Pfizeri aktsiad vähenevad 10%. Kas neid tasub osta?

Pfizeri aktsiad vähenevad 10%. Kas neid tasub osta?

Vaadatud: 30 seisukohad
Lugemise aeg: 7 minutit



Pfizeri aktsiate langus 2019. aasta aprillis kasutasid investorid hea võimalus neid osta. Seekord on aktsiad jälle langenud, nii et proovime välja mõelda nii selle põhjused kui ka pikaajalise neisse investeerimise väljavaated.

Eelmisel nädalal Pfizer (NYSE: PFE) aktsiate hind langes järsult. Langus algas päeval, mil ettevõte esitas oma finantstegevuse tulemused 2019. aasta teises kvartalis; ettevõtte tulud vähenesid 13.26 miljardi dollarini, võrreldes 13.47. aasta sama kvartali 2018 miljardi USA dollariga; aktsia tootlus vähenes 0.81-lt 0.80 USD-ni. Ettevõtte müügitulu kahanes varem, kuid turg pole sellele kunagi nii teravalt reageerinud kui praegu.

Tulude Pfizer

Praegust olukorda mõjutas ka asjaolu, et ettevõte ei suutnud täita oma turuletuleku ootusi. Selle tulemusel võib praegust langust seletada nii sellega kui ka järgmise kvartali prognoosidega, kus on oodata edasist langust. Lõpuks ei näe aktsia praegune hind ostmiseks atraktiivset; siiski peaksime olukorda paremini vaatama laiemast vaatenurgast.

Kuigi Pfizeri varud kahanevad pärast igat kaubandussessiooni jätkuvalt enam kui 3%, Mylan (NASDAQ: MYL) aktsiad, mis on pikaajaliselt langenud alates 2015. aastast, on hakanud järsult kasvama.

Mylan (NASDAQ: MYL)

Kui vaadata Mylani tulusid, võime öelda, et siin on see muutunud ka kasvu katalüsaatoriks pärast seda, kui ta ületas prognoose, mis olid umbes 2.81 miljardit USD, tegelikkuses teenis ettevõte aga 2.85 miljardit USD. Tegelikult on aga kaks konkurenti, Pfizer ja Mylan, omavahel tihedalt seotud, köites avalikkuse tähelepanu; see oli aktsiahindade muutuste peamine tegur. Kuid jätkakem samm-sammult.

Pfizer ja Viagra

Pfizeri varude järsk kasv algas 1993. aastal, kui avalikkus kuulis ettevõtte Viagra väljatöötamisest. See oli ravim, mis tegi Pfizerist kuulsaks, muutudes aktsiahindade kasvu katalüsaatoriks, mis oli 800 aasta jooksul enam kui 5%.

Pfizer ja Viagra

Viagra patent on aga aegunud ja konkureerivad ettevõtted on asunud looma oma analooge, konkureerides Pfizeriga. Neil on tänu madalamatele hindadele õnnestunud oma osa turust hõivata ning Pfizeri tulud langesid. Järjekordne löök oli Lyrica, Lipitori ja Celebrexi patentide aegumine. Kokkuvõttes muutus konkurents ettevõttes karmimaks, kuna väiksemad ettevõtted saavad nüüd sarnaseid ravimeid toota väiksemate kuludega.

Üles

Viimasel ajal on Kagu-Aasia riigid teeninud suurima osa Pfizeri sissetulekutest; samas nime all leidus aga palju võltsravimeid ja kliendid ei suutnud neid algupärastest eristada. Lõpuks otsustas Pfizer tugineda äratuntava nimega originaaltootele, mis aitab klientidel võltsravimeid ära tunda. Nii lõi Pfizer Hiinas asuva peakontoriga filiaali Upjohn nimega filiaal, mis pühendus vanemate ravimite pakendamisele, mille patendid aegusid. Hind osutus klientide jaoks siiski peamiseks teguriks ning Upjohni sissetulek vähenes 2019. aasta teises kvartalis samuti 7%. Teisisõnu, idee ei saanud teoks, nagu Pfizeri juhtkond oli lootnud, ja nad ühendavad Upjohni oma konkurendi Mylaniga. Selle ühinemise tulemusel ilmub turule veel üks ülemaailmne ravimiettevõte, mille eeldatav aastane müügitulu on umbes 20 miljardit USA dollarit, samal ajal kui Pfizeri aktsionärid hoiavad 57% ühinenud ettevõtte aktsiatest. Selle ühendamise abil kavatseb Pfizeri juhtkond ettevõttelt mõne koorma maha võtta. See tuletab meelde sportlast, kes jooksis 20-kilose koormaga ja siis lasid nad tal selle maha võtta. Lühiajaliselt peaks see ettevõtet aitama; kahjuks võtsid investorid uudiseid negatiivselt, kuna nad vaatavad kaugemast vaatenurgast. Selle tulemusel muutsid Morgan Stanley, Merril Lynch, JP Morgan ja Credit Suisse Pfizeri aktsiate positsiooni "osta" "hoidmiseks". Me ei tea, kas Pfizeri juhtkond sellist reaktsiooni ootas, kuid investoritega vesteldes mainisid nad, et ettevõttel on kahjulik konkurents, tugev dollar ja Hiina ning USA vahelised pingelised suhted. Seetõttu üritab ettevõte oma tegevust mitmekesistada, ostes teisi ettevõtteid.

Ühendamine GlaxoSmithKline'iga

30. juulil lõpetas Pfizer ühinemise GlaxoSmithKline (NYSE: GSK), ettevõte, mis omab selliseid kaubamärke nagu Sensodyne (hambapasta), Voltaren ja Panadol (valuvaigistid), samuti Centrum ja Caltrate (multivitamiinide kompleksid). Nende kaubamärkide aastane müügitulu on 11 miljardit USD. Pfizerile kuulub 32% ühinenud ettevõttest, mis võib tulevikus parandada tema majandustulemusi. Investorid võtsid seda uudist siiski ka negatiivselt, mida näitas Pfizeri aktsiate edasine langus ja ka GlaxoSmithKline aktsiate langus.

Ühendamine GlaxoSmithKline'iga

Igatahes võtsid Mylani investorid ja aktsionärid Upjohni ühinemise Mylaniga vastu tõelise rõõmuga, mis kajastus aktsiahinna lühiajalises kasvus. Vähemalt moodustati toetus hinnaga 17 USD aktsia kohta ja hiljem järgisid kasvu kasvu suurenenud mahud.

Mylan NV

Mylanil on viimasel ajal olnud palju probleeme, mis on ilmne, kui vaatame aktsiahindade diagrammi.

Mylan NV

Mylanile on kahjulikku mõju avaldanud ravimi EpiPen kiire hinnatõus ning ka geneetiliste ravimite tööstuses ülehinnatud hinna uurimine. 2012. aastal sai ettevõtte tegevdirektoriks senaator Joe Manchin III tütar Heather Bresch. Tõenäoliselt, pärast isa toetuse saamist, hakkas ta korraga ravimite hindu tõstma. Näiteks allergiavastase ravimi EpiPen hind, mis võib ägeda reaktsiooni korral inimese elu päästa, tõusis 94 dollarilt 600 dollarini; Kuid isegi nii kõrge hinnaga, et selle müük langes, ei langenud, sest mõnikord sõltus sellest ravimist inimese elu. Seega pidid inimesed lihtsalt kulutusi suurendama. Loomulikult suurenesid ettevõtte tulud ja tema aktsiad hakkasid järsult kasvama, nende hind kolmekordistus aastatel 2012 kuni 2015.

Mylan NV

Kongress aga alustas 2016. aasta lõpus Mylani hinnakujunduse uurimist, mille tulemuseks oli 465 miljoni USA dollari suurune trahv. 2015. aastal lakkas aktsiate kasv ja langus algas, viies hinna Breschi ametisse asumisel 2012. aasta tasemele. Kutsuge seda kokkusattumuseks, kuid ta astub nüüd tagasi, tema koha võtab üles Upjohni juht Michael Goettler. Upjohni ja Mylani ühinemisel ei võiks olla mingit mõju, kui pr Bresch jääks ametisse, seetõttu võtsid aktsionärid positiivselt vastu tema lahkumise ühinemise hetkel, kes ei olnud alati tema juhtimisstrateegiaga rahul. Näiteks tema otsus kolida peakorter Pennsylvaniast Hollandisse just selleks, et vähendada maksukulusid ja blokeerida Teva Pharmaceutical Industries Limited (NYSE: TEVA) mõjutas tugevalt aktsionäride usaldust tegevdirektori vastu.

Pfizeri tehniline analüüs

Pfizeri jaoks on olukord üsna kurb: tulude vähenemine, konkurentsi suurenemine, juhtivate pankade reitingute langus survestavad aktsiaid ning selle languse korral on tõesti ohtlik osta. Diagrammil on moodustatud vastupidine muster Double Top. 38 USD läbimurre võib tähendada aktsiahinna edasist langust, seades eesmärgiks 30 USD aktsia aktsia toetamise.

Pfizeri tehniline analüüs

Mylani tehniline analüüs

Mylani aktsiad kauplevad langustrendis, uudised ühinemise kohta ei muutunud graafikus eriti palju. Praeguses olukorras on võimalik hinna konsolideerimine vahemikus 22 kuni 17 USD. Laskuva trendisuuna murdumine võib siiski anda märku aktsiahinna tõusust, mille eesmärk on vastupanuvõime 28 USD ümber.

Mylani tehniline analüüs

kokkuvõte

Aastal 2020 on USA-s presidendivalimised. Varasemate aastate järgi otsustades võivad börsiindeksid kaubelda vahemikus, kuni on selge, kes võimule tuleb. Praegune valimisvõistlus on farmaatsiaettevõtete jaoks raske, sest mõned kandidaadid, kelle üheks näiteks on Bernie Sanders, võivad oma kampaaniate aluseks võtta tervishoiureformi. Tema sõnavõtud on juba olemas saatis kogu sektori maha. Veelgi enam, Donald Trump üritab süsteemi reformida, ehkki ta ei suuda veel leida Obamacare'ile alternatiivi. Tulevasi avaldusi on raske ennustada, igatahes on tervishoiusektorist varude ostmine riskantne. Seetõttu püüavad investorid tõenäoliselt aktsiaid müües riski vältida, mis võib põhjustada nende languse. Viimase 6 kuu jooksul on tervishoiusektori aktsiad kauplenud tulude osas kaheksandal kohal 8st. Sellepärast on praegu liiga riskantne pidada Pfizeri varude praegust langust heaks sissepääsupunktiks. Mylani osas oleksime parem oodata kolmanda kvartali aruannet, kuna eelseisvad kuud on uue tegevdirektori jaoks katseaeg. Investorid hindavad tema juhtimisstiili tõhusust, nii et ma kaaluksin võimalust tegeleda tervishoiuvarude vähenemisega.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Kuidas investeerida PAMM-i kontodesse?

PAMM-i (protsendilise eraldamise halduse moodul) kontode süsteem tekkis vajadusest ühendada edukate kauplejate kogemused investorite vahenditega, soovides oma raha tõhusalt kasutada.

Järgmine artikkel

EA testisõit: ahnuse nõustaja

Ahnuse nõunik on kahtlemata pretensioonikas nimi. Arendaja sõnul on see nõustaja mõeldud eriti ahnetele kauplejatele. Mainimist väärib aga ka nime “ahnuse” sarnasus “ruudustikuga”, sest selle algoritm hõlmab ruudustiku moodustavate tehingute seeria moodustamist.