McAfee IPO: katse nr 2

McAfee IPO: katse nr 2

Vaadatud: 196 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



McAfee Corp. viis IPO läbi juba 2006. aastal ja tema varud püsisid turul kuni 2011. aastani. Sel aastal ostis selle Intel 7.7 miljardi USD eest.

2016. aastal müüdi 51% McAfee aktsiatest investeerimisettevõttele TPG Capital 3.1 miljardi USA dollari eest, samal ajal kui Intelile jäi 49% alles. Lisaks investeeris TPG McAfee Corp.-sse 4.2 miljardit USA dollarit.

McAfee

Aastatel 2016-2020 ostis McAfee VPN-teenuse nimega TunnelBear ja pilvesalvestuse ohutuse juht Skyhigh. McAfee Corp. teostas oma teise IPO NASDAQ-is 21. oktoobril 2020. Aktsiad alustasid kauplemist järgmisel päeval (22. oktoober 2020) kaubamärgi MCFE all.

Ettevõte on küberturvalisuse turul olnud umbes 30 aastat karmide konkurentide ees. Soovitan proovida mõista, kuidas on McAfee suutnud jääda sektori juhiks ja kas seda tasub oma portfelli lisada.

Ärimudel

Alates ettevõtte asutamisest 1987. aastal on ta püüdnud kaitsta arvuteid viiruste eest.

Internetis surfamine ilma viirusetõrjeta on tänapäeval nagu täägisüüdistus kuulipildujate vastu: arvuti nakatumise tõenäosus on üsna suur.
Sellepärast tunneb McAfee oma toodete järele stabiilset nõudlust, pidades eriti silmas nende kvaliteetset kvaliteeti. Sõltuvalt soovitud kaitsetasemest saate tellida ühe järgmistest pakettidest:

  • McAfee AntiVirus Plus
  • McAfee Internet Security
  • McAfee Total Protection
  • McAfee LiveSafe

Selles tööalgoritmis pole midagi uuenduslikku. McAfee peamine eelis on tarkvara usaldusväärsus ja keerukate lahenduste käepärasus. Samal ajal on see ettevõtte nõrk koht, sest kui ilmneb vähimatki probleemi, lahkub enamik kliente konkurentide juurde.

Draiver, mis McAfee edasi lükkas, on uute miljonite uute arvutiviiruste pidev ilmumine. McAfee tarkvara areneb vastavalt. Teine ettevõtte tugev külg on vastupanu tõelise viiruse COVID-19 tagajärgedele. Võib öelda, et praegune kriis pole McAfee tegevust üldse mõjutanud.

Kokkuvõttes pole arendajatele küsimusi - erinevalt finantsosakonnast. Teine negatiivne tegur on Inteli mõju ettevõtte tööprotsessidele. Lisateavet leiate allpool.

McAfee finantstulemused

Kui hakkasin ettevõtet analüüsima, sain üllatusega teada, et McAfee kannatas kolm aastat järjest kahjumit. Oma aruannete kohaselt suutis ta ainult selle aasta esimeses kahes kvartalis teatavat kasumit teenida.

McAfee - Results of Operations Data
McAfee - operatsioonide andmete tulemused

Puhaskahjum kahanes alates 2018. aastast: esiteks 16% võrra 512 miljoni dollarini, seejärel 2019. aastal - 54% võrra 236 miljoni dollarini. Juuni lõpus märkis ettevõte puhaskasumit 31 miljonit USA dollarit.

Viimase 12 kuu jooksul teenis ettevõte 2.75 miljardit USD tulu. Tulude prognoos 2020. aasta lõpuks on 2.86 miljardit USA dollarit, kui eeldada kasvumäära 8.5% (nagu 2019. aastal).

Ettevõtet peetakse kiiresti arenevaks: selle tulud kasvavad igal aastal 25% ja rohkem. Aastatel 2017-2018 ulatus kasvu kiirus 60% -ni. Vahepeal ulatub brutotootlusmarginaal 70% -ni, mis on pigem muljetavaldav.

McAfee - Consolidated Balance Sheet
McAfee - konsolideeritud bilanss

Ettevõtte suurim probleem on suur võlg, ulatudes 4.7 miljardi dollarini, samas kui ettevõtte sularaha ulatus ainult 257 miljoni dollarini. Selle vea tasandab kasvav rahavoog ja madal võlaintressid, mis on tingitud olukorrast ettevõtete võlaturul.

Ettevõtte finantsjuhtimise peamine ülesanne on puhaskasumi suurendamine ja võla vähendamine. Madal võlaintressipoliitika saab varem või hiljem läbi, samas kui suurema kasumi ja väiksemate võlgadega rivaalide arv ei vähene.

Nüüd ettevõtte potentsiaalse turu ja konkurentide kohta.

Turuperspektiivid ja konkurendid

Grand View Researchi andmetel moodustas tarkvara maailmaturg 2019. aastal 157 miljardit USD. McAfee praeguseks turuosaks hinnatakse 1.82%. Sama uuringu kohaselt ennustatakse turu kasvu kuni 300. aastani 2027 miljardi USA dollarini keskmise kasvukiirusega üle 9%. Seega, kui McAfee säilitab oma turuosa, kasvab tema potentsiaalne kasum 6 miljardi dollarini.

Ettevõte ise kinnitab, et 2020. aastal kaitseb selle tarkvara umbes 600 miljonit vidinat kogu maailmas. Kvaliteet pole vähem oluline kui kogus ja see on ka siin tähelepanuväärne: 86% ettevõtte klientidest on Fortune 100 nimekirjas, 78% Fortune 500-s ja 61% Global 2000.-is. See tähendab, et ettevõte võib kiidelda kõrgelt klientide usalduse tase.

McAfee peamiste rivaalide seas on:

  • Norton
  • Avast
  • Kaspersky
  • Bitdefender
  • Cylance
  • ESET
  • Trend Micro

Tihe konkurents muudab ettevõtte tariifipoliitika üsna paindlikuks ja lojaalseks. Ettevõtete sektoris on vaieldamatu liider McAfee (vt ülaltoodud andmeid). Peamine rivaalitsemine toimub massiturul, kus ettevõttel on konkurentidega teatud pariteed. Riskipõhise turvalisuse aruande kohaselt toimus 2019. aastal üle 7,000 isikuandmete lekke üldise mahuga üle 15 miljardi faili. 2020. aasta jaanuaris-aprillis kogesid pilvehoidlad 630% rohkem ohte kui eelmise aasta samal perioodil. Seega võivad ülalnimetatud turu kasvu ja seega ka McAfee kasumi hinnangud osutuda märgatavalt suuremaks.

IPO väljavaated ja hinnangud ettevõttele

McAfee kindlustusandjate seas on juhtivad investeerimispangad.

McAfee - Underwriters
McAfee - Underwriters

Liider on Morgan Stanley, kes teenis viimase 52 kuu jooksul 12% investeeritud kapitalist vahetuskursi vahega. Tõenäoliselt ei osale nad nõrgas IPO-s.

McAfee paigutas oma aktsiad vahemiku ülemisele piirile - 22 USD aktsia kohta - ja meelitas 752 miljonit USD. Selle kapitalisatsioon ulatus 9 miljardi dollarini. Seega kaupleb ettevõte 3.5 tootlusega.

Selle sektori keskmine kapitaliseerimise ja kasumi suhe on 18.5. Seega on tõus enne lukustusperioodi 77–200%. Pikas perspektiivis võib ettevõte kasvada 700% praegustest väärtustest.

Nõuanne

Ettevõtte jaoks on peamisteks riskideks konkurendid ja mõned juhtiva toote vead. Kui neid riske välditakse, on ettevõttel kõik võimalused tõusta sektori liidriks mitte ainult klientide arvu, vaid ka aastase tulu mahu poolest.

Eelnevast lähtudes soovitan selle ettevõtte oma portfelli lisada, oodates hoogsamat kasvu lähima 3 kuu jooksul.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Nädal turul (10/26 - 11/01): keskpangad ja palju statistikat

Oktoober on peaaegu läbi, kuid endiselt täis uudiseid ja sündmusi; turud hüppavad üles ja langevad volatiilsuse lainetes. Kuu viimane nädal ei jäta igavust ruumi.

Järgmine artikkel

Kuidas investeerida algajate varudesse

Selles artiklis ütlen teile, kuidas pandeemiate ja USA presidendivalimiste olukorras instrumente valida, kui olete äsja aktsiaturust kuulnud.