S&P 500 kasvab: mis saab edasi?

S&P 500 kasvab: mis saab edasi?

Vaadatud: 68 seisukohad
Lugemise aeg: 6 minutit



Niipea, kui viirus COVID-19 Hiinast pääses, muutus probleem globaalseks. Vahetusindeksid nagu S & P 500 tormasid alla, hävitades teel ahnete investorite rahakotte, kes täitsid oma portfellid kõigi aegade tipptasemel aktsiatega.

Spekulandid kasutasid olukorda ka lühikeseks mängimiseks. Suured riskifondid ei saa seda endale lubada, mistõttu mõned vabanesid oma varadest juba varem ja mõned jätkasid madalamate hindadega ostmist.

Muidugi müüsid mõned aktsiad ka aastail 20–19, sest terve aasta ootas turgu kriis, ehkki keegi ei osanud aimata, mis seda provotseerib (detsembris Tegin kriisi kohta metsiku arvamise see tuleks Hiinast, kuid muidugi polnud mul aimugi, et see oleks pandeemia). Enamik mängijaid jäi siiski turule ja mõned peavad kahjumit kandma.

Buffett müüs varusid kahjumiga

Oletame, et Warren Edward Buffett alustas oma portfelli tühjendamist 2019. aastal ja müüs 1. aasta 2020. kvartalis kahjumiga lennufirmade aktsiad. Praegu omab ta üle 150 miljardi USD, mida pole investeeringutes kasutatud, ja ta hoiab midagi ostmast.

Need, kes ei tahtnud aktsiaid müüa või jäid õigeks ajaks tegemata, hakkasid neid madalama hinnaga ostma, mis on loomulik. Paanika saagiks pole vaja sattuda, pealegi näitas 2008. aasta kriis, et aeg on osta, kui turg on tormiline.

Praegune olukord pole kaugeltki vaid finantskriis. Sel ajal algas kriis pankade pankrotist ja ettevõtted järgisid neid. Meie olukorras ei täheldatud 1. aasta I kvartalis suurte ettevõtete pankrotte, kuid mais esitas Hertz pankroti. Turg eiras seda sündmust, kuid see võib olla alles algus.

Pettumust valmistavad andmed

Pange tähele USA töötuse määra.

USA töötuse määr
USA töötuse määr

See jõudis Suure Depressiooni tasemele, mis tähendab, et tootmine väheneb paratamatult. Tõenduseks vaadake kestvuskaupade tellimuste mahtu, mis on neli kuud järjest vähenenud ja jõudnud -16% -ni, st kliendid tühistavad varem tehtud tellimused. Uute tootmistellimuste indeks on langenud 2008. aasta tasemele.

Vaba raha stimuleerib nõudlust

Hiina pealinnas Pekingis jaotavad võimud kodanike seas 1.7 miljardit USA dollarit kupongides, et nad saaksid neid mitmesugustele ostudele kulutada ja tarbimist stimuleerida. Samu meetmeid võetakse ka USA-s, Jaapanis, Singapuris ja Hispaanias.

Fakt on see, et majandus on ummikus ja nad üritavad seda käivitada. Varud kasvavad kiiremini kui enne kriisi ja sellist olukorda ei pruugi normaalseks nimetada.

Mis toimub?

Turul on tegelikkusele vastuollu minevad liikumised üsna sagedased. Mõnikord kaotavad firmad aktsiad, samal ajal kui keegi ei osta nende ettevõtete aktsiaid, mis on aastaid olnud usaldusväärsed ja kasumlikud.

Kes ostab nüüd aktsiaid?

Mitu turugruppi loob nõudlust. Esimene rühm koosneb neist, kes pole kaotusi kandnud. Nad keskmistavad oma positsioonid, st ostavad aktsiaid madalamate hindadega, langetades seega ostu keskmist hinda. Sel juhul ei pea nad kasumi saamiseks ootama, kuni hind jõuab kõigi aegade rekorditeni.

Teise grupi moodustavad suured investorid ja mõned riskifondid, mis kasumit teenisid eelmisel aastal. Neil on raha, mida nad saavad investeerida. Miks mitte osta mõnda aktsiat, kui peaaegu kõigi turul olevate väärtpaberite hind on langenud?

Kolmanda rühma üksused algajad kvalifitseerimata investorid. Paljud on nüüd aktsiate ostmisest huvitatud ja kipuvad ostma kõike, mis liigub. Sellistel investoritel on väikesed hoiused, kuid neid on palju, seega mõjutavad nad ka hindu ja tekitavad nõudluse aktsiate järele.

Oma osa mängib ka USA valitsuse poolne ettevõtluse toetamine. USA eraldab äri toetamiseks triljoneid USA dollareid. Mõni ettevõte sai krediiti, mõni sai raha oma aktsiate müügist.
Lisaks on ettevõtted asunud oma äri toetamiseks aktsiaid välja andma - ka aktsiad ostetakse ära. Üsna sageli on nõudlus isegi suurem kui pakkumine, mis loomulikult tõstab hinda.

Toimuvat võib nimetada liigseks optimismiks, ahnuseks ja julguseks. Lootused majanduse kiireks taastamiseks on tegelikkusest kaugel.

Lootused ei pruugi kunagi tõeks saada; ahnus rulood; julgus võib sekundi jooksul muutuda paanikaks. Sellist käitumist märgati enne 2008. aasta kriisi. Ahnust ja pimedat julgust näidatakse hästi filmis "Suur lühike".

Dollari inflatsioon

2020. aasta alguses ei olnud turul mullid. Majandus kasvas stabiilselt ja keskpankade poliitika toetas kasvu rahasüstidega, mida hiljem kinnitasid ka kaubad. Pärast karantiini rakendamist stsenaarium siiski muutus. USA-s hakkasid nad raha kolm korda kiiremini printima.

Te ei pea olema doktorikraadiga doktor. majanduses, et mõista, et see viib inflatsioonini. Rahamass, mida kaubad ei kinnita, toob alati kaasa inflatsiooni. See on valuutaturul ilmne. Dollar hakkas kukkuma kõigi valuutadega paaris; siiski on kõik riigid raskustes, nii et see võib varsti kaotatud positsioonid taastada.

Samal ajal võib Bitcoin neist olukorras muutuda turvalise varjupaiga varaks, mis paneb selle kasvama.

Aprillis andis USA ettevõtlusele 350 miljardit USA dollarit ja raha on juba otsas. Nüüdseks on ettevõtetele antud ligi 3 triljonit USA dollarit ja sellest ei piisa.

Pange tähele, et raha antakse siis, kui asjad on liiga halvad, ja ettevõte ei suuda ennast ülal pidada!

Kuhu raha läheb?

Mõelgem sellele, kuhu raha kaob. Esiteks kulutatakse see nende töötajate palkadele, kes tegelikult toodavad palju vähem tooteid kui varem. Mõnel juhul seisavad taimed jõude.

Järgmine vajalik kulutus on võlgade teenimine. Siin ilmnevad kahtlused. Kelle jaoks on kasumlik eraldada suuri toetusi ettevõtluse toetamiseks? Võlausaldajad on pangad, suured ettevõtted ja miljardärid. Lõpuks läheb kogu raha neile ja isegi väike summa töötajatele.

Lihtne näide: mais, Hertz esitas pankrotiavalduse. Põhjus on nende suutmatus saada valitsuse abi, mille tõttu nad ei suutnud oma võlgu ära maksta. Peamised võlausaldajad Herts (NYSE: HTZ) on IBM (NYSE: IBM) Ja lyft (NASDAQ: LYFT), st kui Hertz oleks abi saanud, oleks see läinud võlausaldajatele, kuid mitte ettevõttele. Järgmisel kuul peaksid nad ka võlad ära maksma ja seda teed jätkama kuni pandeemiate lõpuni.

3 triljoni USA dollari sissevõtmiseks kulus USA majandusel vaid kaks kuud. Mis siis, kui pandeemiad kestavad aasta lõpuni? Kui palju rohkem on neil vaja printida ja kuidas see majandust mõjutab? Ainult aeg annab vastused.

Tõsi on see, et valitsuse antud raha ei paranda olukorda ega soodusta ettevõtete arengut.

Ootuste horisont on nihkunud

See on suur küsimus, milleks on vaja osta ettevõtte aktsiad, mis ei teeni kasumit ega investeeri uutesse uuringutesse?

Investoritel on vastus ka neile küsimustele. Turul on alati ootused. Enne pandeemiaid oli ootuste silmapiir veerand ja aasta. Nüüd on see nihkunud 2021. aasta lõppu, lootes vaktsiinile, mis lahendab kõik probleemid korraga. Investorid loodavad majanduse kiirele kasvule ja kõik vaktsiini puudutavad uudised suurendavad varusid.

Keegi ei küsi endalt, kes kestab 2021. aasta lõpuni. Reisijate voo vähenemise tõttu pärast iga kriisi pankrotti läinud lennufirmade aktsiad kasvavad, nagu poleks ettevõtetel üldse probleeme. Kuid ajalugu näitab, et nad ei teeni nii palju kasumit, kui nad olid harjunud enne pandeemiaid 3–4 aastat sellele järgnema.

Mõtte sulgemine

Alates 2010. Aastast on raha sissevool majanduses suurenenud S & P 500 indeks 450%.

S&P 500 indeks
S&P 500 indeks

Nüüd on turg üle ujutatud kogu raha eest, mida on antud juba rohkem kui 10 aastat ja isegi rohkem. On raske ette kujutada, millega see lõppeb. Kuid varsti on ka kasv võimalik.

Diagrammil on volatiilsus suurenenud, mis juhtub tavaliselt trendide lõpus. Viimased kümme aastat on olnud tõusutrend - ja see on nüüd oma lõpu poole jõudmas. Me peaksime ootama korterit, mille alumine äär on 2500 ja ülemine - 3400.

Lisaks kritiseerivad paljud investorid Warren Buffetti, kuna tema fond ei osta aktsiaid. Justkui oleks Buffett, kes on läbi elanud mitu kriisi ja teeninud miljardeid dollareid, muutunud lolliks ja tal pole aimugi, mida teha.

Ma tõesti kahtlen selles. Sellised inimesed teevad kaalutud otsuseid ka siis, kui turg paanitseb. See tähendab, et praegu pole aega pikaajalisteks investeeringuteks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse koos RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate oma kauplemisoskusi proovida R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Kasumi laviin: eksperdinõustaja testimine

Täna arutame peanaha ekspertnõustajat: see töötab H1-l, kuid teeb hulgaliselt tehinguid. Avalanche eksperdinõustaja on kõrgsageduslik kauplemisrobot, mis on suunatud paljudele tehingutele isegi suurte ajakavade korral.

Järgmine artikkel

Kauplemine Forexi kasumi suurendamise indikaatoriga

Selles ülevaates tutvume tähelepanuväärse trendinäitajaga Forexi kasumi suurendamine. Hinnatabelis aitab see leida pöördepunkte, mis eelnevad praeguse suundumuse korrigeerimisele või tagasipööramisele ja uue algusele.