Küllap seisid paljud teist silmitsi haiguslehe lõpetamise probleemiga, kui peate haiglasse minema isegi kõrge temperatuuri, köha ja ninaga. Lisaks sellele nõuavad mõned kroonilised haigused või tsiviil traumad ka arsti poole pöördumist, hoolimata sellest, kui halb te end tunnete. Ehkki paljusid neist saab kodus ravida, on USA-l ja Euroopa Liidul selliste teenuste puhul mitmeid makseprobleeme. Signify Health otsustas lihtsustada koduse ravi ja tervishoiuteenuste eest tasumise protseduure.

Ettevõte Signify Health Inc. Kavandab 10. veebruaril 2021 NYSE-s NYSE-l IPO-d. Ettevõtte aktsiatega hakatakse kauplema järgmisel päeval, 11. veebruaril SGFY silt. Ettevõte näitas silmapaistvaid tulemusi juba enne COVID-19 pandeemiat ja see muudab veelgi huvitavamaks oma ärimudelist üksikasjalikumalt rääkida.

Tähistage terviseäri

Signify Health, Inc. asutati 2017. aastal ja töötab praegu üle 2,100 inimese. Ettevõttest on saanud juhtiv tervishoiu platvorm, mis rakendab patsientide abistamiseks kõige tõhusamaid analüüse ja tehnoloogiaid: see määrab kindlaks, kas patsiendi haiglasse vastuvõtmine on vajalik, ja otsib neile kõige tõhusamat ja odavaimat arsti. Koostöös üleriigilise tervishoiuteenuste pakkujate võrgustikuga pakub Signify patsientidele võimalust jääda koju, kui statsionaarset vastuvõttu pole hädasti vaja. Ettevõtte struktuur pärast IPO-d on toodud allpool.

Tähistage tervise struktuuri pärast IPO-d

Ettevõtte klientideks on mitmed osariigi valitsused, eraettevõtted, tervishoiusüsteemid ja erapraksiste arstide rühmad. Signify Health usub, et ettevõttest on saanud liidrid tervishoiuteenuste turu kahes kiiresti kasvavas segmendis: koduhooldus (mõned hoolduse episoodid) ja kodusisene tervise hindamine (IHE). Näiteks pakub ettevõte juhtimist Medicare Bundled Payment for Care Improvement Advanced ("BPCI-A") raames, mille eelarve on 6.1 miljardit dollarit.

Tänu platvormile Signify suurenes ägedatest meditsiiniüksustest vabanenud inimeste arv 15. aastal 2019%, samas kui tagasivisiitide arv vähenes 10%. Selle tulemusel on valitsusel võimalus tervishoiusektori tegevust kogu riigis tõhusamalt sujuvamaks muuta. 2019. aastal liitus ettevõtte platvormiga 1 erinevas tervishoiuprogrammis üle miljoni leibkonna.

Signify Health analüüsib täielikult kliinilisi, sotsiaalseid ja käitumuslikke tegureid, mis aitavad hallata klientide vajadusi ja minimeerivad võimalikke kulutusi. Ettevõte saab kasumit, kui meelitab kliente tervishoiuprogrammi juurde ja nad hoiavad selle teenuste abil raha kokku. Sel moel on Signify orienteeritud tulemustele.

Ettevõte suurendab oma turuosa, laiendades koostööd kindlustusseltside, ühiskondlike organisatsioonide ja tervishoiuasutustega seotud aruannetega. Mõistagi konkureerib Signify Health turul teiste ettevõtetega, arvestades selle märkimisväärset mahtu.

Signify Healthi turg ja konkurendid

Tervishoiukulud olid USA-s 2019. aastal umbes 3.8 triljonit dollarit. Ettevõtte hinnangul kulutatakse aastaks 2025 60–70% sellest rahast tervishoiuteenuste kvaliteedi ja kulude parandamiseks. Nelja aasta pärast töötab Signify turul ainuüksi USA-s 4 triljoni dollari suuruse mahuga.

Ettevõtte ärimudel on näidanud kiiret kasvu. Alates 2015. aastast on Signify platvormi kaudu määratud iga-aastaste tervisekontrollide arv kasvanud 390. aastal 1.1 tuhandelt 2019 miljonile, keskmise aastase kasvumääraga 28,9%. Signify tegutseb 26-s 50-st parimast Medicare Advantage programmist. Hoolduse episoodide osas on kasv veelgi muljetavaldav: 24K-st BPCI raames 2014. aastal 215K-ni BPCI-A-s 2019. aastaks.

Ettevõtte peamised konkurendid on:

  • UnitedHealth (UNH)
  • Muuda tervishoidu (CHNG)
  • Humana (HUM)
  • Meditsiinivõrgustik Matrix
  • Fusion5
  • Kaarevägi

Finantstulemused

Viimase rahastamisvooru jooksul sai ettevõte New Mountain Capitalilt umbes 960 miljonit dollarit. IPO ajal ei genereeri Signify Health puhaskasumit, seepärast pööragem tähelepanu ettevõtte tuludünaamikale.

Tervise finantstulemuste tähistamine

Ettevõtte kasum viimase 12 kuu jooksul alates aruande kuupäevast oli 550.4 miljonit dollarit. Prognoositav tulu aastaks 2020 on 568.04 miljonit dollarit. 2020. aasta kolme kvartali jooksul oli ettevõtte kasum 417.1 dollarit ja see on 13.2% suurem kui 2019. aasta sama perioodiga. Kogu 2019. aasta kasum ulatus Signify kasumini 501.8 dollarini, mis on 48.5% rohkem kui 2018. aastal. vaata, majanduskasv aeglustus eelmisel aastal. Keskmine kasvutempo on siiski üle 30% ja see on täiesti okei noorte ettevõtete jaoks, kes on turul tegutsenud vähem kui 5 aastat.

Tervise finantstulemuste tähistamine

Samuti peaksime märkima, et Signify Healthi puhaskahjum kipub vähenema. 2019. aasta kolme kvartali jooksul oli see näitaja 20.5 miljonit dollarit, mis on 25.8% rohkem kui 2020. aasta samal perioodil, mis tähendab kulude vähenemist töötasu laienemise ajal. Kui ettevõtte juhtkond suudab seda hoogu hoida, võib puhaskasum olla 3 või 4 aasta pärast.

Ettevõtte kontodel on 88 miljonit dollarit sularaha, mille kohustused on kokku 413 miljonit dollarit. Signify vara väärtuseks hinnatakse 1.5 miljardit dollarit.

Üldiselt on vaja pöörata tähelepanu äritegevuse kasumi, brutokasumi ja rahavoogude kasvule.

Signify Healthi tugevad ja nõrgad küljed

Nüüd analüüsime kõiki plusse ja kontrasid. Ettevõtte tugevad küljed on:

• Kogenud juhtimine
• Usaldusväärne kaubamärk ja pikaajalised suhted klientidega.
• Ettevõte on tegutsenud tervishoiuteenuste turul üle 2 triljoni dollari väärtuses.
• Täiustatud analüütiline platvorm.
• eduka koostöö juhtumid Medicare ja Medicaid programmide raames.
• Positiivne kogemus ärimudeli skaleerimisel.

Sellesse ettevõttesse investeerimise peamised riskid on:

• Ettevõtte tulud sõltuvad piiratud arvust kõrgetasemelistest kontodest.
• Ettevõte sõltub valitsuse lepingutest suuremates tervishoiuprogrammides, näiteks BPCI-A.
• Ettevõte ei teeni puhaskasumit ega maksa dividende.
• Töötasu kasvutempo aeglustub ja võib jääda samale tasemele.
• Ettevõte sõltub tervishoiualastest õigusraamistikest ja võib muutustega kohanemisel raskusi saada.

IPO üksikasjad ja hinnang Signify Healthi kapitaliseerimise kohta

IPO tagatisteks on JP Morgan Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. , UBS Securities LLC ja Piper Sandler & Co. Signify Health kavatseb müüa 23.5 miljonit aktsiat hinnaga 17–19 dollarit aktsia kohta hinnaga 423 miljonit dollarit.

IPO raha kasutatakse turuosa laiendamiseks väiksemate ettevõtete ühendamise teel. Üksikasju ei avalikustata. Pärast IPO-d on ettevõtte kapitalisatsioon eeldatavasti 4.2 miljardit dollarit.

Signify Healthi aktsiate kasvupotentsiaali hindamiseks kasutame hinna ja müügi suhet (P / S suhe). IPO hetkel on suhe 7.63 (4,200 550.5 / 10). Meditsiinitehnoloogia turul võib see suhe olla kuni 32, seepärast võivad ettevõtte aktsiad lukustusperioodil jõuda XNUMX% -ni.

Arvestades ettevõtte praegust finantsseisundit ja potentsiaalset turgu, soovitame keskpika perioodi investeeringuteks Signify Health aktsiaid.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On turul olnud alates 2012. Omab kõrgharidust rahanduses ja majanduses. Alustas kauplemist Forexi valuutaturul, tundis seejärel huvi aktsiaturu vastu ning on nüüd spetsialiseerunud IPOde ja portfelliinvesteeringute analüüsile.