FedEx: põhi on lähedal

FedEx: põhja lähedal

Vaadatud: 22 seisukohad
Lugemise aeg: 6 minutit



FedEx: langustrendi algus

Juba 2018. aasta oktoobris pöörasin oma artiklis “FedEx Goes New Leeds” tähelepanu FedEx (NYSE: FDX). Alusanalüüs ei näidanud siis aktsiahinna languseks põhjuseid, mistõttu julgesin arvata, et negatiivsed uudised järgnevad hiljem, kui aktsiad hakkavad langema.

Aktsiate ostnud investorite jaoks juhtus see täpselt. Ja ettevõtte probleemid osutusid palju tõsisemaks, kui olime arvanud.

2018. aastal prognoosime langust aktsia kohta 180 USD-ni, kuid tegelikult purustas hind need tasemed ja kauples 160. aasta alguses 2019 USD tasemel.

Aasta hiljem ilmus artiklis “FedEx: Suund ikka põhja”Pöördusin ettevõtte poole tagasi. Parandasin oma prognoosi, osutades edasise languse võimalusele seni, kuni ettevõttes pole olnud positiivseid muutusi.

Ja naasen täna selle ettevõtte juurde tagasi, et kommenteerida, et tema positsioon postisaadetiste turul on veelgi vaesemaks muutunud. Põhjus on selles, et juhtkond ei võtnud Amazoni tõsiselt kohaletoimetamist. Nüüd on endine parim klient muutunud FedExi tõsiseks rivaaliks.

Amazon ja kättetoimetamisteenuse partnerid

Meenutagem, kuidas see kõik algas.

Aasta tagasi teatas Amazon oma uuest projektist DSP (Kullerteenuse partnerid), võimaldades ärimeestel korraldada oma ettevõtteid, kes tarnivad kaupu kaubamärgi Amazon all. Segment pidi katma nn viimase miili tarnimiseks. See tähendab tarnimist klassifitseerimisüksusest kliendile.

FedEx, kellel on üle 50-aastane kaubaveo kogemus ja segmendis on kõige rohkem lennukeid, suhtus Amazoni ideesse üsna rahulikult, kinnitades investoritele, et “viimase miili” kohaletoimetamine polnud ettevõtte prioriteet. See keskendus peamiselt äriteenustele, kuna seal oli kasumlikkus kõrgem.

Teisisõnu, ettevõte vabastas oma koha konkurentide jaoks, mille ka kohe ära võttis United Pakkide Teenuse Inc. (NYSE: UPS). Nad moderniseerisid oma seadmeid, investeerides sinna umbes 30 miljardit eurot, korraldasid ümber personali ja laiendasid partnerlust Amazoniga.

Lõpuks, kui FedExi aktsiad otsisid põhja, olid UPS-i paberid taastuvad ja lähenesid oma ajaloolistele maksimumidele.

FedExi leping Amazoniga lõppes

Siis järgnes veel üks FedExi viga: 2019. aasta suvel haarasid nad oma partnerluse Amazoniga, keeldudes pikendamast õhu kättetoimetamise lepingut. Investoritele öeldi, et partnerlus Amazoniga ei andnud selles suunas rohkem kui 2% kasumist. Kas see oli või mitte, investorid ei uskunud ja võtsid aktsiatest lahti.

Amazon keelas FedExil kauba tarnimist

Olukord on jõudnud hetkesse, kui Amazon keelas FedExil peaministri klientidele viimase miili kohaletoimetamise. Põhjus oli enneaegne kohaletoimetamine; samal ajal teeb UPS, mis moderniseeris oma seadmeid, head tööd ja jääb Amazoni partneriks. See oli FedExi jaoks veel üks löök. See näeb välja nagu võitlus Amazoni ja FedExi vahel.

FedExi aktsiad loodavad kiiret taastumist

Siiski ei tohiks unustada, et FedEx on üks suuremaid postiettevõtteid maailmas. Kuigi Amazon on suur klient, kasutavad FedExi teenuseid paljud teised ettevõtted maailmas. Seega poleks mõistlik arvata, et ettevõtte lõpp on lähedal.

Selles olukorras võiks langust võtta kui head võimalust varude ostmiseks. Siis peame ainult ootama häid uudiseid ja vaatama, kuidas kasum kasvab. Jah, sama oli ka Facebook (NASDAQ: FB) ja andmelekke ümber tekkinud skandaal. Aktsiate hind langes ja investorid hakkasid neid ostma.

Investorid otsustasid sama teha FedExi aktsiatega. Pärast järsku langust kasvasid kaubandusmahud märkimisväärselt 150 USD lähedale. Järgneva kolme kuu jooksul jõudis aktsia hind peaaegu 200 USD-ni.

FedExi aktsiad loodavad kiiret taastumist

Kahjuks oli see kasvu lõpp. Mõne hea uudise asemel avaldas FedEx teise kvartali, seejärel kolmanda kvartali kohutava aruande. Pärast kolmandat aruannet langes aktsia hind ühe seansi jooksul 12%, mis oli suurim langus ühe päeva jooksul viimase 11 aasta jooksul.

2019. aasta kolmanda kvartali finantsaruanne

Ettevõtte tulud ulatusid 17.3 miljardi dollarini võrreldes 17.6. aasta kolmandas kvartalis laekunud prognoositud 17.8 miljardi ehk 2018 miljardiga. Puhaskasum langes 935 miljonilt USD-lt 560 miljonile.

FedExi tulud

Diagrammil näeme, et 2019. aastal pole sissetulek kunagi olnud prognoositust suurem ja selle kasv peaaegu peatunud. Finantsdirektor Alan Graf juhtis konverentsil esinedes tähelepanu aktsiatega kauplemisele. Kuid niipea, kui turg oli avatud, langesid nad endiselt.

Investorid ei usu ettevõttesse

Investorid juhtkonda enam ei usu. Veelgi enam, ettevõte on vähendanud oma aktsiaturu tootluse prognoosi 2020. aastal 11–13 dollarilt aktsia kohta 10.25–11.50 dollarini.

Kolmanda veerandi ebaõnnestumine Alan Graf selgitas, nagu tavaliselt Hiina ja USA vaheline kaubandussõda. Peale selle tõi ta välja mõned faktid, mis olid varem ilmsed. Nende hulgas on suure kliendi (milleks on Amazon) kaotus, konkurentsivõimelisem hinnakeskkond ja kalendrivahetus, mille tõttu kolis kübernädala kasum 2019. aasta neljandasse kvartalisse.

Tuginedes kübernädalale, võime oodata neljandas kvartalis ettevõtte sissetulekute mõningast kasvu, kuid lootused on tühised, kuna Amazon keelas jõulude ja uue aasta eel “viimase miili” toimumise.

Tahaksin lõpetada FedExi probleemidest rääkimise, kuid on veel üks tegur, mida tuleb mainida.

FedEx pole Brexitiks valmis

Pärast Suurbritannia parlamendivalimisi on Brexit veelgi lähemal ja Amazon hakkab otsima Suurbritanniast laohooneid, et oma Euroopa klientidele lasti kiiresti ja sujuvalt tarnida.

FedExi osas ostis ta 2015. aastal Euroopas 4.8 miljardi USA dollari eest postisaadetiste ettevõtte TNT ja ettevõttel pole veel raske töökava Brexiti korral. Veelgi enam, ettevõte pole veel täielikult FedExisse integreerunud. Kokkuvõttes on see suund ka läbikukkumine, mis on valmis kaasama lisakulutusi.

FedExi varude tehniline analüüs

Kui alusandmed ei anna lootust, peame pöörduma tehnilise analüüsi poole. Võib-olla leiate siit vihje selle kohta, kas FedExi aktsiad on jõudnud põhja või vähenevad pidevalt.

Me kõik teame, kuidas kujuneb turuhind. Kui nõudlus on suur ja pakkumine on madal, kasvab aktsia hind ja vastupidi. Aktsiate lakkamine lakkab, kui keegi neid ostma hakkab. Kui ostjad muutuvad aktiivseks, ilmuvad diagrammile tugitasemed, mis näitavad, milliseid hindu investorid peavad ostmiseks vastuvõetavaks.

FedExi varude tehniline analüüs

Praegu on FedExi graafikus tugi moodustunud vahemikus 146 USD kuni 150 USD aktsia kohta. Teisisõnu, kõik, mis on alla 150 USD, ostavad investorid. Seda võivad märgata ka nende tasemete lähedal kasvavad mahud.

See vahemik katkes varem kolmanda kvartali halva finantsaruande tõttu. Hind aga kosus hiljem. Nii näitasid investorid, et loodavad endiselt aktsiahinna kasvule.

Ettevõtte kvartalitulu osutus taas ebaõnnestumiseks. Mul on palju kahtlusi, kas investorid jäävad samaks arvamuseks nagu paar kuud tagasi.

kokkuvõte

Niisiis, järeldame. Kui aktsia hind langeb alla 145 USD, on läheneva 3 kuu languse languse tõenäosus peaaegu null, seega on võimalus aktsiahinna languse korral jälle raha teenida ja järgmine tugitase võib olema 120 USD juures.

Kui hind õnnestub siiski tõusta üle 150 USD, võivad aktsiad jääda sellest tasemest kõrgemaks kuni neljanda kvartali majandustulemuste avaldamiseni.

Igatahes näeme, et investorid ostavad FedExi aktsiaid juba alla 150 USD, mis tähendab, et põhi on lähedal. Kuid ma ootaksin 120 USD, kuna ettevõttel on liiga palju probleeme.

Avatud kauplemiskonto




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Häid jõule, lugejad !!!

Tänan teid selle suurepärase aasta eest. Häid jõule ja head uut aastat!

Järgmine artikkel

Joe Rossi kauplemisstrateegia: konksude kasutamine

Pikaajaline eduka kauplemise kogemus, isiklikud strateegiad ja mõned ilmunud raamatud tegid Rossi populaarseks ja ta väärib seda. Ross konksud on lihtne, kuid tõhus tehnilise analüüsi instrument, mis võimaldab turule siseneda madala riskiga turule uue suundumuse suunas