PROCORE TECHNOLOGIES, INC PO: Ehitustööstuse digitaliseerimine

PROCORE TECHNOLOGIES, INC IPO: Ehitustööstuse digitaliseerimine

Lugemise aeg: 6 minutit



21. sajandil rakendavad peaaegu kõik rasketööstuse sektorid digitaaltehnoloogiat aktiivselt ja kõik mõistavad, et nende muudatuste põhieesmärk on jõudluse parandamine. Ehitussektor, kus töötab endiselt palju füüsilist tööd, jääb siiski lahku.

Lisaks on kogu sektori närivaks probleemiks suutmatus järgida rajatiste valmimistähtaegu koostöö puudumise tõttu alltöövõtjatega. See omakorda viib sageli elamute ja äripindade ehitamiseks tehtavate kulutuste eskaleerumiseni. Ehitusettevõtted tunnevad tungivat vajadust tarnijatega suhtlemisprotsessi digitaliseerimise järele.

Procore Technologies lõi SaaS-i platvormi mis tahes keerukusega rajatiste ehituse haldamiseks. Ettevõtte IPO toimub 20. mail NYSE-s ja selle aktsiatega hakatakse kauplema järgmisel päeval aktsiate allPCOR”Silt. Pakume ülevaate Procore Technologies'i ärimudelist ja sellest, kui huvitav on see emitent investeeringute jaoks.

Procore Technologies äri

Procore Technologies asutati 2003. aastal ja selle peakontor asub Californias. Ettevõttes töötab 1,911 inimest, mida juhib asutaja ja tegevjuht Craig "Tooey" Courtemanche. Enne seda juhtis ta konsultatsioonifirmat, millele helistati Veebileht, mis osutas tarkvara valdkonnas ekspertteenuseid. Ettevõtte peamised investorid on ICONIQ Capital ja Bessemer Venture Partnerid, kellele kuulub vastavalt 44.3% ja 14.9% aktsiaid.

Ehitustööstuses on tööjõu efektiivsuse kasvu tempo teistes valdkondades keskmisest umbes 30% madalam. See on hind, mida makstakse ajakohaste planeerimis- ja koordineerimisvahendite puudumise eest. Aasta aruande kohaselt Deloitte, investeerivad ehitusettevõtted IT-sse poole vähem kui teiste tööstusharude ettevõtted. Üle 50% kõigist plaanide muudatustest on põhjustatud puudulikkusest töövõtjatega suhtlemisel. Lisaks sellele juhtub Ameerika Ühendriikide tööministeeriumi andmetel umbes 20% surmadest töökohal ehitustööstuses, seetõttu vajab sektor juhtimise seisukohast hädasti parandamist.

Procore Technologies äri

Procore Technologies lõi pilvetarkvara elamu-, äri- ja eriotstarbelise kinnisvara ehitamise haldamiseks. Toode pakub terviklikku lahendust ülalnimetatud probleemidele, mis ehitusettevõtetel sageli esinevad. Platvorm on saadaval nutitelefonides, sülearvutites ja arvutites. Ehitusettevõtte juht saab nende vidina abil kontrollida ehitusprotsessi ja tarnijatega läbirääkimisi. Mugavuse huvides võime välja tuua järgmised platvormi moodulid:

Procore kvaliteet ja ohutus. Funktsioon kõrgeima kvaliteediga ehitamiseks kõige turvalisemas keskkonnas.
Procore pakkumiste haldamine. Tööriist, mis aitab pakkumiste halduritel vähendada pakkumiste arvu, kasutades ühte platvormi pakkumispakettide loomiseks, võimalikult tugevate pakkumiste leidmiseks ja pakkumiste teisendamiseks allhankelepinguteks.

  • Procore projektijuhtimine. Moodul, mis aitab arhitektidel jälgida projekti etappe ja viia muudatusi konkreetsetesse joonistesse.
  • Procore'i disaini koordineerimine. Disainerite tööriist, mis aitab kõiki muudatusi arvesse võtta, et tulevikus kliendi soovil ümber kujundada
  • Procore välja tootlikkus. Moodul alltöövõtjatele, mille peamine eesmärk on vältida katkemist ehitusmaterjalide tarnimisel.
  • Procore kapitali planeerimine. Strateegilise planeerimisega seotud ehitusettevõtete juhtimiseks mõeldud moodul.
  • Procore Portfolio Financials. Raamatupidajate tööriist ehitushinnangute ja eelarve täitmise kontrollimiseks.
  • Procore Analytics. Moodul finantsplaneerimiseks ja kõigi ehitusobjektide andmete sidumiseks alliandmebaasideks.
Procore Technologies äri

Ettevõtte platvormil on avatud API, mis võimaldab selle integreerida tarbijate tarkvarasse (toetab 180 rakendust), seetõttu on ettevõtte klientide seas nii väikeseid ehitusfirmasid kui ka suuri kinnisvaraarendajaid.

Procore Technologies äri

2019. aastal oli platvormil 1.3 miljonit kasutajat. Iga tellija saab ettevõtte toodet uuel töökohal reklaamida, võimaldades seeläbi suusõnalist reklaamimist. See on Procore Technologies kliendibaasi sellise kiirustava kasvu põhjus. Aastatel 2017–2019 kasvas klientide arv 4,310-lt 8,506-ni - see on suhteline kasv 97.35%. Keskmiselt üle 100,000 230 dollari kontrolliga kasutajate arv kasvas samal perioodil 655-lt 2019-le. 100. aastal pälvis ettevõte maineka auhinna Forbes Cloud 1 Pledge XNUMX% Impact.

Arvestades USA ehitusturu mahtu, mis vajab tootlikkuse tõstmiseks hädasti olulist digitaalset täiendust, leiab ettevõtte toode kindlasti oma kliendid.

Procore Technologies turg ja konkurendid

Aasta uuringute kohaselt Frost & Sullivan, on ettevõtte sihtturg 9.4 miljardit dollarit. Deloitte usub, et 2024. aastaks kulutavad ehitus- ja remondifirmad kuni 1.5% oma kulutustest IT-tehnoloogiatele. Sellisel juhul võib sihtturg tõusta 15 miljardi protsendini.

Linnastumisprotsess on arenguriikides hoogustumas ja see võib suurendada ettevõtte turuosa.

Procore Technologies peamised konkurendid on:

  • ComputerEase
  • Sihtasutus
  • Trimble (TRMB)
  • Autodesk (ADSK)
  • Jonas Tarkvara

Finantstulemused

Ettevõte ei tooda puhaskasumit, seetõttu keskendume selle tulude analüüsimisele. Procore Technologies on esitanud mitu finantsaruannet ja vormil S-1 / A on üksikasjad 2021. aasta esimese kvartali kohta.

Procore Technologies finantstulemused

Viimase 12 kuu jooksul oli ettevõtte müük 421.89 miljonit dollarit. Aastal 2020 oli see parameeter 400.29 miljonit dollarit, mis on 38.42% suurem võrreldes 2019. aastaga. 2019. aastal oli tulu 289.19 miljonit dollarit, kasvades 55.12% võrreldes 2018. aastaga. Selle tulemusena on keskmine tulude kasvumäär 46.77%.

Procore Technologies finantstulemused

2021. aasta esimeses kvartalis oli müük 113.9 dollarit, mis on 23.4% suhteline kasv võrreldes 2020. aasta sama perioodiga. Kui see määr ei muutu, võib kogutulu 2021. aasta lõpuks olla 520.61 miljonit dollarit.

2021. aasta esimeses kvartalis kasvas brutokasum 24.97% võrreldes 2020. aasta sama perioodiga. Puhaskahjum vähenes 26.1%. Kui see dünaamika jätkub, võib see parameeter aasta lõpuks olla 42.73 miljonit dollarit. Ettevõte võib järgmise viie aasta jooksul kasumlikuks saada.

Procore Technologies tugevad ja nõrgad küljed

Nüüd saame analüüsida Procore Technologies tugevaid ja nõrku külgi. Alustame positiivsete aspektidega ja täpsustame sellesse aktsiasse investeerimise eelised:

  • Aastaks 2024 võib ettevõtte sihtturu maht ulatuda 15 miljardi dollarini.
  • Käibe kasvutempo suureneb 40%.
  • Selle kliendibaas on viimase kolme aasta jooksul peaaegu kolmekordistunud.
  • Procore Technologies toode pakub sihtrühmale terviklikku lahendust.
  • Kindel juhtimine. ICONIQ Capitalil on edukas IPO kogemus.
  • Ettevõtte puhaskahjum väheneb.

Procore Technologiesesse investeerimise riskifaktorid on järgmised:

  • Ettevõte on kahjumlik ja dividende ei maksa.
  • Tugevad konkurendid.
  • Müügi kasvutempo väheneb ja tõenäoliselt ei jää järgmise 3-5 aasta jooksul samaks.

IPO üksikasjad ja hinnang Procore Technologies kapitalisatsioonile

Eelmiste rahastamisvoorude jooksul kogus ettevõte 648.9 miljonit dollarit. IPO tagatistandjad on Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co. Oppenheimer & Co. Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Canaccord Genuity LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc. ja Jefferies LLC.

Ettevõte plaanib koguda 592 miljonit dollarit, müües 9.5 miljonit lihtaktsiat hinnaga 60-65 dollarit aktsia kohta. Kui aktsiaid müüakse selle vahemiku kõrgeima hinnaga, võib ettevõtte kapitalisatsioon olla kuni 8.9 miljardit dollarit.

Kuna ettevõte on kahjumlik, kasutame Procore Technologies aktsiate positiivseks hindamiseks korrutajat, hinna ja müügi suhet (P / S suhe). IPO ajal võib P / S olla 17.45, lukustusperioodil aga SaaS-i platvormi arendajate jaoks 25-35. Sellisel juhul võib ettevõtte aktsiate tõus olla 43% (25 / 17.45 * 100%).

Kõike öeldes soovitaksin seda ettevõtet keskpika perioodi investeeringuteks. Kuid arvestades praegust turuolukorda, oleks mõistlik siseneda sellesse positsiooni väikeste partiidena.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.




Parimate ettepanekute põhjal postitame artikleid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

Nädal turul (17.05 - 23.05): statistika ja Fedi protokollid

Maikuu uus nädal viib läbi statistikavoolu Aasiast ja Suurbritanniast; turu tähelepanu keskendub FEDi protokollidele. Atmosfäär on üsna uudiseid täis, mis jätab igavusele vähe ruumi.

Järgmine artikkel

Gates Foundation vabanes Apple'i, Amazoni ja Twitteri aktsiatest

Bill & Melinda Gatesi fond müüs selliste ettevõtete aktsiaid nagu Apple, Amazon, Twitter, Walmart, FedEx Corporation, United Parcel Service ja Kanada riiklik raudtee. Apple'i ja Amazoni aktsiad langesid, samas kui Walmarti ja Twitteri aktsiad kasvasid.