Esitlus ei muuda investori suhtumist Apple'i

Esitlus ei muuda investori suhtumist Apple'i

Vaadatud: 19 seisukohad
Lugemise aeg: 7 minutit



Ettevõtte turukapitalisatsioon Apple Inc (NASDAQ: AAPL) on 965 miljardit USD, puhaskasum oli 2018. aastal 59.43 miljardit USD; 132,000 260 töötajat teenib aastane tulu üle XNUMX miljardi USA dollari, mis on suurem kui mõne miljoni inimese rahvaarvuga riikide SKT.

EiRiikSKP 2018. aastal (IMFi andmed), miljard USA dollaritEiRiikSKP 2018. aastal (IMFi andmed), miljard USA dollarit
1USA20 494.05040Pakistan312.570
2Hiina13 407.39841Tšiili298.172
3Jaapan4 971.92942Soome275.321
4Saksamaa4 000.386 Apple Inc.261.61
5Suurbritannia2 828.64443Egiptus249.559
6Prantsusmaa2 775.25244Tšehhi242.052
.........45Vietnam241.272

2010. aastal müüs Warren Buffett mitte ühegi ettevõtte aktsia. Vastupidiselt suurendas ta oma investeeringuid 61 miljardilt USD-lt 2010. aastal 200 miljardile USD-le 2019. aastaks, omades nüüd 5% kõigist Apple'i aktsiatest. Buffetti sõnul ostaks ta rohkem, kui varud maksaksid vähem. See tähendab, et kui eeloleval sügisel toimub aktsiaindeksite korrigeerimine ja see pessimismi tõus tõmbab ka Apple'i aktsiaid alla, on väga tõenäoline, et Buffett suurendab oma investeeringuid ettevõttesse.

Dividendid ja aktsiate tagasiostmine

Apple on üks väheseid suuremaid ettevõtteid maailmas, mis maksab aktsionäridele dividende. Peale dividendide kulutab ettevõte turuhinna hoidmiseks aktsiate tagasiostmiseks suuri summasid.

Ainult 2019. aastal ostis Apple tagasi aktsiaid 41 miljardi USA dollari eest, keskmise aktsiate hinnaga umbes 195 USA dollarit. See on üsna kaugel selle aasta minimaalsest 140 USD aktsia kohta. Sellised toimingud tähendavad, et juhtkond on kindel ettevõtte tulevikus ja on valmis ostma oma aktsiaid isegi hinnaga, mis on lähedane ajaloolistele maksimumidele.

Teiseks tagasiostu põhjuseks on asjaolu, et ettevõte teenib vägevat rahavoogu, kuhu praegu pole kuhugi investeerida. Neile, kes peanaha harjutavad, on Apple'i aktsiad täiuslik kauplemisinstrument. Scalperitel pole vaja lugeda uudiseid, uurida teavet ettevõtte sissetulekute ega eelseisvate esitluste ja muude sündmuste kohta. Nende jaoks on oluline instrumendi likviidsus ja volatiilsus. Koos päevasiseste kauplejatega võivad ettevõtte aktsiad pakkuda huvi neile, kes otsivad pikaajalisi investeeringuid; need, kelle eesmärk pole mitte ainult kokkuhoid, vaid ka kapitali suurendamine.

Apple'i esitlus

10. septembril esitleb ettevõte oma uusi seadmeid; toodete täpset teavet hoitakse saladuses. Kui pidada silmas Apple'i kasutajate arvu, saab see olema maailma tähtsusega sündmus, nii et kuulutatavate vidinate kohta on palju kuulujutte.

Oodatud on kolm uut iPhone'i mudelit. Need peaksid olema iPhone XS ja iPhone XS Max järjed iPhone 11 Pro ja iPhone 11 Pro Max nimede all ning odavama iPhone XR järge iPhone 11 nime all. Võib-olla saavad uued tooted uueks versiooniks iOS 13 operatsioonisüsteemi, Apple Watchi viienda põlvkonna või Air Podsi kõrvaklappide uue versiooni versioon.

Praegu katsetab ettevõte ringhäälinguteenust Apple TV, mis asendatakse täismahus ringhäälinguteenusega Apple TV +. Seda teemat loodetakse tõstatada ka esitlusel.

iPhone'i müük

Varem kogus Apple uute iPhone'i mudelite ilmumist heakskiidetud kauplustes pikki järjekordi ja need olid juba esimesel päeval välja müüdud. Iga kord, kui ettevõte teatas rekordilisest müügist, kasvasid tema sissetulekud, aktsiad uuendasid ajaloolisi maksimume, investorid said kasumit ja kõik olid selle õnnestumise üle õnnelikud. Isegi need, kellel polnud Apple'i iPhone'i, müüsid hea meelega oma koha järjekorras, mis võeti mitu päeva enne müüki, neile, kes olid tõesti "abivajajad".

Nendel päevadel on agitatsioon siiski kahanenud ja viimased kolm aastat on ettevõte kaotanud oma osa nutitelefonide turul. See on kõige märgatavam Aasia turul, kus on selliseid konkurente nagu Huawei, Samsung jne. Seetõttu plaanib ettevõte 2020. aastal hakata müüma uut iPhone SE, suurusega iPhone 8 alates 2017. aastast. Pool Apple'i müüki arengumaades esindavad odavamad ja vanemad mudelid. iPhone SE on uus mudel, mille hind on madalam - umbes 500 USD.

Tänapäeval pole Apple ainult nutitelefon, tahvelarvuti ega teler; see on täiesti uus maailm, mille kasutaja sisestab mõne seadme ostmisel. Ettevõte on oma keskkonna tahtlikult loonud selliselt, et kasutajal oleks raske mõnele teisele tarkvarale üle minna. Peaksime tunnistama, et Apple pakub oma kasutajatele parimaid tehnikalahendusi, nõudes konkurentidest kõrgemat hinda.

Näiteks Apple TV + tellimus maksab 9.99 USD, Disney maksab sama teenuse eest 6.99 USD ja Netflix - 8.99 USD. Selles olukorras on ettevõtte eeliseks tohutu kasutajaskond, mis hõlmab 900 miljonit klienti, kes on harjunud Apple'i teenuste eest maksma. Google on võtnud teise tee: ettevõte pakub tasuta teenuseid, kuid kogub kasutaja andmeid, müües neid suurtele ettevõtetele. Lõpuks pole Google'i kliendid harjunud tasuliste teenustega; Apple'i kliendid on erinevad ja see on ettevõtte eelis, kuna see võib teenuse hinda alandada või muuta selle igal ajal täiesti tasuta. Seega säilitab see potentsiaali uute kasutajate ligimeelitamiseks. Samuti on võimalik, et esitlusel selguvad mõned üksikasjad videomänguteenuse kohta nimega Apple Arcade, mis tähendab, et ettevõte on jõudmas ka videomängude turule.

Apple'i seadmete hooldus

Viimase kvartaliaruande kohaselt teenivad teenused praegu 21% ettevõtte tuludest ja juhtkonnal on õigus juhtida investori tähelepanu nutitelefonide müügi arvust kogu arengudünaamikale. Nüüd pole eesmärk mitte ainult uute iPhonide müümine, vaid ka vanemate nutitelefonide versioonide kasutajate hoidmine.

29. augustil teatas juhatus, et ettevõte tarnib sõltumatutele remonditöökodadele originaalseid Apple'i varuosi, st nüüd saab iPhone'i remontida igas hooldustöökojas, millele Apple varuosi pakub. See kutsub esile segmendi konkureerimise ja hoolduse hindade alanemise. Seega jääb klient Apple'i juurde ja toob talle sissetuleku kauem.

Kaubandussõda ja piletihinnad

Kui enamus inimesi pöörab esitlusel tähelepanu sellistele tavalistele asjadele nagu kaamerate arv, pimedas piltide kvaliteet jne, siis suured investorid jälgivad seadme vanemate versioonide hinnakujundust tähelepanelikult. Hiina ja USA vaheline kaubandussõda on viinud maksumäärade kehtestamiseni mõlemal poolel. Apple'il on Hiinas 41 pakkujast 200-st 100, seega kehtivad lisatarvikutele, mida ettevõte sealt impordib, piletihinnad, mis peaksid lõpuks viima iPhoneside hinnatõusuni. Varem, uue mudeli väljaandmisel, määras Apple kõigepealt selle hinna ja seejärel hinnas kogu vanemate iPhone'i rea ümber, langetades nende hindu XNUMX USD võrra. See oli varem üsna etteaimatav protsess, kuid USA ja Hiina konflikt võib ettevõtte poliitikat mõjutada. Investorid tahavad teada, kas kulud arvatakse hinna sisse või jäävad hinnad samaks. Investori reaktsiooni on siin raske ennustada. Ettevõte teenib piisavalt, et lubada jätta kõik selliseks, nagu see on, mis näitab, et ta hoolitseb uute kasutajate eest ja on valmis kulud tasuma. Teisest küljest, kui ettevõte lisab kulud hinnale, võib see müügi vähendada. Lõppkokkuvõttes näib, et parem on teenuste pakkumisel mitte muuta hinnakujundust ja teenida kasumit, kui teenida hinnatõusu pealt kasumit, kuid saada vähem uusi kasutajaid.

Apple Inc. rivaal

Apple Inc. peamine konkurent on Microsoft (NASDAQ: MSFT). Microsoft domineerib personaalarvutite ja suure jõudlusega tarkvara opsüsteemide turul; Apple on omakorda juhtiv kaasaskantavate seadmete, nagu nutitelefonid, tahvelarvutid, nutikellad jne, tootja. Praegu on Microsoft turukapitalisatsiooni osas maailmas liider, kes on ületanud 1 triljoni USD. Teisel kohal on Apple, mille kapitalisatsioon on 965 miljardit USD. Microsofti sissetulekud on mitmekesisemad, samas sõltub Apple kahjuks ikkagi iPhone'i müügist.

Kvartalitulu diagramm näitab, et Apple'i sissetulek saavutas 2017. aastal ajaloolise maksimumi ja siis selle kasv peatus. Veelgi hullem - kasumi väike langus on võrreldes eelmise aasta sama kvartaliga.

Apple Inc. rivaal

Microsofti osas on sissetulekute kasv siin üsna jõuline, jõudes tõenäoliselt varsti Apple'i tasemele. Diagramm näitab ka Apple'i sõltuvust oma seadmete müügist, kuna peamine sissetulekute kasv toimub 4. kvartalis, st enne jõule ja aastavahetust. Microsofti tulud ei ole hooajaliste tegurite suhtes altid.

Pärast sellist võrdlust näeb Microsoft välja pikaajaliste investeeringute osas huvitavama ettevõttena. Tema sissetulekud on mitmekesised, see suurendab jätkuvalt oma kasumit ja on vähem tundlik USA ja Hiina vahelise kaubandussõja suhtes. Apple seevastu taastab oma sissetulekute struktuuri, akumuleerides tulevase kasvu potentsiaali; ta kulutab suurema osa oma vabast kapitalist aktsiate tagasiostuks, aktsionäride toetamiseks.

Apple'i aktsiate hinnatehnoloogia analüüs

Tehniline analüüs näitab, et aktsia kaupleb üle 200-päevase liikuva keskmise, mis on tugiteenusena töötanud juba 15 aastat tagasi. See tähendab, et tõusutenne säilib.

Apple'i aktsiate hinnatehnoloogia analüüs

Investorite reaktsioon esitlusel ei tohiks aktsiahinda palju mõjutada. Halvimal juhul võib tekkida parandus, mida suured investorid kasutavad madalama hinnaga aktsiate ostmiseks. Kolmnurga mustri järgi otsustades peaksime peagi ootama hinnatõusu 290 USD lähedale. Investorite jaoks on peamine sündmus siiski kvartaliaruanne, mis annab võimaluse analüüsida iPhone'i müügi suundumusi. Kui müük väheneb, võib see mõjutada ettevõtte aktsiaid negatiivselt ja viia selle hind 170 dollarini.

kokkuvõte

Apple'il on palju kasutajaid ja piisavalt kapitali mis tahes ärivaldkonna arendamiseks. Apple'i fännid on valmis oma teenuste eest maksma ning hangivad alati kvaliteetseid tooteid ja tarkvara. Apple pole lihtsalt nutitelefon või tahvelarvuti, see on terve maailm ja paljud ei soovi seda jätta; vastupidi, Apple'i kasutajate armee kasvab igal aastal. Odavam iPhone toob Aasia, eriti India turule rohkem kliente. Appleil on endiselt head väljavaated, mille ainus võimalik negatiivne mõju on põhjustatud järjekordsest aktsiaturu kriisist. Apple on aga üks väheseid ettevõtteid maailmas, kus vaba kapital on üle 94 miljardi USD, mis laseb tal üle elada kõik kriisid.

Ettevõttel on õnnestunud hõlpsalt meelitada üle 7 miljardi USA dollari suuruseid laene, et maksta ära võlg, mille intressimäär on suurem kui see, mida ta nüüd laenu maksab. Investorid on valmis oma raha ettevõttesse paigutama, mis tähendab, et Apple jääb usaldusväärseteks investeeringute allikateks perspektiiviga aastateks või isegi aastakümneteks.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Nädal turul (09. – 09): Apple, OPEC ja Mario Draghi

Septembri teisel nädalal toimub palju huvitavaid üritusi, mis suudavad maailmaturgu liigutada. Valmis! Stabiilne! Mine!

Järgmine artikkel

Lipu- ja vimplimustrid: kauplemise üksikasjad

Lipumustrid ja vimplid ilmuvad hinnatabelites üsna sageli. Need on suundumuse jätkumise mustrid, töötades tugeva trendi olemasolul, nagu ka trendi pöördumise mustrid. Selliste mustrite ilmnemisel võime prognoosida, et trend jätkub.