Miks American Airlines teostas SPO-d?

Miks American Airlines teostas SPO-d?

Vaadatud: 546 seisukohad
Lugemise aeg: 6 minutit



Pandeemiad mõjutavad jätkuvalt ettevõtlust. USA valitsuselt on abi saamine üha raskem ja ettevõtted peavad otsima alternatiivseid võimalusi oma elu säilitamiseks. Novembri alguses sai teada, et American Airlines (NASDAQ: AAL) viib läbi SPO-d. Sellest artiklist saame teada, mida see tähendab ja kuidas see võib aktsiahinda mõjutada.

American Airlines müüb edukalt 38.5 miljonit aktsiat

Nüüdseks on American Airlines müünud ​​juba 38.5 miljonit aktsiat. Müük kestis 10. novembrist kuni 12. novembrini. Keskmine aktsia hind oli 12.35 USD. See tähendab, et American Airlines suutis meelitada 480 miljonit USA dollarit. Ettevõte kavatseb kulutada kasumi ettevõtte eesmärkide saavutamiseks ja krediidivõime suurendamiseks. Börsi aktsiate arv ulatus 560 miljoni paberini.

SPO lahjendab aktsionäride aktsiaid ettevõttes ja suurendab börsil kaubeldavate aktsiate arvu, mida investorid võtavad negatiivselt, kuna nende osa ettevõttes väheneb. Selle tulemusena langes aktsia hind 10. novembril (kui SPO-st sai teada) peaaegu 10%.

Milleks oli American Airlinesil vaja SPOd?

Pandeemiad suurendasid American Airlinesi võlakoormust dramaatiliselt. Kui 2020. aasta esimeses kvartalis oli tema pikaajaline võlg 21.5 miljardit USD, siis kolmanda kvartali lõpus ulatus see 30 miljardi USD-ni, kasvades 40%. Ettevõtte kõik kohustused kasvasid 68.3 miljardi USD-ni, mis on 8 miljardi USD-ga rohkem kui aasta alguses.

USA presidendivalimised muudavad ettevõtetele antava finantsabi teise vooru vähem asjakohaseks, kuid võlad polnud kuhugi kadunud. Ettevõte võib võlakirju müüa, see aga ainult suurendab võlakoormust. Seetõttu näeb SPO välja American Airlinesi jaoks optimaalne lahendus, kuna see võimaldab ettevõttel küll raha meelitada, kuid mitte suurendada võlakoormust.

Kulude vähenemine

Finantsolukorra stabiliseerimiseks peab ettevõtte juhtkond leppima kulude olulise vähenemisega.

Ettevõte saatis üle 150 lennuki ajutisse hoiule. Samuti muutis ettevõte lepingut Boeing (NYSE: BA), nii et viimane tarnib aastatel 18 ja 737 8 tükki Boeing 2023 MAX 2024 (mis on Boeingu jaoks negatiivne sündmus).

Kui föderaalne palkade hüvitamise programm 1. oktoobril lõppes, andis American Airlines oma töötajatele pidevalt kotte. Oktoobris vallandas see veel 19,000 XNUMX töötajat.

Nii kulus ettevõttel kolm kuud, et vähendada kulusid 58 miljonilt USD-lt 44 miljonile USD-le päevas; neljandas kvartalis plaanib American Airlines vähendada oma kulusid 30 miljoni dollarini.

Kulude vähenemise tagajärjed

Suure osa lennukite pargist välja viimine ja töötajate vallandamine põhjustab paratamatult tulevaste sissetulekute vähenemist, sest vähem lennukeid teenib vähem kasumit. See omakorda kahjustab sel aastal nii palju suurenenud võla püsimist. Sellises olukorras ei saa me arvestada dividendimaksetega.

Ettevõtte jaoks on aga palju lihtsam juba olemasolevaid lennukeid hoiukohtadest välja viia ja juba olemasolevatel töökohtadel uusi töötajaid palgata, kui osta uusi lennukeid ja arendada nende hooldamiseks infrastruktuuri. Seetõttu paneb ettevõte suurema osa oma lootustest reisijate voo taastamisele.

Igatahes on kulude vähenemisel positiivseid külgi. 8.7 miljardit USA dollarit vaba raha ja kulutuste vähenemine 30 miljoni dollarini päevas võimaldab ettevõttel üle elada pika lennutranspordi lagunemise.

Millal reisijate voog taastub?

American Airlinesi tulud on eelmise kvartaliga võrreldes taastumas. 2020. aasta kolmandas kvartalis suutis ettevõte teenida 3.17 miljardit USD, mis on 95% rohkem kui teises kvartalis. See tähendab, et reisijate voog taastub aeglaselt.

Miks ma ütlen "aeglaselt", kui kasv oli 95%?

Asi on kaubalendude arvu kasvus ja just arutletud kulude vähenemises. Kaubasegmendi tulu on peaaegu jõudnud kriisieelsele tasemele, ulatudes 207 miljoni dollarini. Lisage neile 1.26 miljardit USA dollarit, vähendades kulutusi 58 dollarilt 44 miljonile päevas.

Teises kvartalis oli tootlus 1.62 miljardit USD. Lisage neile 1.26 miljardit USD ja 207 miljonit USD kaubaraha. Saame 3 miljardit USD. Kolmanda kvartali kogutulu oli 3.17 miljardit USD. Nagu näete, on tulude tegelik kasv väga tagasihoidlik.

Taastumise aeglast kiirust saab esile tõsta ettevõtte juhtkonna tõsiste prognoosidega pressikonverentsil, mis on pühendatud ettevõtte tuludele.

American Airlines eeldab, et sisetranspordi reisijate vedu ulatub 50% -ni 2019. aasta mahust. Rahvusvaheliste lendude osas on olukord veelgi haletsusväärsem: reisijate voog ulatub vaid 25% -ni 2019. aasta tasemest. võib öelda, et kasvuruumi on küllaga.

Lennufirmad animeeritud

On tegur, mis võib viia aktsiahinna märkimisväärse kasvuni, isegi kui reisijate voog taastub nii aeglaselt.

Pärast USA presidendivalimisi Pfizer (NYSE: PFE) otsustas teatada, et vaktsiin, millega ettevõte praegu töötab, oli 90% efektiivne. Uudised olid enamasti poliitilised, nende eesmärk oli Bideni toetada; lennufirmade aktsiahind tõusis aga taevasse.

American Airlinesi aktsiahind hüppas sel hetkel 20%. Nii reageerivad investorid tulevikus igale uudisele vaktsiini kohta.

Järgmine etapp on müügile minev vaktsiin. Siis algab vaktsineerimine jne. Loomulikult ootavad inimesed reisijate voo kiiremat kasvu; investorid üritavad siiski aktsiaid ette osta.

Negatiivsed sündmused arvestasid hinnas

Praegu kauplevad American Airlinesi aktsiad hinnaga 12 USD. Selle aasta madalaim väärtus oli 8.25 USD. Praegune hind, nii öelda, moodustab kõik teadaolevad negatiivsed sündmused. Olukord võib halveneda ainult siis, kui midagi halba juhtub uuesti.

SPO avaldas aktsiahinnale täiendavat survet. Statistika kohaselt suunduvad varud plaanitud müügitasemele, kui ettevõte teostab SPO-d. American Airlines kavatses aktsiad müüa iga 12.5 USD kohta, mis oli peaaegu turuhind päeval, mil SPO-st teatavaks sai.

Loomulikult langes nende hind pärast nii paljude aktsiate müüki, kuid see oli SPO ainus negatiivne mõju ja hind ei jõudnud selle aasta madalaimale tasemele. Seega võime neil tasanditel kaaluda pikaajalisi investeeringuid American Airlinesi.

Riskid

Muret teeb vaid muljetavaldav arv lühikesi positsioone ettevõtte aktsiates. Seda nimetatakse Lühike ujuk ja indeks on nüüd 31.4%. Kuid midagi pole selle jaoks üllatav: USA neljast suurimast lennufirmast on American Airlinesil suurim võlakoormus, mis muudab investeeringud sellesse ettevõttesse mõnevõrra riskantseks.

Seega on selle ettevõtte investeeringute peamised riskid tugev võlakoormus ja aeglane reisijate voo taastamine.

American Airlinesi aktsiate tehniline analüüs

Ettevõtte aktsiatega kaubeldakse 200 päeva jooksul Libisev keskmine, mis tähendab, et on langustrend. Aktsiad on aga alates juulist kaubelnud vahemikus. Vahemiku ülemine piir on 14 USD, alumine on 11 USD.

American Airlines stock tech analysis

Seega on aktsiate ostmise optimaalseks hinnaks tugitase 11 USD. Vahemiku piir ulatub 27% -ni ja kui aktsiad jätkavad kauplemist vahemikus, on aktsiate tootlus 11 USD ostes käegakatsutav.

Positiivsed uudised vaktsiini kohta võivad põhjustada selle, et hind lahutab 14 USD ja hakkab kasvama. Pikaajaliseks investeerimiseks sobib iga hind vahemikus 11 kuni 14 USD.

kokkuvõte

SPO aitab meelitada ettevõttesse rahalisi vahendeid, jättes võlakoormuse selliseks, nagu see on. Ettevõtted kasutavad seda tööriista sageli oma praeguste probleemide lahendamiseks. Näiteks on Tesla seda teinud mitu korda ja selle aktsia hind aina kasvab.

American Airlines sai võimaluse oma raha kokku hoida ja oodata, kuni reisijate voog kriisieelsele tasemele tagasi jõuab.

Peame ka lisama, et pärast kõigi aktsiate müümist ei langenud aktsia hind märkimisväärselt. Kõige tähtsam on see, et aktsiad ostsid investorid, seega on mõned valmis riskima ja investeerima American Airlinesi.

Pidage siiski meeles laenukoormust ja proovige mitte olla ettevõttesse investeerimise suhtes liiga emotsionaalne.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kommentaarid

Eelmine artikkel

Ozoni IPO: Venemaa Amazonase vallutamine USA-s

Venemaa suurim Interneti-jaemüüja Ozon täitis Nasdaqi börsil IPO. Selle IPO perspektiivide paljastamine.

Järgmine artikkel

Kuidas võlakirjadesse investeerida: üldteave

Selles ülevaates käsitleme sellist populaarset investeerimisinstrumenti nagu võlakirjad. Investorid kasutavad võlakirju kapitali säilitamiseks ja suurendamiseks.