Este resumen describe qué es la recesión económica y por qué ocurre. Analizaremos un caso de recesión económica mundial y veremos algunos consejos sobre cómo comportarse durante una crisis.

¿Qué es la recesión económica?

La recesión es una disminución grave y prolongada de la actividad económica, caracterizada por una disminución de la producción y el empleo que se traduce en una caída de los ingresos y gastos de los hogares. Este fenómeno puede durar varios meses y suele ir seguido de una disminución de la PIB.

Los expertos de la Oficina Nacional de Investigación Económica de EE. UU. (NBER) han dado su propia definición. Afirman que la recesión es un declive económico significativo que comienza en el punto más alto del crecimiento anterior y termina en el punto más bajo de la caída posterior.

La caída de la actividad económica debe ser bastante profunda y prolongada para tener derecho a ser llamada recesión. Puede durar solo varios meses, pero la economía tardará años en volver al pico anterior.

Razones y signos de recesión económica

Múltiples teorías económicas luchan por explicar por qué y cómo la economía escapa de una tendencia alcista prolongada y comienza a caer. Por ejemplo, un crecimiento abrupto y estable de los precios del petróleo debido a una crisis geopolítica puede generar un crecimiento del gasto en el mercado mundial y provocar una recesión económica mundial.

Según la conclusión de la Comisión Especial del Congreso de los Estados Unidos, la recesión económica de 2008-2009 fue provocada por factores tales como errores en las regulaciones financieras y en la gestión empresarial, deudas excesivamente elevadas de los hogares, amplio uso de derivados de alto riesgo y crecimiento de banca en la sombra no regulada.

La propagación de COVID-19 en 2020 y las restricciones de cuarentena son otro ejemplo de un shock económico que puede provocar una recesión. Podría ser simplemente acelerar el proceso que podría ser inevitable debido a otros factores.

Los analistas destacan dos signos principales de un declive económico que se aproxima:

  • Caída paulatina del PIB del país durante dos trimestres seguidos.
  • Curva invertida de rendimiento de bonos. Normalmente, los bonos a largo plazo muestran un mejor rendimiento que los de corto plazo. Sin embargo, en tales circunstancias, el rendimiento de los bonos a corto plazo supera al de los bonos a largo plazo.

¿Qué es la brecha recesiva?

La brecha recesiva es una brecha entre la cantidad de bienes y servicios producidos durante el pleno empleo y en recesión. En otras palabras, esta es la diferencia entre las estadísticas de producción fácticas y potenciales de la economía del país, donde los resultados fácticos son peores que los potenciales.

Esta brecha es un indicador por el cual los economistas miden el potencial perdido de la economía que funciona en recesión. Miden lo que la economía podría producir si funcionara a pleno rendimiento y restan lo que realmente produce para ver el déficit.

Cómo la recesión estadounidense de 2008 influyó en los mercados de capitales mundiales

La recesión económica y la crisis de 2008 siguieron a un período prolongado de crecimiento de los precios de la vivienda y un auge de las hipotecas en los EE. UU. El pico económico general ocurrió en diciembre de 2007, y el NBER considera este mes como el comienzo de la recesión. Al principio, la caída de la actividad económica fue modesta, pero se aceleró abruptamente en el otoño de 2008 cuando la tensión en los mercados financieros alcanzó su punto máximo. El PIB de EE. UU. cayó del +2 % al -2.6 %, y la tasa de desempleo creció del 5 % al 10 %.

Desde enero de 2007 hasta septiembre de 2009, los grandes bancos estadounidenses y europeos perdieron más de $1 billón en activos tóxicos y préstamos no garantizados. La falta de confianza de los inversores en la capacidad de pago de los bancos junto con los préstamos cada vez menos asequibles condujo a una caída abrupta de los precios de los bienes y servicios. La crisis se convirtió rápidamente en un shock económico mundial, lo que provocó la quiebra de varios grandes bancos. La economía mundial se desaceleró porque la acreditación se volvió difícil y el comercio mundial se debilitó.

Esta recesión en los EE. UU. se convirtió en la más larga desde la Segunda Guerra Mundial y duró 2 meses. los S & P 500 El índice comenzó a caer a fines de 2007 y, habiendo perdido más del 50%, comenzó a recuperarse solo a mediados de 2009.

Caída del S&P 500 en 2007-2009
Caída del S&P 500 en 2007-2009

Recesión económica mundial 2022

En estos días, la economía global se está desacelerando abruptamente. La guerra en Ucrania, el crecimiento de los precios de los vectores energéticos y los alimentos junto con el desequilibrio entre la demanda y la oferta provocan el crecimiento de la inflación. Según las previsiones de los analistas, la caída de la capacidad adquisitiva de los hogares y el endurecimiento de la política crediticia y monetaria reducirán el crecimiento de la economía estadounidense hasta el 2.3% este año y hasta el 1% el próximo.

En China, la desaceleración del desarrollo económico resultó más fuerte de lo esperado debido a los brotes de COVID-19 y las medidas de cuarentena impuestas. En la zona euro, el crecimiento cayó al 2.6% este año y llegará al 1.2% el próximo año. Según las previsiones del FMI, la inflación y la crisis geopolítica ya han puesto a la economía mundial al borde de la recesión.

Recesión económica vs depresión

Como se mencionó anteriormente, la recesión económica es una disminución temporal de la actividad comercial caracterizada por una disminución de la producción y el empleo.

La depresión es un estrés más profundo y prolongado para la economía. Se caracteriza por una caída abrupta de la producción industrial, altas tasas de desempleo, una grave disminución o una interrupción total de la construcción y una grave disminución del comercio internacional y los flujos de dinero.

En otras palabras, una depresión es una recesión especialmente profunda y prolongada, aunque todavía no se ha inventado una fórmula que la describa. Un brillante ejemplo es la Gran Depresión de la década de 1930 que redujo la producción en los EE. UU. en un 33 %, las existencias en un 80 %, mientras que la tasa de desempleo llegó al 25 %.

Qué hacer durante la recesión económica

Debe tenerse en cuenta que las caídas económicas ocurren, por lo que debemos estar preparados. Uno no debe entrar en pánico ni tomar decisiones precipitadas. La crisis es temporal y exige a los inversores ser cautelosos y buscar nuevas perspectivas.

Aquí hay algunos consejos de asesores financieros sobre cómo debe comportarse un inversionista durante una recesión.

  • Acumule dinero gratis para no besar las oportunidades de inversión, como comprar activos a precios que hacen agua la boca o ingresar valores en el fondo. El dinero debe mantenerse en depósitos de donde pueda retirarlo sin perder intereses o en bonos del Tesoro o corporativos a corto plazo de los emisores más confiables.
  • Acumular reservas financieras. Sería mejor tener una reserva que iguale su gasto anual. Para las empresas, esto significa mantener la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes por encima de 1.
  • Pague los préstamos caros antes de tiempo. Los pagos de la deuda no deben representar más del 30% de los ingresos mensuales. Esto permite disminuir los riesgos de morosidad y falta de pago de los préstamos.
  • Preferir bonos a corto plazo para invertir. Antes de que comience una recesión, se debe aumentar la cantidad de bonos a corto plazo de emisores confiables en la cartera. Mientras tanto, posiciones en acciones en su mayoría deberían estar cerrados, a excepción de las existencias de varias ramas protectoras con buena dividendos.

Pensamientos de cierre

La recesión es un fenómeno de crisis seguido de una grave caída de la economía del país. Los mercados de valores suelen caer abruptamente durante varios meses. En esos momentos, los inversores deben ser muy cautelosos, evitando riesgos en activos refugio para proteger su capital.

Sin embargo, tales crisis abren nuevas oportunidades porque una caída normalmente es seguida por una prolongada recuperación y crecimiento de la economía y los mercados bursátiles.


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Ha negociado en los mercados financieros desde 2004. El conocimiento y la experiencia que ha adquirido constituyen su propio enfoque para analizar activos, que se complace en compartir con los oyentes de los seminarios web de RoboForex.