Mis on riskifond ja kuidas see töötab

Mis on riskifond ja kuidas see töötab?

Vaadatud: 42 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



Lühike lugu sellest, kuidas esimene riskifond ilmus

Ajalugu vaikib, olgu selleks külm talvehommik või kuum suveõhtu 1940ndate lõpus, kui Austraalias sündinud ja ameeriklastest üles kasvanud sotsioloog ja publitsist Alfred Winslow Jones, kes tegeles erinevate sotsiaalsete hädadega (näiteks vaesus), tabas seda. idee peale: miks mitte teenida investeeringutele raha? Selle tulemusel lõi ta "AW Jones & Со", mis arvatakse olevat esimene riskifond.

Alguses oli fondi eesmärk teenida piisavalt raha mugavaks eluks, raisamata aega “eesli tööle”. Jones haldas koos oma sõprade rahaga ka omavahendeid. Tasuna sai ta 20% kasumist.

Täna näib Alfredi investeerimisstrateegia üsna triviaalne, kuna see hõlmas väärtusvarude ostmist, mille hind võib tema hinnangul tõusta, ja nende ettevõtete aktsiate müümist, mille tootmist ta eeldatavasti odavneb. See lähenemisviis võimaldas riske hajutada ja saada korralikku kasumit. Peale selle väitis Jones, et on loonud suure kasvu tõenäosusega varude jälgimise ja valimise meetodi. Hoolimata asjaolust, et fondi esialgsed eesmärgid olid üsna mõõdukad, muutis ettevõtte edu ja investeerimisskeem 1960. aastate keskpaigaks turgu ja käivitas riskifondide tööstuse.

Esimese kümne tegevusaasta jooksul kasvatas Jonesi asutatud fond oma investorite kapitali 10%, järgmise 670 aasta jooksul veel 5%. Kuid tol ajal olid USA-s ja mõnes muus riigis tõsised juriidilised piirangud, mis võimaldasid 325 miljoni dollari või suurema dollariga ainult suurtel institutsionaalsetel investoritel investeerida riskifondidesse. Need piirangud sundisid riskifondid põgenema maksuparadiisidesse, kus finantsregulatsioon oli tolerantsem ja lojaalsem.

Riskifond: mis see on?

Riskifond on erakapitali investeerimisfond, mis on suunatud kasumi maksimeerimisele ja riski minimeerimisele. Tegelikult on iga riskifond investorite grupi varade kogum, mida haldavad kutselised kauplejad ja riskijuhid. Üks riskifondide tegevuse eristavaid ja olulisi tunnuseid on nende riikide pehme ja lojaalne regulatsioonipoliitika, kus nad registreeriti. Riskifondid rakendavad keerulisi mitmetasandilisi kauplemisstrateegiaid, lühikeseks müüki koos ostmise, tagatislaenude andmise ja tuletisinstrumentidega kauplemisega. Riskifondide peamised osalejad on haldur ja investorid.

Riskifond: mis see on?

Riskifondide põhijooned

  1. Avatus ainult kutselistele investoritele: neil peab olema vähemalt miljon dollarit, välja arvatud elukoha väärtus.
  2. Erinevate strateegiate kättesaadavus: riskifondi mandaat ei piira instrumentide valikut. Tegelikult saab riskifond investeerida kõiges: maasse, kinnisvarasse, aktsiatesse, tuletisinstrumentidesse, valuutadesse jne.
  3. Finantsvõimenduse kasutamine: riskifondid kasutavad oma laekumiste maksimeerimiseks sageli laenatud raha.
  4. Komisjoni skeem: riskifondid nõuavad investoritelt mitte ainult oma vara haldamise eest fikseeritud vahendustasu, vaid ka protsenti kasumist. Tavaliselt on need komisjonitasud vastavalt 2% ja 20%.

Lühike järeldus: riskifondid ei sobi kõigile. Neil on võrreldes traditsiooniliste investeerimisfondidega palju eeliseid, näiteks võimalus teenida raha mitte ainult kasvavatel turgudel, vaid ka kukkudes. Portfelli saldo aitab vähendada riske ja volatiilsust ning suurendada kasumlikkust. Erinevad investeerimismeetodid, mis sageli üksteisega ei korreleeru, võimaldavad investoritel muuta oma investeerimisstrateegiad võimalikult täpseks. Riskifondid palkavad maailma andekaimad analüütikud, kauplejad ja juhid. Muidugi ei saa riske vältida: sektorispetsiifiline investeerimisstrateegia võib tuua kaasa suuri kaotusi.

Riskifondi struktuur

Riskifondi võib asutada fondivalitseja, millele järgneb investorite ligimeelitamine. Toimingud algavad alles pärast seda, kui huvitatud investorid on oma fondid juhtimise alla andnud. Fondivalitseja töötajad teostavad kõiki müügi- / ostutehinguid oma partnerite, maaklerite ja pankade kaudu.

Suurt vahet teeb käendajapank, mis hoiab investorite varasid (raha, kulda, väärtpabereid jne). Kuna ta ei ole peaminister, teeb ta kõiki tehinguid, seetõttu on pangale seatud nõuded üsna kõrged: see peab olema üsna suur, omama klientide usaldust innustavat kvaliteeti ja olema finantsmaailmas mõjukas.

Tehingute tegemiseks vajavad riskifondid väga erinevate funktsioonidega maaklereid. Kui fondivalitseja tellib finantstehingu, hoolitsevad peamised maaklerid tehnilise osa eest, alates tehingu tegemisest börsil kuni väärtpaberite hoidmise ja laenuandmiseni. Kuna riskifondid tegutsevad erinevates maailma paikades, peavad peamised maaklerid saama tehinguid teha kõikjal, kus nende kliendid seda vajalikuks peavad. Nii on üsna sageli peamisteks maakleriteks suured rahvusvahelised pangad, näiteks Goldman Sachs, Merrill Lynch või Morgan Stanley.

Riskifondide tegevuse lahutamatu osa on eelarveaudit. Audiitorid jälgivad neid ja hindavad nende varade väärtusi haldusettevõttest sõltumatult. Selle eesmärk on vähendada võimalikke riske. Lisaks kontrollivad audiitorid fondide raamatupidamist ja koostavad mitmesuguseid finantsaruandeid, sealhulgas ka neid, mis on mõeldud investoritele.

Riskifondide tüübid

  1. Riskifondide peamine klassifikatsioon põhineb Rahvusvahelise Valuutafondi soovitustel ja pakub kolme põhitüüpi:
  2. Ülemaailmsed fondid. Nad teostavad toiminguid mis tahes riigi turgudel ja koostavad oma investeerimisstrateegiaid, analüüsides erinevate ettevõtete statistikat eraldi.
  3. Makrofondid. Nad tegutsevad mõne konkreetse riigi turul ja teevad selle riigi praeguse turuolukorra põhjal otsused mis tahes positsiooni avamiseks.
  4. Suhtelise väärtusega fondid. Need on klassikalised riskifondid, mis tegutsevad riiklikel turgudel ja rakendavad tavapäraseid tööskeeme, mis põhinevad sama või sarnase vara hinna või määra erinevustel.

Riskifondide sisemine töö

Riskifondide sisemine töö

Praegu on algoritmilised riskifondid 70% valdkonna juhtidest, kelle hallatavate varade väärtus on üle 350 miljardi USA dollari. Arvutite võime töödelda tohutul hulgal andmeid fantastilise kiirusega annab tulemuseks olukorra, kus portfellihaldurid lihtsalt ei suuda nendega võistelda.

On olemas arvamus, et professionaalne haldur võib tõhusalt kontrollida 30–40 aktsiast koosnevat portfelli, kuid algoritmimudelid osutuvad tõhusamaks. On ütlematagi selge, et igal juhil on oma lähenemisviis ja süsteem, ta analüüsib andmeid ja teeb otsuseid põhinäitajate põhjal, hindab finantsinstrumentide dünaamikat tehnilise analüüsi seisukohast, hoiab ühendust emiteeriva ettevõtte esindajatega ja kontrollib avalikkust teave.

Fondi arvutitesse eelprogrammeeritud algoritm teeb sama, kuid suuremates mahtudes ja suurema kiirusega. Tarkvara saab töödelda massiteabevahendites, suhtlusvõrgustikes ja dokumentides mis tahes viiteid mõnele konkreetsele ettevõttele, samuti töödelda heliandmeid - mõnel riskifondil on oma kõnetuvastussüsteemid. Näiteks on hästi teada, et Two Sigma nimeline fond skannib ja analüüsib teabevooge 70 erinevas keeles.

Lisaks on algoritmilistel riskifondidel võimalus hinnata klientide aktiivsust satelliidipiltide abil. Kõrgtehnoloogilised ja ajakohased tehnoloogiad võimaldavad kogu vajaliku teabe õppimiseks viia peaaegu iga ettevõtte tükkideks. Süsteem töötab ööpäevaringselt kõigis maailma nurkades, analüüsib kõike öeldut ja kirjutatu ning kasutab neid andmeid uute kauplemisstrateegiate genereerimiseks. Muidugi võivad andekad juhid võita riskifonde ekspertteadmiste osas, kuid nad pole lihtsalt füüsiliselt võimelised töötlema sama palju teavet.

Mis puutub edu saladusesse, siis see seisneb selles, et tarkvara hindab igat aktsiat mitme parameetri järgi: põhilised, tehnilised, sündmustega seotud ja ettevõtte Alpha Capture - ainulaadsed mudelid. Süsteem hindab turuvarasid ja pakub seejärel haldurile nende kõrgeima reitinguga (vastavalt selle hindamistulemustele). Tänu sellele lähenemisele suudavad algoritmilised riskifondid säilitada kõrge kasumlikkuse taseme. Teisisõnu, riskifondid ei hooli sellest, millises suunas turud mingil kindlal ajal liiguvad, oluline on dünaamika ise. Ühe konkreetse aktsia või turusegmendi langusele aitab sageli vastu mõne muu vara kasv.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Kuidas leida Forexi turult investor

Loodame, et see postitus on huvitav ja kasulik nii Forexi turu algajatele, kes sooviksid investeerida minimaalselt raha, kui ka kogenud juhtidele, kes investeerivad suures koguses vahendeid mitmekesistatud investeerimisportfellidesse.

Järgmine artikkel

Mis on Forexi võimendus?

Finantsvõimendusega kauplemiseks tuleb aru saada, mis see on ja milleks seda vajame. Finantsvõimendus on laenatud raha ja teie omavahendite suhe. Seda nimetatakse ka kauplemisvõimenduseks või finantsvõimenduseks. Finantsvõimenduse paremaks mõistmiseks uurige allpool toodud näidet.