Este artículo está dedicado a una razón financiera llamada CAGR: qué es, para qué sirve y qué inconvenientes tiene. Y por supuesto, te mostrará cómo calcular el indicador y te dará ejemplos de su uso.

¿Qué es CAGR?

CAGR significa Tasa de crecimiento anual compuesta y se utiliza para evaluar cuánto crecerá una inversión en un período de tiempo determinado. En otras palabras, este indicador demuestra cuánto beneficio obtendrá un inversor anualmente sobre su inversión durante un período determinado. Este es un método popular para estimar el retorno de la inversión.

A diferencia de los depósitos bancarios, en la bolsa de valores tu capital crece de manera desigual; en ciertos momentos, puede caer. La fórmula matemática de cálculo CAGR demuestra una ganancia suavizada, lo que lo ayuda a ver el retorno promedio de la inversión durante varios años. Este multiplicador se adapta a las inversiones a largo plazo.

En cuanto a la pregunta de qué es CAGR, se puede responder así: es un instrumento que ayuda a los inversores a analizar el rendimiento de la inversión. Por ejemplo, hace 5 años invertiste en un fondo, ahora con CAGR puedes calcular la ganancia que estabas obteniendo anualmente durante esos 5 años. Con base en estos datos, puede analizar si el rendimiento de la inversión cumple con sus expectativas.

Cómo calcular la CAGR

La fórmula de la tasa de crecimiento anual compuesta se ve de la siguiente manera:

TACC = ([EV/BV]^1/n−1) * 100 %

Dónde:

  • EV es el costo final de la inversión
  • BV es el costo inicial de la inversión
  • n es el período de inversión.

Ejemplo de uso de CAGR

El tamaño de la inversión es de $1,000. Se puso en un fondo de inversión durante tres años. Al cierre del año pasado, el costo de la inversión ascendió a $1,850. Hablando absolutamente, el fondo ganó un 85% durante este período de tiempo. Por lo tanto, la inversión casi se duplicó, pero esta es una información bastante general, porque el inversionista necesita saber qué retorno real de la inversión obtuvo.

Y aquí, la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta será útil, brindando al inversionista información sobre su rendimiento anual de la inversión.

TACC = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100 % = 23 %

El cálculo muestra que la inversión trajo anualmente al inversor un 23% durante tres años.

Uso de CAGR

  • Cálculo del rendimiento medio de los fondos de inversión
  • Comparación de la eficacia del trabajo de los administradores financieros
  • Comparación de la rentabilidad de diferentes activos financieros en la historia
  • Pronosticar ganancias futuras basadas en resultados de rentabilidad anteriores
  • Analizar el desempeño económico de las empresas: ventas, gasto, rentabilidad, etc.

Inconvenientes de CAGR

  • La tasa de crecimiento anual compuesta implica un crecimiento constante durante todo el período de inversión. Este mecanismo de suavizado demuestra resultados promedio que pueden diferir de la situación real en inversiones altamente volátiles.
  • CAGR se basa en los resultados del período de tiempo anterior y no puede garantizar que el retorno de la inversión seguirá siendo el mismo cuando cambien las condiciones del mercado.
  • CAGR es sensible al marco de tiempo, por lo que los fondos de inversión pueden manipular la tasa de crecimiento anual compuesto, eligiendo el TF con la rentabilidad más impresionante.

CAGR frente a TIR

Aparte de CAGR, el retorno de la inversión durante un cierto período se puede evaluar con la Tasa Interna de Retorno (IRR). Este multiplicador demuestra la tasa interna de retorno que muestra la eficacia de las inversiones. La TIR es un índice más flexible que trata situaciones con flujos de dinero intermedios que requieren cálculos más detallados.

La principal diferencia entre CAGR e IRR es que la tasa de crecimiento anual compuesta es fácil de calcular, requiere pocos datos iniciales y tiene una fórmula simple que demuestra rápidamente el rendimiento aproximado de la inversión. Las inversiones y proyectos más complicados que tienen muchos flujos de entrada y salida de dinero se evalúan mejor con la TIR.

CAGR es bueno para inversiones únicas en instrumentos con rentabilidad constante. Cuando el rendimiento fluctúa y, a veces, se suma dinero, la TIR es mejor.

En pocas palabras

La tasa de crecimiento anual compuesta es una relación por la cual el inversionista estima el crecimiento anual del rendimiento de las inversiones. Se puede utilizar para estimar inversiones pasadas o pronosticar ganancias futuras. CAGR es un buen instrumento para la comparación rápida de varias opciones de inversión.

Para calcular CAGR, bastará con una fórmula simple: eche un vistazo al ejemplo anterior. Los analistas recomiendan que, para un análisis más detallado, se utilice CAGR junto con otros indicadores financieros.


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Ha negociado en los mercados financieros desde 2004. El conocimiento y la experiencia que ha adquirido constituyen su propio enfoque para analizar activos, que se complace en compartir con los oyentes de los seminarios web de RoboForex.