Kus on S & P500 kõrge?

Kus on S & P500 kõrge?

Vaadatud: 4 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



Eelmisel nädalal otsustas Fedi koosolek lühiajaliste intressimäärade üle. Turuosalised eksivad seda sündmust alati, keskendudes tulevikuväljavaadete kommentaaridele.

Donald Trumpi rahapoliitika

President Trump on kõik madalate intressimäärade nimel: see elavdab aktsiaturgu, mida hr president peab üheks oma suureks õnnestumiseks. Sel eesmärgil vahetas ta isegi Fedi vana kuberneri Janet Yelleni Jerome Powelli vastu. Viimane on aga mõeldud ka hauka poliitika jaoks, mille jaoks ta Trump paar korda kritiseeris.

Kursi tõus toob tavaliselt kaasa dollari kursi tõusu, kuna kurss on juba kõigi peamiste valuutade suhtes kõrgeima taseme lähedal. Mõne riigi suhtes kehtivad tariifid põhjustavad nende riikide omavääringute odavnemist dollari suhtes. Kallis dollar on seega eksporditavate kaupade jaoks väga halb, kuna need kaubad kaotavad konkurentsi teistest riikidest saabuvate sarnaste vastu. Selles valguses alustavad suured korporatsioonid vabrikute avamist USA-st eemal. Tesla on siin üks paremaid näiteid. Samal ajal kui USA ja Hiina võitlevad oma kaubandussõdade vastu, valmistab Tesla tariifide vältimiseks juba Shanghais elektriautosid.

Trump on üldiselt kursside kontrollimisel edukas, mis võimaldab aktsiaturul veelgi tõusta, kuid kui kaua see jätkub, on veel näha.

Aastatel 2009–2015 oli Fed intressimäär püsivalt null. Vahepeal tõusis USA majandus drastiliselt nagu sportlane, kes võttis vahetult enne võistlust tugevat ravimit.

Seejärel pidi Fed tariife tõstma, et asju jahtuda, kuid see langes. Teisisõnu, revaktsineerimine lakkas töötamast ja sportlane aeglustus.

Esimene matk saabus 2016. aastal, kuid kauplejad ei reageerinud palju; turg siiski aeglustus, tõenäoliselt presidendivalimiste tõttu. Seejärel asus Trump ärimehena toetama oma eakaaslasi. See elavdas turgu taas - laenutatud sularaha oli endiselt väga odav.

Hinnad ei tõusnud aga samas tempos kui varem. Aastatel 2009–2016 tõstis odav raha S & P500 260%, samas kui aastatel 2016–2018 tõusis see vaid 30%. 2018. aastal peatus tõus lõplikult, isegi kui Fed peatas hinnatõusu. Vahepeal reageerisid investorid Fedi viimaste koosolekute tulemustele negatiivselt, ehkki kuni 2021. aastani polnud mingit tõusu ja vihjet mitte mingitele matkadele. S & P500 lõpetas kauplemissessiooni langusega. Mis juhtus, on tõenäoliselt järgmine: sportlane jõudis juba finišisse ja puhkab enne uut võistlust.

Kasum suureneb USA suurimate ettevõtete jaoks

Vaadake, kuidas on suurenenud suuremate ettevõtete kasumid. Näiteks, Amazon (NASDAQ: AMZN) sai 34. aastal 2010B dollarit ja 232. aastal üle 2018 dollari. Tähestik (NASDAQ: GOOG), vahepeal on $ 29B võrreldes $ 136B ja Apple (NASDAQ: AAPL), 76B dollarit vs 261B dollarit. See nimekiri jätkub ja tõdeb, et mõne ettevõtte tulud on juba suuremad kui paljude riikide SKT.

Ettevõtted on oma aktsiate väljaostmiseks kulutanud rekordilise summa raha, mis tähendab, et sularaha on üleliigne. Näiteks, Delta lennuliinid (NYSE: DAL) kulutas 1.30. aastal 2019 miljardit dollarit, samal ajal Chevron I (NYSE: CVX) kavatseb kulutada 4B dollarit ja eBay (NASDAQ: EBAY), 7B dollarit. Aktsiad võivad seega kasvada just seetõttu, et käibel olevaid aktsiaid on vähem.

Ettevõtted ei suuda praktiliselt omaenda kasumirekordeid ületada, seetõttu peavad nad EPS-i suurendamiseks piirama käibel olevate aktsiate arvu. Kui ettevõttel on IPO, müüb ta vaid umbes 10% või 15% aktsiate kogusummast, nii et kui investorid need välja ostavad, saavad nad vaid kümnendiku ettevõtte kogutulust. Kui ettevõte korraldab väljaostmise, loetakse ostetud väärtpaberid aga tühiseks, mis tähendab, et investorite tootlus suureneb. Nii et isegi kui indeksid tõusevad ja ettevõtted aeglustavad, ei kannata suured aktsionärid liiga palju.

Naastes meie sportlase näite juurde, on olukord järgmine: sportlane on juba finišijoone ületanud, kuid nad ütlevad talle, et jätkake jooksmist, samal ajal kui võimendusravim on juba otsas ja energiat pole enam alles. Sel juhul oleks parem jätta sportlane rahule, mitte panna ta võistlust jätkama.

Kasvav kriis

Alates 1990. aastast on finantskriis tekkinud iga 10 aasta tagant. Need kümme aastat on möödunud juba 10. aastast ja järgmisel aastal on USA-l taas presidendivalimised, mis seab turule täiendava surve. Nagu selgus, ei pööra inimesed Fed-i tariifidele enam nii palju tähelepanu. Isegi kui see langeks taas 2008 protsendini, oleks mõju väga lühiajaline, mille järel turg taastub peagi.

2000. aasta dotcom-kriisi ja 2008. aastal hüpoteeklaenude kriisi põhjuseks oli alati üks sektor. Spekulandid on tänapäeval palju kogenumad ega pane kõike ühte nišši; selle asemel eelistavad nad kogu majandust täis sularahaga. Mis sellest välja tuleb, on hea küsimus. Iga kord, kui ilmneb kriis, pole keegi valmis ega tea, kuidas sellega toime tulla või vähemalt nii öeldakse. Tegelikult ei taha seda teha need, kes saavad olukorda kontrollida, lihtsalt ei taha seda teha: iga kriis muudab rikkad veelgi rikkamaks ja vaesed veelgi vaesemaks, miks siis üldse seda muuta?

Vaadakem nüüd S & P500 diagrammi. 2018 oli suurema indeksi jaoks väga keeruline aasta. 2018. aasta alguses kaotas S & P500 11% ja taastus alles oktoobris. Järgnes veel üks langus, seekord 21%, ja turg pole veel taastunud. Samal ajal näeme ka volatiilsust 2018. aasta jooksul suurenenud, mis tähendab, et ebakindlus on suur. S & P500-l on mõned võimalused 3,000 testida, kuid isegi kui see juhtuks, poleks see parim aeg lühikeseks minna.

järeldus

Kuigi Fed-i intressimäär ei ole null, ei kavanda regulaator tõenäoliselt enne 2021. aastat mingit matka. Kui dotcom-kriis tekkis, oli see 6.50%, hüpoteeklaenude kriisi ajal aga 5.25% -lt 0.00-ni. Praegu on see 2.50% ja Fed ei kavatse seda kindlasti alla võtta. See kõik ei tähenda, et peaksite oma portfelli lihtsalt välja müüma, kuid kui olete valmis seda mingil ajahetkel tegema, võib see olla mõistlik mõte.

Isegi kui aktsiaturg on valmis tõusma, võib leida mõned väikesed ettevõtted, kes suudavad head põrgatada. Kui olete huvitatud, võite alustada nende hulgast, kellel on madal P / E ja PEG.

Avatud kauplemiskonto RoboForexis




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Millist turgu valida?

Kui olete algaja kaupleja, esitate endale kindlasti küsimuse: millist turgu kauplemiseks valida? Valikuid on tegelikult vähe: saate valida Forexi, aktsiaturu ja uue krüptoturu vahel. Kõik ülaltoodu on raskusastme osas praktiliselt ühesugused ja kõik varad, mille leiate siit, olgu selleks aktsia, valuuta, krüpto- või futuurileping, toimivad investeerimisportfelli koostamisel samamoodi. . Kauplemise otsustamiseks peate kauplejana olema teadlik mitte ainult turgudest kui sellistest, vaid ka oma kolleegidest või kaubanduspartneritest.

Järgmine artikkel

Kuidas oma riske maandada?

Riskide maandamine on oluline võime nii uutele kui ka edasijõudnutele investoritele. Riski maandamist kasutatakse siis, kui kauplemissüsteem enam ei tööta ja peate oma kapitali kaitsma kõikuvate turutingimuste eest.