Autotootjad vähendavad tootmist: kuidas sellega raha teenida?

Autotootjad vähendavad tootmist: kuidas sellega raha teenida?

Vaadatud: 10,955 seisukohad
Lugemise aeg: 5 minutit



Nendel päevadel on meedias arutletud pooljuhtide defitsiidi üle. Olukord läks hullemaks, kui autotootjad hakkas selle puuduse tõttu teatama tootmise vähenemisest või autode mittetäielikust kokkupanekust. Täna spekuleerin pooljuhtide defitsiidi üle autotööstuses, selgitan selle põhjuseid ja pakun selle olukorra jaoks välja investeerimisideid.

COVID-19 mõju pooljuhtide nõudlusele

Juba ammu on aru saadud, et pandeemia mõjutas tootmist halvasti. Kehtestatud karantiin, taimede sulgemine, töötuse määra tõus - kõik see pani tootmise vähenema ning nõudlus kaupade ja pooljuhtide järele langema.

Ükski kriis ei kesta aga igavesti, nii et olukord hakkas paranema. Kaupade nõudlus on mõnevõrra elavnenud, mida võib märgata inflatsiooni kasv. Taimed avanesid ja neist said juhid, kes olid eelnevalt planeerinud ja end majanduse taastumiseks ette valmistanud.

Kui tootmismahud normaliseerusid, hüppas nõudlus pooljuhtide järele, sest peale nende kaupade traditsiooniliste tarbijate hakkasid neid vajama ka autotootjad.
Kahjuks ei mõelnud autotootjad piisavalt pooljuhtide võimalikust puudusest, mis võib sealseid tootmismahtusid mõjutada. Seetõttu muutusid nad tootmise autsaideriteks ja üritavad nüüd meeletult järele jõuda.

Miks autotootjad osutusid pooljuhtide järjekorras viimasteks?

2020. aasta pandeemiast sai kuidagi aeg, mil autotootjad hakkasid sisepõlemismootoriga autodelt aktiivselt üle minema elektriautodele. Aastal 2020 langesid sulgemised autode tootmise järsult; aasta lõpuks selgus, et on viimane aeg hakata elektriautosid tootma.

Varem ei vajanud autotootjad tõsist arvutusvõimsust, mistõttu nõudlus pooljuhtide järele nende poolelt oli varem minimaalne. Aeg on näidanud, et nad ei mõelnud isegi palju sellel turul toimuvale.
Sellised kuulsad mured nagu Toyota (NYSE: TM) ja Volkswagen (PVT: VOW) kulutada pooljuhtidele aastas umbes 4 miljardit USD.

Võrreldes Apple (NASDAQ: AAPL) or Samsung kes kulutavad nendele toodetele aastas 58 ja 36 miljardit USA dollarit, osutuvad autotootjad väiksemateks klientideks. Omakorda arvasid autotootjad, et kui neil oleks vaja suuremat mahtu, võiksid nad pooljuhtidele kulutada 6 asemel 4 miljardit USA dollarit ja nende nõudmine täidetakse. Maailma pooljuhtide tarnijate üldises raamistikus tundus selline kasv vähene.

Asjad osutusid aga teisiti. Ettevõtted, kes toodavad nutitelefone, televiisoreid ja muid arvutiseadmeid, planeeriti eelnevalt ja võtsid koha pooljuhtide järjekorras. Muidugi serveeritakse neid esimesena suurte püsiklientidena, samas kui autotootjad läksid “järjekorra” lõppu.

Autotootjad palusid valitsuselt abi

Probleemi lahendamiseks pöördusid autotootjad oma vastavate valitsuste poole ja kaebasid, et nad ei saa osta vajalikke mahtusid pooljuhte. Saksa autotootjad kutsuvad valitsust üles suurendama elektrooniliste komponentide tootmist Euroopas; taimede ehitamine ja käivitamine võtab aga kaua aega.

Selle tulemusena pöördus Saksamaa valitsus Taiwani majandusministeeriumi poole, kus asus suurim pooljuhte tootev tehas Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM) asub, paludes neil suurendada pooljuhtide tootmist.

Taiwani majandusministeerium palus Taiwan Semiconductoril oma tootmismahte suurendada. Jaam töötab juba 100% -lise koormusega, juhtkond lubas siiski probleemi üle mõelda ja lahendusi leida.
Pidage meeles, et Taiwan Semiconductor kavatseb ehitada pooljuhte tootva tehase USA-sse, kuid see otsus tehti juba varem ja see pole seotud Hiina ja USA vahelise kaubandussõjaga. Käivitamine on kavas mitte varem kui 2024. aastal.

Ka Ameerika autotootjad kaebasid valitsusele. Tulemusena, Intel (NASDAQ: INTC) andis USA-s kahe pooljuhttehase ehitamiseks 20 miljardit USA dollarit. Kokkuvõttes saab probleem tulevikus lahenduse, kuid nõudlus on praegu olemas ja seda on äärmiselt raske rahuldada. Seega võib autotootjate sissetulek 2021. aastal väheneda.

Eeldatakse autotootjate sissetulekute vähenemist

Autotootjate tegevus ei ole tõepoolest marginaalne. Kui võrrelda Inteli ja General Motors (NYSE: GM)näeme järgmist: Inteli kasumlikkus on praegu 26%, GM - 5%.

Nagu Ford (NYSE: F), pole see pandeemia järgselt isegi positiivse kasumlikkuseni jõudnud: -1%. Tootmise vähenemine ja kallinenud pooljuhtide suuremad kulud mõjutavad lisaks autotootjate sissetulekuid.

Ekspertide sõnul võib 2021. aastal General Motorsi kasumlikkus langeda 3.4% -ni, mis on umbes 2 miljardit USD. Ford võib omakorda kaotada 1.8% ehk 2.5 miljardit USD.

Mis on investeerimisidee?

Eespool öeldu põhjal peame ootama autotootjate kvartaliaruandeid, mis kajastavad nende sissetulekute vähenemist. Ootuste ja avaldamise päeval võivad nende aktsiad langeda.

Igatahes teame kõik, et see on ajutine nähtus: lõpuks kompenseeritakse puudus ja autotehased naasevad varasemate tootmismahtude juurde. Selle tulemusena saab aktsiate ostmiseks kasutada autotootjate aktsiahindade langust 2021. aastal.

Milliseid ettevõtteid me vihjame?

Kõigepealt pöörake tähelepanu Ameerika autotootjatele, sest nende varud on kõigile kättesaadavad. Need on General Motors ja Ford. Hea investeering on ka Volkswagen AG aktsiad.

Volkswagen AG

Volkswagen on suurim elektriautode müüja Euroopas, turuosa on 24%.
Tesla kaotab piirkonnas juhtpositsiooni; tema turuosa on kahanenud 29 protsendilt 13 protsendile. Th: Volkswageni eelis võrreldes Elon Muski sőber ettevõte laiendab. UBS prognoosib, et 2022. aasta lõpuks võib Volkswagen Tesla müügimahtudes võita.

Teave, mille kohaselt olid suured autotootjad asunud elektriautosid tootma, pani nende aktsiahinnad kasvama, nii et aktsiad näivad praegu üleostetud. Pooljuhtide puudus on investorid mõnevõrra rahustanud ja aktsia hind hakkas korrigeeruma.

VW aktsiates on lähim tugitase 273.00. Eeldatakse, et hind lõhub selle ja langeb sügavamalt 245.00-ni. Sellel ja madalamal tasemel on aktsiad taas pikaajaliseks investeerimiseks atraktiivsed.

Volkswageni (BATS: VOW) aktsiahindade graafik

General Motors

GM aktsiad kasvasid ka varem, kuigi mitte nii aktiivselt kui VW aktsiad. Negatiivsed kvartaliaruanded võivad sokihinna viia toetustasemele 50.00. See tase võib isegi lahti murda ja hinnapakkumised võivad langeda sügavamale 45.00-ni. GM aktsiate puhul on alla 50 USD hind pikaajaliste investeeringute jaoks atraktiivne.

General Motorsi (NYSE: GM) aktsiahindade graafik

Ford

Fordi aktsiad maksavad viis korda vähem kui GM aktsiad. Seega võivad rahapõhised parandused tunduda tühised. Praegu kauplevad Fordi aktsiad veidi üle 5 USD. Eeldame, et lahkuminek on 12 ja langus 12.00-ni. Hind alla 11.30 on pikaajaliste investeeringute jaoks atraktiivne.

Fordi (NYSE: F) aktsiahindade graafik

Mõtte sulgemine

Selle artikli kirjutamise ajal kuulsin, et Hiina ettevõte NIO pidi pooljuhtide nappuse tõttu elektriautode tootmise lõpetama. Veel üks autotootja kannatab puudujäägi all.

Kokkuvõttes teame, et elektriautode puudus kahjustab autotootjate sissetulekut. Nende aktsiad juba korrigeeruvad, mis tähendab, et investor arvestab aktsiahindade tulude vähenemist.

Investeerimisidee töötab siis, kui aktsiahinnad pidevalt langevad ja kvartaliaruanded kinnitavad ootusi.
Kuid seni, kuni turg töötab ette, võite aktsiaid ostma hakata kohe pärast aruannete avaldamist.

Lõpuks saab puudujäägist jagu, kuid pole põhjust oodata, et see juhtuks, sest selleks ajaks on languse korral aktsiad ostnud investorid hakanud mõtlema kasumi võtmisele, seega on kasvupotentsiaal napp .

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Kui leiate, et see on kasulik, käsitleme kõiki kauplemise ja investeerimise aktuaalseid teemasid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

Müügi tagajärjed: suuremate pankade aktsiad langevad, SEC algatab uurimise

Suurte pankade aktsiad langevad. Kuid 26. märtsil müügi algatanud Morgan Stanley ja Goldman Sachsi aktsiad ei kaotanud peaaegu mitte midagi ja kasvavad juba praegu. SEC uurib olukorda.

Järgmine artikkel

Kuidas kaubelda USD / CHF järgi?

USD / CHF - USA dollar Šveitsi frangi suhtes - on üks Forexi suurettevõtetest. Selles ülevaates käsitleme mõningaid USD / CHF noteeringuid mõjutavaid tegureid ning õpime paari paariga kauplemise võimalusi.