Saudi Aramco IPO ettevalmistamine

Saudi Aramco IPO ettevalmistamine

Vaadatud: 7 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



Oleme juba pikka aega harjunud, et USA ettevõtted hõivavad turukapitalisatsiooni osas tipptasemel. Viimasel ajal on kaklused vahel käinud Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Ja Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT). 2016. aasta veebruaris isegi Tähestik õnnestus saada suurimaks ettevõtteks maailmas; kuid see pidas seda kohta ainult kaks päeva, edastades selle seejärel Apple'ile.

Ainus ameerikalik ettevõte, mis võiks juhtidega võistelda, on hiinlane Alibaba (NYSE: BABA), kuid selle praegune kapitalisatsioon on 486 miljardit USD, mis on 679 miljardit USD vähem kui Apple'i kapitalisatsioon.

Maailma suurimate ettevõtete kapitaliseeritus

Seega peab Alibaba vähemalt kaks korda liidri lähedale kasvama. Kuid olukord võib paari kuu jooksul dramaatiliselt muutuda ja Apple võib astuda reitingu teisele reale. Naftahiiglane Saudi Aramco Saudi Araabiast võib saada suurimaks ettevõtteks maailmas.

Saudi Aramco

Ettevõtte asutasid 1933. aastal Saudi valitsus ja USA naftaettevõte Standard Oil of California. 1980. aastaks oli Saudi valitsus omandanud aktsiate ostmise teel täieliku kontrolli ettevõtte üle ja nüüd on Saudi Aramco suurim riiklik naftaettevõte.

Saudi Aramco omadused

Saudi Aramco IPO ettevalmistamine

Praegu peetakse ettevõtet nafta ekstraheerimise ja naftavarude osas maailma suurimaks naftaettevõtteks. Saudi Aramco eelmise aasta kasum oli üle 111 miljardi USD. Võrdluseks - Apple'i puhaskasum oli 2018. aastal 59 miljardit dollarit, Microsofti puhaskasum aga 33 miljardit USD. Seega on Saudi Aramco ka kõige kasumlikum ettevõte maailmas. Sellisele kasumlikkuse tasemele jõuti aga tänu ettevõtte maksukoormuse vähenemisele 85% -lt 50% -le ning madalaimatele nafta algkuludele Maa peal.

Lisaks suurele kasumile plaanib ettevõtte juhtkond järgmisel aastal dividendimakseteks eraldada 75 miljardit USA dollarit, mis on enam kui viis korda suurem dividendide summa, kui Apple maksab. Ja lõpuks võib Saudi Aramco eeldatav kapitalisatsioon IPO ajal ulatuda 5 triljonini dollarini, mis teeb sellest turukapitalisatsiooni osas maailma suurima ettevõtte.

IPO eesmärk

Küsimus on: milleks oleks sellisel ettevõttel vaja IPO-d? Sel aastal nägime Uberi IPO, kus aktsionäride eesmärk oli võimalikult palju kasumit teenida. Oleme tunnistajaks programmi ettevalmistamisele WeWorki IPO seda ei juhtunud kunagi, kus ettevõtet hinnati põhjendamatult kõrgele. 2019. aastal oli enamik IPO emiteerijaid kaotamas. Lõpuks jäi meile mulje, et emitentide juhtkond soovis varanduse võita, samal ajal kui turg püsis optimistlik.

Erinevalt kõigist teenib Saudi Aramco ettevõtte moderniseerimiseks piisavalt raha. Äsjane naftatootmist kaks korda vähendanud terroriakt kahjustas tõsiselt ettevõtte tegevust. Kaks nädalat pärast seda suutis Saudi Aramco siiski kosuda ja demonstreerida samu tulemusi kui varem. See tõestab, et ettevõttel on raha ja selle juhtkond tunneb äri.

Nii ei ole IPO eesmärk ei meelitada ettevõttele raha ega aktsionäride rahakotte. Eesmärk on suunata investeeringud Saudi Araabiasse. Kuni ettevõte on riiklik, läheb kogu IPO käigus teenitud raha riiklikule hoolekandefondile. Seda on kavas kasutada riiklikus programmis Visioon 2030, mille eesmärk on minimeerida riigi sõltuvust nafta ekspordist.

Aktsiahinda veel ei määratleta, Road Show plaanitakse algama 17. novembril ja hind kuulutatakse välja 5. detsembriks.

IPO ajal on kavas müüa 2–5% aktsiatest ja meelitada ligi 100 miljardit USD. Võrdluseks - hiina Alibaba suutis oma IPO ajal meelitada ligi 25 miljardit USA dollarit, mida peetakse ajaloo parimaks tulemuseks. Saudi Aramco võib selle rekordi ületada. Ettevõtte hinnaks prognoositakse umbes 2 triljonit USD. IPO viiakse läbi Saudi börsil Tadawul.

IPO platvorm

Saudi Aramco IPO ettevalmistamine

Suurimad börsid võitlesid Saudi Aramco IPO võõrustamise õiguse üle. Donald Trump soovitas NYSE vahetust ja Suurbritannia valitsus andis isegi 2 miljardi USA dollari suuruse krediidilimiidi. Börside selline huvi oli seletatav paljude investorite sooviga osta emitendi aktsiaid.

IPO teostamise õigus anti aga kohalikule börsile Tadawul, mis on veel üks osa majanduse mitmekesistamise kavast. Seega plaanib valitsus kapitali meelitada ja oma aktsiaturu taset tõsta. Üldiselt on IPO kavandatud viima läbi kahes etapis ning kui Saudi Aramco aktsiate paigutamise teine ​​börs peetakse Tokyo börsiks. Igatahes on see etapp kavandatud aastateks 2020-2021.

Miks valiti Aasia piirkond?

Fakt, et valitsus valib Tokyo, näitab tema soovi tihendada koostööd piirkonna investoritega. Näiteks on teada saanud, et Saudi Aramco kutsus Malaisia ​​riiklikku korporatsiooni Petronas IPO-st osa võtma. Hiina riigiettevõtted on ka avaldanud soovi osta emitendi aktsiaid 5–10 miljardi USD eest. Hiina on omakorda suurim Saudi õli importija.

Saudi Aramco suurtähtede kasutamine

2 triljonit dollarit on üsna julge eesmärk jõuda, nii et ettevõtte juhtkond peab hästi töötama. Lõpuks on meedia välja selgitanud, et Saudi Araabia valitsus kutsub riigi reageerivamaid perekondi IPOst osa võtma. Öeldakse, et seda küsimust on arutatud kümnete peredega "Saudi Araabia 50 parima reageeringuga peredest".

Sellega seoses võib ettevõte ebaõnnestuda kavandatud 2 triljoni USD-i tasumine. Ameerika Pank väidab näiteks, et halvimal juhul võib Saudi Aramco kapitalisatsioon ulatuda 1.22 triljonini dollarini. Goldman Sachs soovitab 1.66 triljonit dollarit.

Mõtte sulgemine

Saudi Aramco annab umbes 15% kogu nafta ekspordist; IPO võib mõjutada maailmaturu naftaturgu ja teiste riikide riiklike energiaettevõtete hindu. Saudi Aramco IPO tulemusi võrreldakse teiste börsil kaubeldavate ettevõtete tulemustega; sel viisil proovivad analüütikud leida õiglase aktsiahinna, mis võib viia näiteks Exxon Mobili noteeringute kasvule. Seetõttu on Saudi Aramco IPO maailma börsidele mingil moel oluline ja kogu finantsmaailm jälgib selle tulemusi tähelepanelikult.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Hoog: kas tõhus ostsillaator või trendinäitaja?

Hoog on ettevõtjate seas üks lihtsamaid ja populaarsemaid näitajaid. Teatud allikad nimetavad selle loojaks prantsuse matemaatikut Paul Émile Appelli. See indikaator aitab määratleda suundumuse suuna ja hinnamuutuse kiiruse.

Järgmine artikkel

Joonistamine: mis see on ja kuidas sellest pääseda?

Krediidi kasutuselevõtmine on kauplemiskonto jäägi ja omakapitali vähenemine; lihtsamalt öeldes on väljavõtmine kahjum. Joonised võivad olla kahte tüüpi: ujuvad ja fikseeritud.