Lennufirmade deklareeritud tulu pärast COVID-19 sulgemist: kas peaksime varusid ostma?

Lennufirmade deklareeritud tulu pärast COVID-19 sulgemist: kas peaksime varusid ostma?

Vaadatud: 301 seisukohad
Lugemise aeg: 6 minutit



Koronaviiruse COVID-19 pandeemia tabas turismitööstust kõige rängemalt; turismitööstus tõmbas omakorda alla lennufirmasid. Maailma suurimate lennufirmade aktsiad langesid miinimumkuludele ja ettevõtted hakkasid pankrotti esitama. Reisijate voog kahanes üle 80%; tänapäeval näevad lennufirmad vaeva, et oma lennukid reisijatega täita ja kriisist üle elada.

Lennufirmade aktsiahindade kasv

Mais, kui investorid olid optimistlikud ja riskivalmid, hakkas paljude aktsiate hind aktsiaturul tõusma ning S&P 500 indeks lähenes kõigi aegade rekorditele. Lennufirmade aktsiad kasvasid koos teistega, kuid nende ostmiseks polnud tõelist põhjust.

Soovitused lennufirmade aktsiate müümiseks

Aprillis hoiatasin teid, et lennuettevõtjate aktsiad sobivad ainult müümiseks. 👇

Mais nägin ette mitmeid pankrotte. 👇

Sellel kuul läksid asjad aga teisiti: lennuettevõtjad said valitsuselt rahalist tuge ja halvim näis olevat möödas.

Tegelikult valas valitsus lihtsalt probleemi lahendamise asemel raha selle asemel, et seda lahendada. Koronaviirus levib pidevalt, lendudel pole reisijaid, samal ajal kui piletite hind hakkas kasvama. Lisaks on tõusnud ka nafta hind, nii et lennukikütuse hind kasvas, mis paneb lennuettevõtjatele rohkem rahalist koormust ja vähendab lendude kasumlikkust. Igatahes on see ainult üldpilt. Vaadakem nüüd USA mitut suurimat ettevõtet ja nende majandustulemusi.

United Airlines Holdings, Inc. aktsiaprognoos: tõsiseid parandusi pole

21. juulil esitas ettevõte aruande 2020. aasta teise kvartali majandustulemuste kohta. Juhtkonna sõnul oli tegemist ettevõtte ajaloo 94-aastase perioodi raskeima kvartaliga.

  • Kahjum United Airlines (NASDAQ: UAL) jõudis 1.627 miljardi dollarini, samal ajal kui sissetulek vähenes 70% - 11.4. aasta II kvartali 2 miljardilt dollarilt eelmise kvartali 2019 miljardile.
  • Kasum reisija kohta oli 681 USD - 10,486. aasta teises kvartalis 2 2019 USD.
  • Reisijate arv vähenes 42,592. aasta II kvartali 2 2019-lt 2,813 2-ni 2020. aasta teises kvartalis.
  • Kuni konverentse pole ja enamik töötajaid töötab kodust, vähenes ka ettevõtete liiklus 94%.

Nagu näete, on igas osas puudusi; ilmselgelt kannatavad ka teised lennuettevõtjad reisijatevoogude vähenemise all, mis mõjutab nende kasumit negatiivselt.

Aruanne ei lasknud aktsiahinda järsult langeda, kuna tulemusi oli oodata.

5. juunil jõudis aktsia hind kõrgeimale tasemele 48.95 USD ja sellest ajast alates on see langenud 35%. Langus kajastas ootusi ettevõtte asjade halvenemise osas - hoolimata investorite maikuu optimismist, mis tõstis aktsiahinda üles.

United Airlinesi (NASDAQ: UAL) aktsiahindade graafik
United Airlinesi (NASDAQ: UAL) aktsiahindade graafik

Ettevõtte juhi esitatud järgmise perioodi prognoosis pole peaaegu mingeid tõsiseid parandusi. Seetõttu võivad United Airlinesi aktsiad veelgi süveneda.

Lähim toetus on 20 USD ja aktsia hind langeb seal tõenäoliselt.

American Airlines Group Inc. aktsiaprognoos: järgmise kvartali negatiivsed väljavaated

23. juulil American Airlines (NASDAQ: AAL) avaldas oma 2020. aasta teise kvartali majandustulemuse. Kummaline, kuigi see võib tunduda, väitis ka ettevõtte peadirektor Doug Parker, et II kvartal oli USA ajaloo üks raskemaid finantskvartleid. Ettevõtte kahjum ulatus 2 miljardi dollarini.

Tulud kahanesid enam kui 86%: 1.6 miljardi dollarini eelmise aasta peaaegu 12 miljardist dollarist. Ettevõttel õnnestus vähendada oma kahjumit 100 miljonilt USD-lt päevas 30 miljonile USD-le päevas, vähendades töötajate lendude arvu, eelpensioni või vabatahtlikke puhkusi.

Ka mitmed lennukid läksid pensionile: 20 Embraeri, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767 ja 9 Airbusi A330-300 koos mõne vanema lennukiga. Ajutise ladustamise programmi kuulusid mõned lennukitüübid. Kokku jäeti lendudest välja 150 lennukit. Ettevõtte kohustused on ületanud ettevõtte varasid juba 3.16 miljardi USD võrra.

Kõik see tähendab, et ettevõtte praegune ülesanne on jääda pinnale - puudub võimalus sissetulekute suurendamiseks või kasumi teenimiseks.

5. juunil jõudis American Airlinesi aktsia hind koos United Airlinesi aktsiaga haripunkti 22.80 USD juures. Pärast seda on hind langenud enam kui 50%.

Turuosalised eeldasid, et ettevõtte tulemused on halvad, nii et raporti avaldamine ei vedanud kunagi American Airlinesi aktsiahinda. Sellegipoolest võib hind langeda, kuna ettevõtte juhtkond on järgmise kvartali kohta teinud negatiivse prognoosi, viidates reisijatevoolu madalale intensiivsusele ja olukorrale ettearvamatuks jäämisele - üldiselt on vaktsiin meie ainus lootus.

American Airlinesi (NASDAQ: AAL) aktsiahindade graafik
American Airlinesi (NASDAQ: AAL) aktsiahindade graafik

Kuni aktsiate hind on juba nii madal, võib madalaim väärtus 8.25 USD juures juhtuda ainult ettevõtte pankroti korral. Vastasel juhul kauplevad aktsiad kummagi hinnaga 10-15 USD.

Delta Air Lines Inc. aktsiaprognoos: hea likviidsus ettevõtte püsimajäämiseks

Kaotus Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) oli võib-olla suurim teises kvartalis, 2020. Finantsaruande kohaselt kaotas ettevõte 5.7 miljardit USD. Nende sissetulek langes 12.5. aasta II kvartali 2 miljardilt USD-lt 2019. aasta II kvartali 1.47 miljardile USD-le ehk peaaegu 2%.

Kuid ärge kartke neid andmeid. Praegu on see ettevõte konkurentide seas kõige tugevam.

2.1 miljardit USA dollarit kogu kahjumi summast tuleneb investeeringutest LATAM Airlinesi, Aeromexico ja Virgin Atlandi ookeani. Kaks esimest lennuettevõtjat kuulutasid välja pankrotid ja kolmas - võla kohtuvälise korrigeerimise.

Aprillis kulutas Delta päevas umbes 100 miljonit USA dollarit; praeguseks on tal õnnestunud vähendada oma kulusid 27 miljoni dollarini päevas. Teise kvartali lõpetas ettevõte sularaha ja lühiajaliste investeeringutega 15.7 miljardi USD väärtuses.

Isegi kui see summa lähitulevikus ei suurene, lõpetab ettevõte sellise kulude taseme korral 2020. aasta vähemalt 10 miljardi USA dollariga. Omades nii palju sularaha ja investeeringuid, meelitab ettevõte investeeringuid hõlpsalt; pealegi ületavad Delta varad tema kohustusi peaaegu 10 miljardi USD võrra.

Aruande avaldamise päeval langes ettevõtte aktsiahind 5%, kuid järgmisel päeval taastusid nad ja kaubitsesid eilse madalaimaga võrreldes 11% kõrgemad.

Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) aktsiahindade diagramm
Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) aktsiahindade diagramm

Isegi kui ettevõttel on turul püsimiseks oluline likviidsus, ei loeks ma pikaajalist trendi. Ettevõtte eesmärk on püsida pinnal seni, kuni inimesed hakkavad vaktsineerima.

Vähendamine on tulemas

Lennufirmad on oma kulusid juba vähendanud, kuid arvan, et oktoobris kärbivad nad neid uuesti. Üks kuluartikkel on töötajate palk. Maikuus. Lennufirmad said valitsuselt abi ja üheks tingimuseks oli töökohtade säilitamine 30. septembrini.

Praegu vähendavad lennufirmad töötajate palku ja annavad neile tasustatud puhkust 30. septembrini. Kui saabub oktoober, peame siiski ootama massilist kottide tassimist.

Näiteks soovitas United Airlines, et rohkem kui 36,000 24,000 töötajat peaks minema vabatahtlikult puhkusele ja American Airlines hoiatab XNUMX XNUMX töötaja võimaliku koondamise eest.

Ilmselt käib võitlus ellujäämise nimel. Kujutage nüüd ette, mis juhtuma hakkab. Ettevõte on vähendanud lennukite ja töötajate arvu - kuidas ta võiks jälle sama kasumit teenida? See on sõna otseses mõttes võimatu. Teisisõnu, me ei oota, et lennuettevõtjate aktsiahind naaseks kriisieelsele tasemele.

kokkuvõte

Warren Buffett on müünud ​​kõik talle kuuluvad lennukid ning ta on pikaajaline investor. Ma arvan, et kui ta näeks sektoris lähitulevikus mingeid väljavaateid, poleks ta seda teinud.

Kõik, mida lennuettevõtjad praegu teevad, on kulude vähendamine; nad kõik juba kaotavad ja arengule pole lootust.

Pärast 2001. aasta terroriakti ja 2008. aasta kriisi kulus reisijate voo taastamiseks mitu aastat. Praegune olukord on palju raskem. Kodus töötamine, veebikonverentsid - kõik see viib ettevõtete lendude vähenemiseni, mis kulutasid 50% liiklusest.

Samuti pole võimalust dividende saada - keegi ei looda mingit kasumit. Me peame vaid ootama uudiseid vaktsiini kohta. Kui mõni ravim ilmub ja elanikkond hakkab vaktsineerima, kaotavad riigid kõik lendude piirangud ja see periood muutub investoritele atraktiivseks.

Võite hakata investeerima nüüd, kuid risk on kõrge. Lennuettevõtjate varud on madalaimal tasemel ja võib järgneda väike langus. Küsimus pole aga selles, millise hinnaga osta, vaid milline ettevõte pankrotti ei lähe.

Sel juhul on mõistlik valida ettevõte, kellel on väikseim võlg ja kõige suurem sularaha summa käepärast. Eeldan, et investeeringute optimaalne valik on Delta Air Lines. Seda investeeringut tuleb kavandada pikaajaliselt ja see võtab vähemalt aasta. Pidage meeles, et risk on kõrge.

Ameerika aktsiatega kaubitsemine koos RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate oma kauplemisoskusi proovida R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Nädal turul (07.-27. - 08.): Segatud meeleolud ja ootamatu positiivsus

Juuli viimase nädala algus näib täiesti ootamatu: euro on kahe aasta tippe uuendanud, kuld on jõudnud kõigi aegade tippu, samas kui krüptovaluutad on lõpuks näidanud selget trendi. Mis on järgmine?

Järgmine artikkel

Valed signaalid Forexis: kuidas neid tuvastada ja vältida?

Selles postituses proovime selgitada, miks ilmuvad vale signaalid, mis muudavad kauplemisstrateegia vale signaali andmiseks ja kaubanduse turg kaotab.