Lennuettevõtted pankroti äärel: kas peaksime aktsiaid müüma?

Lennuettevõtted pankroti äärel: kas peaksime aktsiaid müüma?

Vaadatud: 242 seisukohad
Lugemise aeg: 7 minutit



Minu raamatu avaldamisest on vaevalt möödas kuu artikkel lennufirmade kohta, ja turg on juba täis kuulujutte ühe suurema pankrotti läheneva lennufirma kohta.

Selles postituses proovisin anda olukorra pehmet versiooni; pealegi võis viga olla minu individuaalne arvamus. Kuid aeg näitab, et asjad on halvemad, kui ma eeldasin.

Täna avaldan muud õhutranspordi sektori riskide aspektid ja annan näpunäiteid, kuidas neile raha teenida; samuti on meil juba teavet lennuettevõtjate tulude kohta esimeses kvartalis.

Nagu ma varem kirjutasin, palusid 10 lennufirmat USA valitsuselt rahalist abi, suurendades sellega võlakoormust. Kuni reisijate voog on kuivanud, on võlgu eriti raske ära maksta. Lisaks võlale vajab ettevõte ka hooldust, mis hõlmab palkade, lennukite hoolduse jms kulusid.

Enne kui lennufirmad hätta jäid, ostsid kliendid mitu kuud enne lendu pileteid hea allahindlusega. Üks pool kulutas reisidele vähem, teine ​​aga oskas lende tõhusamalt planeerida.

Mis on tänapäeval muutunud?

Turul hakkasid levima kuulujutud ühe suurima lennufirma eelseisvast pankrotist. Esimene inimene, kes mainis seda peetakse ametlikult Boeing (NYSE: BA) David L. Calhoun. Kuid ta ei maininud kunagi selle ettevõtte täpset nime, kes võib sellega silmitsi seista. Sellegipoolest pani tema avaldus juba ainuüksi paljud investorid kahtlema, kas tänapäeval on mõistlik investeerida aktsiatesse ja paljudesse reisijatesse - kas nad peaksid oma piletid eelnevalt ostma.

Tulu varast broneerimisest ohus

Nendel päevadel on teie pileti eest tagasimakse taotlemine juba väga väsitav. Ainult kaks väikest ettevõtet - ALLEGIANT Air (NASDAQ: ALGT) Ja Spirit Airlines Inc.. (NYSE: SÄÄSTA) - jätkake reisijatele raha tagastamist, kui nad keelduvad lendamast, isegi mõned kliendid on kurtnud, et neil ei õnnestunud oma raha tagasi saada.

Suured lennuettevõtjad ei kiputa raha tavaliselt tagasi andma - ainult juhul, kui lennufirma on lennu tühistanud. Vastasel juhul saab klient pileti summa eest, mille ta võib teatud kuupäevani kasutada, vautšeri. Praegusest olukorrast on üsna lihtne järeldust teha. Ettevõtte pankroti korral kliendid oma raha tagasi ei saa; seetõttu väheneb ettetellitud piletite arv pidevalt ja kliendid lähevad tõenäoliselt väiksematesse lennufirmadesse.

Muidugi võib mõni öelda, et turvalisem on lennata suurte lennufirmadega. Tavaliselt on see tõsi. Neil on uuemad lennukid, tehniline hooldus on kaasaegsem, aga kui kulusid kokku hoida, võib see puudutada ka nende lennukeid. Väikestel lennuettevõtjatel on rohkem võimalusi rahastamist leida, eriti kui nad saavad oma suuremate konkurentide kliente.

Warren Buffett vabanes lennufirmade aktsiatest

Selgub, et olukord halveneb või on suured lennufirmad. Sellel, et Warren Buffett müüs kõigi 4 tema ostetud ettevõtte aktsiad - fondi kahjumiga -, peab olema midagi taga, sõltumata sellest, kas olete pikaajaline investor. Tavaliselt suurendavad sellised investorid oma portfelle, kuid ei müü kunagi, kui aktsiad langevad. Ainus erand on ettevõte, mis on pankroti äärel.

Finantstulemused

Vaadakem nüüd ettevõtteid, kes on oma võlgu suurendanud, ja neid, kes teenivad endiselt puhaskasumit. Esimene kvartal on läbi, nii et saame vaadata ettevõtete majandustulemusi.

Analüüsime nelja suurimat lennuettevõtjat, kes kontrollivad 4% USA turust, alustades kõige väiksemast - Southwest Airlines.

Ettevõtte Southwest Airlines Co.

Southwest Airlines (NYSE: LUV) lõpetas esimese kvartali 9 miljoni USD kahjumiga - eelmisel kvartalil teenis see 513 miljonit USD kasumit. Tema võlad on kasvanud 17.81 miljardi dollarini ja tema varad ulatuvad 26 miljardi dollarini.

Selgub, et ettevõtte võlg on jõudnud 65% -ni tema varadest. Olukord pole kriitiline, seega on Southwest Airlinesi pankrot ebatõenäoline.

United Airlines Holdings, Inc.

Ettevõtte United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL) lõpetas 2020. aasta esimese kvartali 1.7 miljardi USA dollari puhaskahjumiga, samas kui eelmises kvartalis ulatus kasum 641 miljoni dollarini.

Selle võlad kasvasid 43.63 miljardi dollarini. Viimati olid need nii suured kui pärast 11. septembrit - siis läks ettevõte pankrotti ja ühines Continental Airlinesiga.

Delta Air Lines, Inc.

Vaatamata Delta lennuliinid (NYSE: DAL) reisijate lennukite kasutamiseks kaubaveoks, ei suutnud ettevõte 2020. aasta esimeses kvartalis kasumit teenida.

Tema puhaskahjum ulatus 534 miljoni dollarini, samas kui võlg ulatus 54 miljardi dollarini. See on ettevõtte ajaloo suurim võlg. Samal ajal on ettevõtte varade maht vaid 68.7 miljardit USD, seega võlg moodustab 80% tema varadest.

American Airlines Group, Inc.

Kõige kaotamiseks osutus ettevõte American Airlines Group (NASDAQ: AAL). Esimese kvartali lõpetas kahjum 2.24 miljardit USA dollarit, samas kui eelmises kvartalis ulatus kasum 414 miljoni dollarini. Ettevõtte praegune võlg on 61 miljardit USD, mis pole õnneks kõige kõrgemad väärtused. Kõige hullem on aga see, et võlg on juba ületanud ettevõtte varad, mille suurus on 58 miljardit USD.

Seega on American Airlines esimene pankrotikandidaat.

Mida arvavad kauplejad?

Nagu näete, pole ühelgi ettevõttel õnnestunud praeguses olukorras kasumlikuks jääda, mis pole üllatav. On tõendeid, et reisijate voog on vähenenud 97%. On selge, et lennuettevõtjad ei saa kasumit teenida.

Igatahes vaatame ettevõtte pankrotti, vaatame järele, mida kauplejad arvavad ja milliseid aktsiaid nad müüvad. Selleks peame vaatama lühikese ujuki väärtust; Ma näitan teile diagrammil olevaid andmeid.

Lennufirmade lühike hõljumisskeem
Lennufirmade lühike hõljumisskeem

Diagrammist võime järeldada, et nad on panustanud American Airlinesi. Kauplejad on lühikestes positsioonides enam kui 19% tema aktsiatest.

Lennufirmade aktsiahindade tehniline analüüs

Nüüd on aeg ettevõtete tehniliseks analüüsiks.

Southwest Airlines

Diagrammil on kolmnurk ja selle alumine piir on juba katki, mis tähendab, et hind hakkab langema. Pärast 11. septembrit langesid aktsiad alla 10.00 USD. 2009. aasta kriis tõstis hinna 4.50 USD-ni. Kuni 11. septembri terroriakt mõjutas konkreetselt lennuettevõtteid, loeme selle vähendamise eesmärgiks kell 10.00.

Southwest Airlinesi aktsiahinna prognoos
Southwest Airlinesi aktsiahinna prognoos

Peame siiski arvestama ettevõtte majandustulemustega. Eespool nimetatud neljast lennuettevõtjast on see üks väikseim ja tema finantstulemused on teiste omadest palju paremad. Seega, kui 29.00 USD tase kaotatakse, võib see isegi kasvule anda märku. Ettevõte võib ühineda ka teisega. Seega on liiga riskantne panna oma panused siia langusele.

United Airlines Holdings, Inc.

Olukord United Airlinesi aktsiatega on identne. Aktsiate hind on juba kolmnurga alumise piiri ületanud. See lennufirma ei suutnud 2001. aastal ellu jääda, seega võtame maamärgiks 2008. aasta taseme - pärast kriisi langesid aktsiad 2.70 dollarini.

United Airlines Holdings, Inc. aktsiate hinnaprognoos
United Airlines Holdings, Inc. aktsiate hinnaprognoos

Delta Air Lines, Inc.

Delta Air Lines aktsiate graafik ei erine palju teiste lennufirmade graafikutest. Samuti on kolmnurk, mille alumine piir on katki, mis annab märku hinna edasisest langusest. Pärast 11. septembrit ei pääsenud ettevõte pankrotist, tema aktsiad ei maksnud midagi ja see ilmus börsil uuesti 2007. aastal.

Delta Air Lines, Inc. aktsiahinna prognoos
Delta Air Lines, Inc. aktsiahinna prognoos

Pärast 2008. aasta kriisi langes aktsia hind 3 dollarini. Seega on praeguses olukorras halvim tase 3 USD.

American Airlines Group, Inc.

Neljast ettevõttest on American Airlinesi grupi aktsiad kõige odavamad. See pole üllatav, kuna sellel on suurim võlg ja kahjum. Pärast 4. septembrit olid ettevõttel rasked ajad ning 11. aastal ei õnnestunud tal pankrotti minna ja sulanduda US Airwaysiga. Ettevõtte eelmised aktsiad läksid kehtetuks, samal ajal kui uued hakkasid NASDAQis kauplema linnukese AAL all.

American Airlines Group, Inc. aktsiate hinnaprognoos
American Airlines Group, Inc. aktsiate hinnaprognoos

Aktsiate graafik võimaldab enne pankrotti vaadata hindu ja leida seega võimalik madalaim hind, milleni aktsiad võivad langeda. See on 2 USD aktsia kohta.

kokkuvõte

Äärmiselt madalad aktsiate hinnad meelitavad investoreid alati. Aktsiahinnal on aga madal hind kahel põhjusel. Esimene põhjus on see, et ettevõte on investorite poolt madala hinnaga. Teine põhjus on ettevõtte kaotamine, nii et investorid tahavad aktsiatest lahti saada.

Meie puhul on hinnad madalad, kuna ettevõtete finantsseisund halveneb. Riskid on tohutud. Neljast lennufirmast õnnestus vaid Southwest Airlinesil 4. ja 2001. aasta kriisid pankrotti minemata läbi elada ja isegi praegu tundub see konkurentidest tugevam. Niisiis, kui mõtlete lennukikärudesse investeerimisele, valige see ettevõte. Kuid pidage meeles, et niipea kui üks ettevõte kuulutab välja pankroti, on investorid hirmul ja hakkavad müüma teiste ettevõtete aktsiaid, mis tõmbab hindu veelgi sügavamale. See on hetk, kus varud võivad alahinnata; ütlen siiski veel kord - risk on äärmiselt suur.

Lihtsaim otsus on aktsiatega spekuleerimine: avage lühike positsioon mitu päeva, seejärel hoidke kasumit.

American Airlinesi kontsern näeb konkurentide seas kõige nõrgemat ettevõtet, seega on väga tõenäoline, et aktsia hind langeb ja ettevõte läheb pankrotti. Ehk siis võite sellele sündmusele loota ja sellega vastavalt kaubelda. See saab olema optimaalne otsus - või valige investeeringute jaoks mõni muu sektor.

Investeerige Ameerika aktsiatesse koos RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate oma kauplemisoskusi proovida R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Krüptovaluutade nädal: keskenduge ETH-le

Krüptomaailm liigub peaaegu ilma pausita. Kui mai esimesel poolel olid kõik keskendunud BTC vähendamisele poole võrra, siis nüüd võivad investorid pöörata oma tähelepanu mõnele muule tegurile, mis pole vähem huvitavad.

Järgmine artikkel

Alligator + fraktaalide strateegiaga kauplemine

Täna räägime ühest populaarseimast Forexi strateegiast nimega Alligator + fraktaalid. Selle kavandas 20. sajandil kuulus turipsühholoog ja edukas kaupmees Bill Williams, kuid see jääb tänapäeval aktuaalseks.