Tesla akud alla: investorid lahkuvad

Tesla akud alla: investorid lahkuvad

Vaadatud: 7 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



Kui ettevõte saab lõpuks oma esimese kasumi, ehitab uusi üksusi ja laiendab äri, siis siin me oleme: pärast 380 dollarini jõudmist langes aktsia märkimisväärselt! Lühikesed positsioonid Tesla (NASDAQ: TSLA) on juba üle 25%, kui aga ettevõte teatas suurtest kahjumitest, tõusid aktsiad üllatuslikult.

Tesla varude analüüs ja prognoos

Umbes kaks kuud tagasi, eelmises Tesla aktsiate analüüs ütlesime, et see on võib-olla tippu jõudnud ja nüüd näib, et meie ootused said tõeks. Mis juhtus? Aktsia oleks pidanud hakkama tõusma nüüd, mitte kuus aastat tagasi, kuid tegelikult pani Elon Musk investoreid uskuma tema loodud unistusse. Ta oli oma ettevõtte juhtimisel nii edukas, et inimesed eirasid 700 miljoni dollarist + kahjumit ja jätkasid investeerimist.

Puhaskasum Tesla Inc
Puhaskasum Tesla Inc

Aastatel 2015–2018 kasvasid ettevõtte kahjumid 150 miljonilt 700 miljoni dollarini, samal ajal tõusid ettevõtte aktsiad hinnalt 190 dollarilt 380 dollarini. Loomulikult oli neid, kes nägid neid kahjumeid ja pidasid sellist aktsiate suurendamist ebamõistlikuks, mille tulemusel nad võtsid lühikesed positsioonid ja kannatasid kahjuks tohutuid kaotusi.
Kokku ulatus müüjate kahjum Tesla aktsiatelt 5 miljardi dollarini. Nende tõttu toimus selline aktsiahindade tõus, kuna nad pidid kaotavad tehingud sulgema.

Meie hiljutises artikkel, rääkisime ka sellest, kuidas käitub kogenematute investorite hulk ja kui ohtlik on nende vastu kaubelda. Tesla on ehe näide rahvahulga võitmisest kogenud kauplejate mõistuse üle, kes on otsustanud neile vastu astuda.

Milline on ettevõtte tulevik?

Nüüd peab ettevõte edasiseks laienemiseks koguma 1.5 miljardit USD. Rahaallikaks võib olla ettevõtte enda võlakirjade ja aktsiate müük. Ettevõttel on kavas müüa 2,723,198 aktsiat ja kui raha ei piisa, siis võib nende arv kasvada 3,131,677 XNUMX XNUMX aktsiani.

Aktsiate müümine võib nende väärtusele täiendavat survet avaldada, millest saavad kasu need, kellel on Tesla aktsiates juba lühikesed positsioonid. Sellised inimesed ei lahku oma positsioonilt, kuna raha kaotamine on endiselt liiga suur ja keegi pole seda unustanud, nii et nad ootavad viimase hetkeni ega toeta aktsiaid, sulgedes oma positsioonid.

Tesla tulud kasvavad, kuid puhaskasumit tarbivad nüüd varem müüdud võlakirjade maksed. Märtsis maksis ettevõte tagasi oma kohustused summas 920 miljonit USA dollarit, st tegelikult sai ta umbes 200 miljoni USA dollari suurust kasumit.

Kuid nüüd näeme, et võlakoormus kasvab jätkuvalt. Kui 2016. aasta lõpus oli ettevõtte pikaajaline võlg 2.45 miljardit USA dollarit, siis tänaseks on see kasvanud peaaegu 4 korda. P / E suhet, mis näitab, kui palju aktsiad on turu alahindamise või vastupidi, ülehinnatud, pole esimese kvartali jaoks võimalik arvutada, kuna aktsiakasum aktsia kohta on negatiivne. 4. aasta 2018. kvartalis oli P / E suhe 126.00.

Võrdluseks: kogu tehnoloogiasektori P / E on 21.67, General Motors on 5.94, Ford on 7.92, see tähendab, et aktsia hind pole mitte ainult tõene, vaid ka ülehinnatud kümnekordselt. Tehniliselt on D1 aktsia osas langus juba alanenud. 200-päevane SMA on hinnale vastupidav ja aktsiate väärtuse kasvu saab peatada selle tasemel.

Tesla Inc aktsiad
Tesla Inc

W1-l üritas hind mitu korda ülespoole püsida, tõrjudes pidevalt 200-päevase MA-i välja, kuid 1. aasta I kvartali finantsaruanne, mis ei vastanud ootustele ja näitas üldiselt kahjumit, tõi kaasa trendimuutuse. Nüüd on isegi nädala edetabelis märgatav, kuidas langustrend hakkab arenema. Sellele viitab mitte ainult 2019-päeva libisev keskmine, vaid ka märtsis puhkenud tavaline trendijoon.

Lisaks suurenes 2013. aastal mahuanalüüsi osas kauplemismaht, mille tulemusel väärtus kasvas 40 dollarilt 250 dollarini. Kui enamus investoreid ostis Tesla aktsiaid, siis kuhu nad kavatsevad viia kasumit? See oli saak, sest kõigil ei õnnestunud osta aktsiaid hinnaga 40 dollarit. Teised investorid, kes ostsid aktsiaid hinnaga üle 200 dollari, läksid ooterežiimi ja ootasid paremaid aegu, et kasumid positsioonidele sulgeda.

Neil oli isegi väga vedanud, sest aastatel 2014 kuni 2017 kaubeldi aktsiatega vahemikus 180–280 dollarit. Selle aja jooksul ei saavutanud ettevõte puhaskasumit, vaid ainult kogunenud kahjumid, mille tulemusel võttis üha suurem arv uusi investoreid aktsiate lühikesi positsioone, et oodata kokkuvarisemist, mida kunagi ei toimunud. Müüjate jaoks ebaõnnestunult provotseeris tõus neid positsioonidele.

Aktsiaturul juhtub see alati nii: kui ühed kaotavad, teenivad teised raha. Seekord teenisid pullid. Kasv tõi nende positsioonid rahasse ja äsja kasvanud mahtude tipus hakkasid nad seda lukustama. Seega moodustati vastupanu hinnaga 385 dollarit, mida hiljem ei õnnestunud välja murda. Raske on isegi ette kujutada, et üks suurematest investoritest riskiks investeerida raha kahjumisse, kuid paljutõotavasse ettevõttesse, mille hind on juba kümnekordselt ülehinnatud.

Selle tulemusel on kõik, kes tahtsid aktsiate väärtuse kasvust kasumit teenida, selle juba kätte saanud ja nüüd on müüjate käes aeg. Võimalik, et investorid kogusid lühikesi positsioone aastatel 2014 kuni 2017, kuid kõigil neil polnud kahjumit. Seetõttu on lähim tase, kust hind õnnestub, tuge leida, kui toetust makstakse 170 dollarit.

Tesla Inc aktsiad
Tesla Inc

Kuid selleks, et aktsia hind sellel tasemel püsiks, peab ettevõte teenima kasumit, Muski pigi ei tööta enam eriti. Toetus peab põhinema fundamentaalsetel teguritel, vastasel juhul langeb hind madalamale ja sel ajal hakkab konkurents vallutama elektriautode turu, samal ajal kui Tesla peab veelgi vähendama oma sõidukite kulusid, lubades taaskord, et tal pole vaja teenida kasumit.

See on omamoodi nõiaring: ettevõte vajab oma äri laiendamiseks ja müüdud elektriautode arvu suurendamiseks investeeringuid, kuid uued investeeringud viivad kohustuste täitmiseni. Raha teenimiseks peab Tesla kas müüki suurendama või hindu tõstma. Kui võistlus on valmis üle võtma, ei saa hinda tõsta. Vastupidi, mõned kohapealsed kauplused on kulude vähendamiseks hiljuti suletud, mis tähendab, et ainus võimalik viis kasumi teenimiseks on müügi suurendamine.

Õnneks pole ettevõttel müügiprobleeme: Tesla Model 3 sai enimmüüdud mudeliks (63,150. aasta I kvartalis müüdi 1 2019 ühikut), Model X oli teisel kohal (14,050 13,500 ühikut) ja Model S tõusis müügis kolmandale kohale (XNUMX XNUMX ).

Hiinas ehitatud tehas aitab suurendada ettevõtte toodetavate elektriautode arvu, sest nõudlus ületab praegu endiselt pakkumist. Kuid toodangu suurendamine on ettevõttele väga kallis, võlakoormus kasvab ja tegelikult töötab ettevõte selle nimel, et varem võetud võlad ära maksta.

järeldus

Tesla jääb kindlasti kõige lootustandvamaks elektriautode turul. Praegu ei maksa dividende, vaid investeerib raha ettevõtte laiendamisse ja ainus sissetulek on aktsiahinna tõus. Finantsaruanded, aktsiad / aktsiad ja avatud lühikeste positsioonide arv näitavad, et aktsia on palju ülehinnatud. Parim lahendus praeguseks võib olla ainult müük ja kuna see pole pikaajaline strateegia, soovitaksime ostjatel otsida teisi ettevõtteid, kuhu investeerida, ja tulla tagasi TSLA-le, kui see on jõudnud madalaimale tasemele.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

43% kasum 20 päeva jooksul

Hiljuti oleme siin ja siin avaldanud kaks postitust, kus rääkisime mõnede aktsiate kohta, mis võivad enne 50. aasta lõppu tõusta 2019% või rohkem, enne 20. aasta lõppu. Goldman Sachs (NYSE: GS) oli selle juba varem avaldanud ja üritasime seda tehniliselt analüüsida. Täna saame kokkuvõtte sellest, mis nende varudega juhtus ja kui palju oleksite võinud neilt viimase XNUMX päeva jooksul teenida.

Järgmine artikkel

Uber IPO: Mis hind on?

Investorid on viimastel nädalatel jälginud Uberi IPO-d, mis toimub NYSE-s (tiksi sümbol: UBER) 9. mail.