Kuidas hinnata ettevõtete hinda ja teha investeerimisotsuseid

Kuidas hinnata ettevõtete hinda ja teha investeerimisotsuseid

Vaadatud: 51 seisukohad
Lugemise aeg: 4 minutit



. ettevõtte hind mõjutab sageli teie otsust investeerida sellesse või mitte. Muidugi võite selle omaduse unarusse jätta ja kasutada näiteks tehniline analüüs; teades aga valitud ettevõtte tegelikku turuhinda, saab kogenud investor teha pikas perspektiivis järeldusi oma investeeringute tulemuste kohta.

Selles artiklis ei keskendu ma ettevõtete spekulatiivse või lühiajalise kauplemise hindamisele ja analüüsimisele. Minu eesmärk on õpetada teid määrama ettevõtte hind ja teie väljavaated pikaajalised investeeringud. Pikaajalise all mõtlen mitu aastat või isegi aastakümmet. See on kõigile teada Warren Buffett investeerib.

Alahinnatud ettevõtted on investeeringute osas alati kasumlikumad, sest nende aktsiahind tõenäoliselt tulevikus kasvab. Mis puutub ülehinnatud ettevõtetesse, siis nende perspektiivid on tagasihoidlikumad või puuduvad üldse. Selliste ettevõtete aktsiad võivad peagi korrigeeruda, mis toob kaasa põhjendamatuid kahjusid või külmutab teie investeeringud.

Ettevõtte maksumuse hindamine

Ettevõtte hinna kompleksseks hindamiseks võib kasutada mitut kordajat:

P / E (Price to Earnings) on kordaja, mis näitab ettevõtete alahinnatud või ülehinnatud seisu. P / E kordajat kasutades saab investor prognoosida, millal tema raha tagasi maksab. Mida väiksem on P / E, seda varem see juhtub. Arutasime P / E-d juba varasemates artiklites.

P / S (Hinna ja müügi suhe) on sõna otseses mõttes ettevõtte hind võrreldes aastase tuluga. Erinevalt P / E-st saab seda rakendada kaotavate ettevõtete puhul. AP / S väärtust alla 2 peetakse heaks ja mida suurem see on, seda halvem on see investeering. Peaaegu täiuslik väärtus on üks.

P / BV (Hind raamatusse) näitab ettevõtte vara suurust miinus tema kohustused (võlad). Kordaja võrdleb ettevõtte kapitali selle börsil kapitaliseerimisega. AP / BV väärtus 1 tähendab, et praegu maksavad selle aktsiad vähem kui börsil (on alahinnatud). Kui väärtus jääb vahemikku üks kuni null, on ettevõte ülehinnatud. Kui kordaja on null, tähendab see, et ettevõttega pole kõik korras ja peaksite seda investeerimisvõimalust parem ignoreerima.

Kordajaid kasutades võrdlevad investorid tavaliselt mitut sama sektori ettevõtet. Hinnanguks kasutatakse eelmise perioodi, praeguse perioodi aruannet ja prognoose. Andmete võrdlemisel võime järeldada, milline ettevõte on pikaajaliste investeeringute jaoks atraktiivsem.

Kordajate iseärasused

Kordajate kasutamisel peate arvestama järgmisega:

  • Uute ja arenevate ettevõtete jaoks võivad kordistid olla vigased.
  • Ettevõtet ei saa hinnata ainult ühe indeksi järgi; teie lähenemine peab olema keeruline.
  • Võrreldes ühe sektori ettevõtteid, pange tähele nende äri, töötajate arvu ja võlgu.

Korrutajate arvutamiseks on Internetis palju ressursse. Vaadake allpool, milliseid indekseid saate Finviz.com-is kasutada (andmed on esitatud selguse huvides).

Näide P / E arvutamisest Finviz.com-is

Veebisaidil saate eraldi välja tuua ettevõtted sõltuvalt nende ärist, aktsiate hinnavahemikust ja registreerimisriigist. Pidage meeles, et investor peab ise otsustama, millistele andmetele oma otsus tugineb.

Investeerimisotsuste langetamine

Kordajate analüüsimisel tuleb teha üks peamine asi - teha õige otsus. Sel juhul mängib intuitsioon üht kõige olulisemat osa. Räägin siiski millestki muust.

Olles andmeid analüüsinud, saate teada, mida ettevõte teeb ja millal see asutati. Noored (värsked) ettevõtted saavad kiiresti kasumit teenida, kuid kaasnevad suuremad riskid. Soovitan investeerida ettevõtetesse, millel oli üle viie aasta tagasi IPO.

Töötajate arv on samuti oluline ja mida suurem see on, seda parem. Suurtel ettevõtetel on vähem võimalusi pankrotti kui väikeettevõtetel (siiski on ka erandeid, kontrollige seda parameetrit).

Näide investeerimisportfellist

Vaadake allpool kapitali jaotamise näidet investeerimisportfellis. Võtke 100% oma investeeringutest ja jaotage need sektorite vahel, mis on meie jaoks kõige atraktiivsemad.

See loend on pigem näide kui käsk:

  • Rasketööstus - 15%
  • Kaubavedu, maa, õhu, veetransport - 15%
  • Rahandus - 15%
  • ETF - 15%
  • Võlakirjad - 15%.

See ei tähenda, et investeeriksite oma 15% igast sektorist ühte instrumenti; selle asemel võite valida 5-7 ettevõtet (valige number vastavalt teie vajadustele), millel on rahuldavad parameetrid ja mis näevad välja atraktiivsed. Ülejäänud kapital jääb vabaks, et saaksite riske hajutada või varasid juurde osta.

Mida investor ei peaks tegema

Investeerimisel veenduge, et te ei kasutaks spekulatiivseid põhimõtteid:

  • Ärge võtke eesmärgiks hetkelist kasumit, te ei spekuleeri.
  • Ära kasuta finantsvõimendus või laenatud raha.
  • Kauplemisuudised ei sobi investorile, sest uudiste kohaselt võib varade hind olla väga kõikuv, mis võib teie otsuseid mõjutada.
  • Jätke õli spekulantide hooleks (metallid on eraldi teema).
  • Tehke otsuseid pigem enda analüüsi kui teiste nõuannete põhjal.
  • Lühike kauplemine on teie vaenlane. Paljud ettevõtted kasvavad tulevikus, samas kui teie müügikadu on raske ennustada. Siin on näide: kaupleja ostis (avas ostupositsiooni) 100 aktsiat ettevõttes, igaüks 10 USD. Hiljem läks ettevõte pankrotti ja varud langesid nulli. Kaupleja kahjum ulatub 1,000 dollarini ehk 100% tema investeeringust (varud jõudsid põhja). Kui aktsia hind kasvab, saab kaupleja kasumi, sulgedes positsiooni. Kasumi suurus pole aga teada.

Siin on vastupidine näide: kaupleja avas müügipositsiooni, st müüs 100 aktsiat hinnaga 10 USD ja nende hind hakkas langema. Sellisel juhul teenib kaupleja raha, nende maksimaalne kasum moodustab 100% (tingimuslikult) nende investeeringust. Kui aktsia hind hakkab kasvama, siis kus see peatub? Sellele küsimusele pole vastust, seega võib teie kahju olla üle 100%.

Hajutage riske: moodustage oma portfell erinevate sektorite aktsiate, ETFide ja võlakirjade järgi.

kokkuvõte

Investeerimine on passiivne sissetulek ja sellest unistavad enamik kauplejaid, võib-olla isegi enamik inimesi; kõigil see siiski päriselt ei õnnestu. Investeerimisportfelli moodustamiseks kulub rohkem kui päev.

Kordajate põhjal saate koostada investeerimisportfelli pikas perspektiivis, kasutades oma teadmisi kordajate tähendusest. Ärge kunagi unustage võrrelda ettevõtteid omavahel ja sektori keskmisi väärtusi.

Avatud allikates on turu "vaalade" portfellid avalikkusele avatud. Uurige neid ja valige endale midagi atraktiivset. Esialgu ärge kartke investeerimist vaid väikeste summade kaupa, tulevikus võib sellest saada teie peamine sissetulekuallikas.




Kui leiate, et see on kasulik, käsitleme kõiki kauplemise ja investeerimise aktuaalseid teemasid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

Tilray varud: hüpped üles ja alla

Tilray aktsiad langesid pärast kasvu ja isegi tugev kvartaliaruanne ei olnud abinõu. Ekspertide sõnul on ainsaks eduvõimaluseks ettevõtte ühinemine Aphriaga, mida kinnitas tema pakkumiste langus vahetult enne ja pärast aruannet.

Järgmine artikkel

COUPANG, INC. IPO: Lõuna-Korea e-kaubandus

Selles artiklis räägime teile Lõuna-Korea alternatiivist Amazonile. COUPANG, INC. IPO võib saada NYSE-i suurimaks alates 2014. aastast. Ettevõtte kasumikasv ületas 90. aastal 2020%.