Mis on P / E ja kuidas seda varude hindamiseks kasutada?

Mis on P / E ja kuidas seda varude hindamiseks kasutada?

Vaadatud: 23 seisukohad
Lugemise aeg: 4 minutit



👋 Selle postituse teema soovitas üks meie lugejatest.

Kui soovite siit lugeda konkreetse investeeringute või kauplemise kohta, andke sellest meile teada selle postituse lõpus oleva vormi kaudu. 👇

Avaldame selle kuu kõige huvitavamad ettepanekud.

Enne investeeringute jaoks aktsiate või aktsiapakettide valimist uurivad investorid ettevõtete graafikuid ja aruandeid, kuid jätavad sageli kasutamata olulise koefitsiendi / indeksi - P / E (Hind / kasum). Proovime välja selgitada, mis see indeks on ja kuidas seda kasutada saame.

Mis on P / E?

P / E on kordaja, mida kasutatakse selleks, et kontrollida, kas ettevõte on ülehinnatud või alahinnatud, ja see näitab investorite jaoks esmase investeeringuvõimalusi. P / E põhjal saate järeldada, kui kiiresti teie investeeringud ettevõttesse end ära tasuvad.

Kuidas arvutatakse P / E?

P (hind) on ettevõtte kapitalisatsioon ehk teisisõnu börsihind. Selle arvutamiseks korrutatakse ühe aktsia hind ringluses olevate varude koguarvuga.

Näiteks X-ettevõttel on ringluses 1 miljon aktsiat; praegune aktsia hind on 2 USD. See tähendab, et ettevõtte kapitalisatsioon on 2 miljonit USD.

E (töötasu) on ettevõtte aruandeperioodi puhaskasum. Tavaliselt kasutame arvutuste tegemiseks viimase kalendriaasta andmeid. Samuti kasutame teatud juhtudel prognoositavat kasumit, mida ettevõte tulevikus saab, või libisevat kasumit. Pange tähele, et mõnikord on see indeks ettevõtte atraktiivsemaks muutmiseks üle hinnatud, kuid hiljem võib see langeda. Lihtsustatult öeldes ütleb P / E meile, kui kaua kulub teie investeeringute tagasimaksmiseks.

Mida madalam on indeks, seda varem see juhtub.

Asjad pole siiski nii lihtsad, kui näivad. Madal P / E väärtus tähendab, et ettevõte on alahinnatud ja selle aktsiad liiguvad õiglase hinna poole, mis muudab investori tulu pikas perspektiivis. Teisalt võib madal P / E tähendada ettevõttes negatiivset tausta või tõsiseid probleeme.

Turu keskmisest kõrgem AP / E väärtus tähendab, et ettevõte on ülehinnatud, mistõttu investeeringud sellesse ei pruugi keskmises ega pikas perspektiivis tasuda.

3 P / E arvutamise viisi

P / E arvutamiseks on kolm võimalust:

  • Iga-aastane (tavaline) on eelmise kalendriaasta P / E.
  • Libistades P / E on eelmise nelja kvartali P / E, olenemata kvartalist, millal see arvutatakse.
  • Edasi P / E on prognoositud P / E. Arvestus tehakse neljanda kvartali alguses - tulevikuks.

Näide:

Aastane P / E: uues 2021. aastal arvutame P / E eelmise 2020. aasta kasumi ja riisivarude põhjal.

P / E libisemine: I kvartali lõpus 1 moodustame P / E 2021. aasta kolme kvartali ja 2020. aasta esimese kvartali põhjal.

Edasi P / E: 4. aasta 2021. kvartali alguses prognoosime P / E-d. 4. aasta IV kvartali väärtused ei ole turutingimuste muutumise tõttu objektiivsed. Esialgsete arvutuste ja prognooside põhjal arvutame järgmise kvartali kordaja. Arvestus on tingimuslik, kuid see näitab ettevõtte mõningaid perspektiive ja prognoose.

P / E arvutus Finviz.com-is
P / E arvutus Finviz.com-is

Kuidas kasutada P / E-d?

Kindlasse ettevõttesse tehtud investeeringute perspektiivide realiseerimiseks ei piisa ainult selle P / E teadmisest. Peate seda ka teiste indeksitega võrdlema:

  • Keskmine turg P / E
  • Keskmine P / E sektoris (nt tervishoid)
  • Konkureerivate ettevõtete või sarnase sektori ettevõtete P / E
  • Ettevõtte eelmiste aruandeperioodide P / E.

Arvutitehnoloogia ja Interneti arengu tõttu ei pea investorid enam P / E käsitsi arvutama. Aktsiate ja aktsiaturu populaarsete ressursside osas on see indeks analüüsimiseks ja võrdlemiseks valmis.

Ekraanil saate määrata P / E arvutusperioodi (kuni 5 aastat) ja andmeid analüüsida.

P / E eelised ja puudused

Plussid:

  • See aitab otsida ja leida ettevõtteid, kellel on positiivne investeerimispotentsiaal ja mis on turul alahinnatud või võib-olla pole investorite laiale ringile teada.
  • See aitab oma sektori aktsiaid kiiremini valida.
  • See lihtsustab ettevõtte atraktiivsuse hindamist: liiga madala / kõrge P / E-ga ettevõtted saate hõlpsasti välja sõeluda.
  • See lihtsustab hinnaliikumiste prognoosimist: alahinnatud ettevõttel on parem kasvupotentsiaal.

Kui sektori keskmine väärtus on 15 ja teid huvitava ettevõtte P / E on 10, on ettevõttel kasvuruumi. Kui vastupidi, keskmine väärtus on 15 ja ettevõttel on see 25, on kasvupotentsiaal madal.

Puudused:

  • Seda ei saa kaotanud ettevõtete puhul rakendada: selliste jaoks on olemas P / S (hinna / müügi suhe). P / E analüüsib õiglase hinna ja turu suhet. Kuid ettevõtte kasvu mõjutavad muud parameetrid (dividendid, turu / sektori olukord). Te ei saa võrrelda erinevate sektorite P / E-d (nt on vale võrrelda biotehnoloogia ja rasketööstuse P / E-d).
  • Samuti on vale võrrelda ettevõtteid erinevates arenguetappides. Noored ettevõtted kulutavad suure osa oma kasumist kapitalikuludeks; selle tulemusena on nende P / E kõrge. Küpsetel ettevõtetel on väiksem kasum, kuid ka väiksemad kulutused, mis muudab nende P / E madalamaks.
  • Investoritel tuleb vaid otsustada, milline ettevõte valida: kas kiiresti arenev kõrge / püsiva, stabiilne ettevõte, millel on madal kasvupotentsiaal, kuid samuti madal madal kasvupotentsiaal.

USA turu puhul on normaalne P / E vahemikus 15–20. P / E on tingimuslik, kuna nii kasumid kui ka turuhinnad muutuvad pidevalt nii positiivses kui ka negatiivses suunas.

Bottom line

Varude hindamine ainult P / E järgi on vale, kuid see on sellise hindamise oluline osa. Täismahus hindamine nõuab paljude parameetrite märkimist.

Pange tähele ka seda, et see erineb lisaks sektoritele ka riigiti. USA turg on konservatiivsem, seega on keskmine P / E kõrge. Siin on investorid valmis aktsiate tasuvust ootama 15–20 aastat.

Aktsiate hindamise muud olulised kriteeriumid on dividendimaksed, kauplemisväärtus seansi kohta, analüütikute soovitused, siseringitehingud ja kapitalisatsioon. Järgmistes artiklites räägime neist üksikasjalikult.




Kui leiate, et see on kasulik, käsitleme kõiki kauplemise ja investeerimise aktuaalseid teemasid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

Muski maagilised säutsud: Etsy varud 11% rohkem

Muski säuts kutsus esile Etsy aktsiahinna kasvu üle 11%. Käsitsi valmistatud kraami, antiikesemete ja harulduste müügi USA veebiplatvormi aktsia hind kasvas 232.39 dollarini aktsia kohta. Pole paha, kas pole?

Järgmine artikkel

Kuidas investeerida Dow Jonesi?

Dow Jonesi tööstuskeskmine on üks maailma vanimaid ja kuulsamaid aktsiaindekseid. See kuulub USA kolme parima indeksi hulka ja nende seas on parim kapitalisatsioon.