Yandexi aktsiad - kas pullid võivad kõrgeid hoida?

Yandexi aktsiad - kas pullid võivad kõrgeid hoida?

Vaadatud: 13 seisukohad
Lugemise aeg: 6 minutit



Yandexi aktsiate noteeringud näitavad kindlat kasvu, nagu seda teeb kogu Venemaa aktsiaturg. Ostjatel on õnnestunud kindlalt ületada 2545 lähedal asuv oluline vastupanutase. Muide, seda piirkonda on pullid kaks korda rünnanud; esimene test toimus 2018. aasta veebruaris.

Teine katse toimus 2019. aasta keskel ja alles 2020. aasta alguses murdsid hinnad selle piirkonna välja. Kuid Yandex ei maksa aktsionäridele dividende, nagu paljud teised IT-ettevõtted, seega saab Yandexi aktsiatelt kasumit teenida ainult nende hinna kasv. Dividendide maksmine ei ole võimalus.

Millega teenib Yandex enim raha?

Yandex

Ettevõttel on palju erinevaid teenuseid ja tooteid, mida kasutavad paljud kasutajad. Veelgi enam, Yandex proovib ja loob uusi tooteid, näiteks nutikat kõlarit koos hääleabimehe Alice või Yandex.Phone abil. Kogu selle tegevuse eesmärk on võidelda teiste kaubamärkide kasutajate osa vastu ning suurendada tulevikus ettevõtte sissetulekuid.

Hiljuti on käivitatud mitu uut arendusharu, mille tõttu ettevõtte peamine sissetulek otsingute põhjal mõnevõrra kahanes. Muud paljulubavad teenused on söögikordade kohaletoimetamine ja takso. Tänu reklaamimise väga suurele kasumile saab Yandex endale lubada muude paljulubavate tegevusvaldkondade arendamist, näiteks teadetetahvlid, elektrooniline kaubandus või meediateenused.

Neid kõiki kasutatakse regulaarselt ja neid saavad kasutada paljud võrgu kasutajad. On raske ette kujutada, et draiverid lülituvad massiliselt Yandex.Navigatorilt muudele rakendustele.

Tulud otsingutest ja reklaamidest on endiselt suured

Interneti kasutajate arv ei kasva nii kiiresti kui vanasti 5-10 aastat tagasi; ülejäägiks hinnatakse 2–3% aastas. Mobiilsidevahendite kaudu netti pääsevate kasutajate arv kasvab aga märkimisväärselt. Inimesed tarbivad nutitelefoni ekraanilt teavet üha sagedamini, selliste kasutajate arv kasvab igal aastal 22%.

Mobiilseadmetes installitakse Google'i otsing tavaliselt vaikimisi. Lisaks maksab Google Apple'ile tohutuid summasid võimaluse eest integreerida Google'i otsing Safari brauserisse. Kuid Venemaa turul on Yandex endiselt liider nii mobiilsete kui ka lauaarvutite osas.

Tänu mobiilplatvormide kasutajate arvu kasvule kasvab Yandexi mobiilseadmetes reklaamimisega seotud tulude osakaal, samal ajal kui lauaarvutites reklaamidelt saadav tulu väheneb. Kui 2018. aasta alguses oli nutitelefonides reklaamide kasum 34%, lauaarvutites tehtud reklaamide kasum aga 66%, siis aasta hiljem olid need numbrid vastavalt 45% ja 55%. Venemaa turul peetakse Yandexi reklaamimist tõhusamaks kui Google'is, seetõttu valivad Venemaa äriinimesed Yandexi. Veelgi enam, reklaamijad kulutavad oma eelarvet otsinguteenustele, kulutades oluliselt vähem suhtlusvõrgustikes.

Siiski on arvamus, et reklaamidelt saadav tulu ei suurene eriti. 2019. aasta kolmandas kvartalis haaras Yandex umbes 56.6% Venemaa otsinguturust. Isegi kui reklaamijad hakkavad televiisorist ja raadiosaatjatest lahkuma, ei tunne turg tohutut stressi. Selle saab ettevõtte aruannetes olevatest numbritest maha arvata. 2018. aasta kolmandas kvartalis oli ettevõtte aktsia umbes 55.9%, samas kui 2019. aasta teises kvartalis oli see lähedal 56.9%.

Teisest küljest võtab Yandex siin üsna tugevaid positsioone, erinevalt sellest, et Google võitleb märkimisväärse osa otseturul. Sellepärast võimaldab tulevikus reklaamimisest saadav tulu Yandexil investeerida muudesse projektidesse ja teenustesse, mida ettevõte juba edukalt arendab. Veelgi enam, otsingu ja ettevõtte portaali kasum kasvas 22. aastaga võrreldes 2018%.

Yandex.Taxi näitab enesekindlat kasvu

Yandex.Taxi

Ettevõtte 2019. aasta kolmanda kvartali aruandes öeldakse, et taksosegmendi reiside arv kasvas võrreldes 58. aasta kolmanda kvartaliga 2018%. Ettevõtte tulud selles segmendis kasvavad ka 2018. aastaga võrreldes märgatavalt.

Yandex.Taxi on teenus, mis kuulub Yandexile ja Uberile. Yandex omab 59.3% aktsiatest. Teenus töötab 15 riigis. Yandex arendab oma kaarditeenust iseseisvalt, vähendades sellega reiside hinda, muutes marsruute paremaks ja määrates tellimusi loogilisemalt. Näiteks Uber ostab selliseid andmeid Microsoftilt. Leitakse, et põhilise osa teenuse kuludest moodustavad autojuhtide palgad. Kuid Yandex üritab ka siin alandada teenuse hinda, arendades välja autopiloodid. Muidugi, et see teenus saaks täies mahus toimima hakata, on selle arendamiseks vaja teha palju aega koos suurte investeeringutega. Veel pole selge, millal sellel teenusel on võimalus massiks saada.

Perspektiivis võib Yandex pääseda maanteeveoturule, mis on sõna otseses mõttes tohutu; see võib olla ka ettevõtte jaoks hea sissetulekuallikas, tuues mitu korda rohkem kasumit kui reklaamid netis.

Muud teenused

Sellised teenused nagu Yandex.Job ja Yandex.Real Estate on teadetetahvlid, kus kasutajad saavad oma kuulutusi postitada. Selles valdkonnas on ka palju konkurente; on arvamus, et peamise kasumi teenib monopolist, teised platvormid kaotavad. Praegu pole Yandex siin monopolist, populaarsemad on mitmed teised juhatused.

Siinkohal tuleks mainida ka selliseid meediateenuseid nagu Yandex.Plus, Kinopoisk, Afisha ja Yandex.Music. Kahjuks pole nende kasumlikkuse kohta täpseid andmeid, kuid paljud peavad neid kaotajaks. Herman Grefi sõnul on Yandex.Marketi projekti eesmärk saada Venemaa Amazoniks ja ettevõttel on selleks kõik võimed.

Peale Yandex.Marketi on paljulubavamad teenused paljude analüütikute sõnul Yandex.Zen ja Yandex.Cloud. Nad näitavad enesekindlat kasvu igal aastal rohkem kui 20%. Öeldakse, et kaks projekti võivad tuua umbes 50% segmendi kasumist. Uute kasutajate voog kasvab iga aastaga aina tugevamaks.

Suur hulk teenuseid võimaldab Yandexil hoida oma kasutajad süsteemis sees. Vaatamata sellele, et mõned neist üldiselt kaotavad, võivad nad kõik lõpuks näidata kasumlikkust. Nii veebis kui ka väljaspool seda on kasvuruumi tulevikus.

Yandexi aktsiate pikaajaline analüüs

W1-l näeme enesekindlat tõusu. RSI väärtustele tasub tähelepanu pöörata. Alates 2015. aasta keskpaigast on 30 lähedal olnud piirkonnas tehtud vaid kaks testi, mille järel hinnad hakkasid kasvama. Isegi 11. oktoobri 2019. aasta langus, mis kutsus esile seadust oluliste teabeallikate kohta, suutis hinnad lihtsalt ajutiselt vastupanutasemelt maha tõmmata ning ülemüüdud piirkonna proovimise hetkel tõusid hinnad veelgi.

Long-term analysis of Yandex stocks

See asjaolu näitab tehnilise analüüsi seisukohast head stabiilset suundumust. Viimasel ajal on RSI laskuv takistusjoon katki. Varem tõmbasid indikaatori väärtused selle taseme maha. Muidugi reageeris turg läbimurde hetkel positiivselt Mihhail Mishustini plaanidele toetada Venemaa Interneti-ettevõtet. Hinnad olid aga juba üle taseme kõrgemad, nii et kasv oli üsna ootuspärane ja uudised vaid kiirendasid liikumise arengut.

Samuti võime kaaluda Libisev keskmine, mis näitavad ka tugevat tõusu. Praegu võime arvata, et hea tugitase on 2525. Kui hind seda piirkonda uuesti testib, võime oodata edasise kasvu katset. Lähimad takistusalad võivad asuda 3600 ja 4000 juures, kus tõuseva kanali ülemine piir läheb.

Long-term analysis of Yandex stocks

Mis puutub D1, siis võime RSI-s näha langeva trendijoone katkemist, mille järel on indikaatori väärtused mitu korda katkist joont testinud, osutades seega olulisele tugitasandile. Nagu näeme, on noteeringud suutnud keskpika tõusukanali pääseda, seega ei tohiks me välistada aktsiahinna kasvu selle kanali laiuse korral. Seega on hinnatõusu lähim eesmärk 3600. Ostjate hea tugitase on 2800 lähedal.

kokkuvõte

Praegu teenib ettevõtte peamine sissetulek netis reklaamimisega. Üldiselt kasvab otsingu- ja reklaamiturg. Arvatakse, et kasv jätkub enam kui 20% aastas. Ettevõttele kuulub kaks võrguühenduseta toimivat paljutõotavat projekti, milleks on Yandex.Market ja Yandex.Taxi. Taksoteenus on juba näidanud suurt arengut ja selle turu maht võib lõpuks olla palju suurem kui Interneti kaudu reklaamimise puhul. Sama Yandex.Marketiga: ettevõttel on nii võimalus kui ka võimalus saada “Vene Amazoniks”.

Kõik need tegurid ja võimalik riigipoolne toetus võivad lasta ettevõttel sama enesekindlalt kasvada ja palun aktsionäridele uusi tõukeid anda. Kuid paljud ootavad, kuni Yandex hakkab dividende maksma, mis muutuks tugeva kasvu jaoks veel üheks suureks plussiks. Lisaks viitab väärtpaberite tehniline analüüs ka edasisele kasvule, millel on hea tugitase umbes 2525-2750.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Püüa oma smaspäeva kokku Larry Williamsiga

Selles artiklis käsitleme kuulsa börsiettevõtja Larry Williamsi kauplemisviise. Tema teadmisi kinnitab tema võit prestiižsel futuuride maailmameistrivõistlustel Robbins World Cup, millel on fenomenaalne tulemus - üle 11000% kasumit aastas.

Järgmine artikkel

Nädal turul (02 - 17): Investorid vajavad pausi

Veebruari uus nädal võib muutuda pausiks, mida investorid nii heitliku jaanuari ja mitmetähendusliku veebruari esimese poole järele nii väga vajavad. Kui kõik läheb ootuspäraselt, tasakaalustavad turud ennast.