostró interés alguno en adquirir nuevas acciones al precio de salida a bolsa.

Suponiendo que la oferta pública inicial tenga éxito al precio propuesto, el valor del emisor en la oferta pública inicial, excluyendo las opciones de suscripción, podría ser de aproximadamente $337 millones. los Relación precio-ventas (relación P / S) multiplicador podría alcanzar un valor bastante aceptable de 3.46, un poco por debajo del valor promedio en esta industria (5). Teniendo todo esto en cuenta, el potencial de revalorización de las acciones de la compañía durante el período de bloqueo podría ser del 44.5%.

La compra de acciones de GigaCloud Technology podría considerarse una inversión ponderada por riesgo.

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Está en el mercado desde 2012. Tiene estudios superiores en finanzas y economía. Comenzó a operar en el mercado de divisas Forex, luego se interesó en el mercado de valores y ahora se especializa en analizar OPI e inversiones de cartera.