Kuidas arvutada omakapitali tootlust (ROE)?

Kuidas arvutada omakapitali tootlust (ROE)?

Lugemise aeg: 4 minutit



👋 Selle postituse teema soovitas üks meie lugejatest.

Kui soovite siit lugeda konkreetse investeeringute või kauplemise kohta, andke sellest meile teada selle postituse lõpus oleva vormi kaudu. 👇

Avaldame selle kuu kõige huvitavamad ettepanekud.

Selles artiklis räägime Omakapitali tootlus (ROE), üks investeeringutasuvuse põhinäitajaid, mis aitab hinnata erinevate ettevõtete finantsstabiilsust ja investeeringute atraktiivsust.

Milleks on ROE?

ROE

Omakapitali tootlus on näitaja, mis hindab, kui tõhusad on ettevõtete aktsionäride investeeritud vahendid. Tegelikult on ROE ettevõtte aastane kasum pärast makse, tasusid ja muid kohustuslikke kulusid, mis on jagatud kõigi asutajate ja aktsionäride ilma laenatud rahata investeeritud vahendite maksumusega.

Reeglina eelistavad investorid ettevõtteid ja ettevõtteid, kellel on suurem investeeringutasuvus. Kasumid ja sissetulekud erinevates majandussektorites on aga väga erinevad. Näiteks võib näitaja erineda isegi sama sektori piires, kui ettevõte otsustab maksta dividende selle asemel, et hoida kasumit olemasoleva rahavarana.

On oluline hinnata ROE-d reaalajas, kindla ajavahemiku (näiteks 5 aasta) jooksul. Investorid arvutavad ROE tavaliselt investeerimisperioodi alguses ja lõpus, et nad näeksid kasumlikkuse tegelikke muutusi. See meetod annab võimaluse hinnata kasvu dünaamikat ja võrrelda tulemusi teiste ettevõtete tulemuslikkusega.

Stabiilne ja lõpuks kasvav ROE meelitab investoreid. ROE kasv tähendab, et valitud ettevõte on usaldusväärne ja suudab toota stabiilset tulu, sest ta teab, kuidas oma kapitali targalt kasutada, et suurendada tulemuslikkust ja kasumit. Teisalt võib ROE langus viidata sellele, et ettevõtte juhtkond teeb valesid otsuseid ja investeerib raha mittetulunduslikesse varadesse.

ROE normaalväärtus

ROE näitab aktsionäridele, kuidas nende investeeritud fondid töötavad: kui palju puhaskasumit teenis omatava kapitali iga üksus; seega võib ROE kohta kindlasti öelda järgmist:

  • Mida kõrgem näitaja, seda kasulikumad investeeringud mõnes konkreetses ettevõttes.
  • Kui ROE on madalam kui sektori keskmine väärtus, on investeeringud sellesse ettevõttesse pigem kaheldavad.

ROE-normväärtus on arenenud majandusega riikides keskmiselt umbes 10–12%. Kõrgema inflatsiooniga riikides peaks näitaja olema ka kõrgem, umbes 20–30%. Investeeringute atraktiivsuse hindamiseks võib võrrelda valitud ettevõtte investeeringutasuvust investeeringutega sellistesse instrumentidesse nagu võlakirjad või hoiused. Mida suurem on ROE, seda atraktiivsem on ettevõte investorite jaoks.

Näiteks on investorite jaoks väga huvitav ettevõte, mille ROE on kaks korda suurem kui pangahoiuste intressimäär. Investeerimisel pöörab Warren Buffett sellele näitajale palju tähelepanu. Tema hinnangul on suure ROE ja väikese laenuvõlaga ettevõttel suurepärased investeerimisvõimalused.

Valem ROE arvutamiseks

ROE arvutamiseks on kaks meetodit, tavapärane meetod kogutulemuste ja DuPonti analüüsi abil

Kogutulemuste arvutamine

Sellisel juhul arvutatakse ROE ettevõtte puhaskasumi ja keskmise omakapitali suhtena:

ROE = puhaskasum / keskmine omakapital * 100%

DuPonti valem

DuPonti valemi abil arvutamine võimaldab analüüsida ka ROE-d. Lisamuutujate abil saab analüüsida, millised täpsed tegurid mõjutavad indikaatori muutumist:

ROE = puhaskasumi marginaal * AT * EM * 100%, kus:

  • Puhaskasumi marginaal = puhaskasum / tulu
  • AT (vara käive) = müük / keskmine kogu vara
  • EM (omakapitali kordaja) = keskmine kogu vara / keskmine omakapital.

Selle tulemusena näitab DuPonti valem kolme tegurit, mis mõjutavad ROE-d:

  • Puhaskasumi marginaali kasutatakse ettevõtte tegevuse tulemuslikkuse näitajaks.
  • Varakäive näitab ettevõtte müügi või tulude väärtust võrreldes tema vara väärtusega.
  • Omakapitali kordaja mõõdab keskmise koguvara ja keskmise omakapitali suhet.

Siin on DuPonti analüüsi eesmärk mitte ainult ROE arvutamine, vaid ka ülalnimetatud tegurite võimaliku mõju hindamine selle väärtusele. See aitab kindlaks teha tekkinud probleemide põhjused ja astuda asjakohaseid samme nende kõrvaldamiseks.

ROE arvutamise näide

ROE

Näiteks on ettevõtte puhaskasum aasta lõpus 100,000 50,000 dollarit. Samal ajal koosneb keskmine omakapital 5 XNUMX aktsiast väärtusega XNUMX dollarit. Sellisel juhul arvutatakse ROE järgmiselt:

ROE = 100,000 50,000/5 100 * 40 * XNUMX% = XNUMX%

See on kõrge ROE, mis ütleb, et ettevõte areneb aktiivselt. Täpsema hinnangu saamiseks on parem analüüsida keskmist ROE dünaamikat 3-5 aasta jooksul - see annab õiglase ülevaate ettevõtte väljavaadetest.

Peaks siiski meeles pidama, et isegi kui OE kasvab, ei maksta ettevõtte kasumit tingimata investoritele. Kui ettevõte otsustab kasumit säilitada ilma dividende maksmata, võivad aktsionärid kasumit saada ainult kaudselt, mis tuleneb ettevõtte aktsia hinna tõusust.

Mõtte sulgemine

ROE indikaator aitab hinnata iga konkreetse ettevõtte finantstulemusi ja investeeringute atraktiivsust. Reeglina kasutatakse ROE-d sama sektori erinevate ettevõtete võrdlemiseks. ROE dünaamika muutusi analüüsivad nii ettevõtte juhid kui ka investorid ettevõtte kasumi ja jätkusuutlikkuse hindamiseks pidevalt.




Kui leiate, et see on kasulik, käsitleme kõiki kauplemise ja investeerimise aktuaalseid teemasid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

2021: Turu eufooria jätkub

Aktsiaindeksid kauplevad kõrgeimal tasemel ja investorid ostavad aktsiaid välja. Millistesse ettevõtetesse 2021. aasta alguses investeerida? Selles artiklis räägime teile ettevõtetest, mis võivad kasvada 2021. aastal.

Järgmine artikkel

Zoom teeb 1.5 miljardi USA dollari kaasamiseks lisapakkumisi

Suum meelitab aktsiate pakkumisega üle miljardi USA dollari. Sekundaarse paigutuse suurus on üle 1 miljardi aktsia. Nad kauplevad hinnaga 5 USD. Uudised tõstsid videokonverentsi Zoom pakkumisi 340%.