Mis juhtub Tesla aktsiatega?

Mis juhtub Tesla aktsiatega?

Lugemise aeg: 7 minutit



Aasta algusest on Tesla aktsiad näidanud negatiivset kasumlikkust, kaubeldes 15. jaanuari tasemega 4%. Kas investorid lahkuvad ettevõttest?

Selles ülevaates juhin teie tähelepanu tuntuimale elektriautode valmistajale Tesla (NASDAQ: TSLA). Püüame välja selgitada põhjuse, miks investorid on hakanud aktsiaid müüma.

Tesla kvartaliaruanne

Alustagem 26. aprillil esitatava kvartaliaruandega. Tõepoolest, see oli juba ammu, kuid kohe pärast esitlust läksid tsitaadid tagasi kohalikku madalseisu. Aruande kohaselt müüs ettevõte 1. aasta I kvartalis 2021 182,847 Model 3 ja Model Y elektriautot ning 2,030 Model X ja Model S elektriautot. Kokku müüdi 184,877 106 sõidukit, mis on 2020% rohkem kui XNUMX. aasta samal perioodil. Hämmastav müügi kasv.

Lisaks müügimahule kasvas ka ettevõtte tulu 10.39 miljardi dollarini, võrreldes 5.99 miljardi dollariga 1. aasta I kvartalis.

Teatud puhaskasumi kasv oleks sellistes oludes loogiline. Ja see juhtus: Tesla puhaskasum kasvas (TÄHELEPANU, PALUN) 2,630%, ulatudes 438 miljoni dollarini. Ükski ekspert ei osanud sellist kasvu prognoosida.

Tekib küsimus: kuidas julgevad investorid pärast nii hämmastavaid tulemusi aktsiaid müüma hakata? Vastus peitub Tesla puhaskasumi allikates.

Kohustuslikud laenud

Alustuseks tutvugem elektriautode kohustuslike laenude üksikasjadega.

USA-s on olemas programm nimega Zero-Emission Vehicle (ZEV) Credits. Programmi järgi saavad autotootjad elektriautode müümise eest seadusjärgseid laene punktide vormis. Kui autotootja ei saa aasta jooksul piisavalt hindeid, karistatakse ametivõimude poolt: trahv võib ulatuda 5,000 dollarini sisepõlemismootoriga sõiduki kohta. Autotootjad peavad saama ZEV-skoori ettenähtud protsendi eest müüdud elektrita autodest.

Kui elektriautosid ei müüdud piisavalt, võib autotootja osta hinded neilt, kellel on karistuse vältimiseks palju.

Ja siin on Tesla number üks. See toodab ainult elektriautosid ja seega ei ole tal kohustuslikke laene vaja. Kuid see saab ikkagi punkte iga müüdud elektriauto kohta ja müüb siis oma hinded abivajajatele.

Kasum kohustuslikust laenumüügist

Igal aastal müüb Tesla rohkem elektriautosid, mis tähendab, et ta saab rohkem kohustuslikke laene.

I kvartalis 1 müüs ettevõte kohustuslikke laene 2021 miljoni USD eest. Kui arvutame kvartalitulemuse ilma selle summata, selgub, et Tesla sulges kvartali 538 miljoni USD kahjumiga.

Kasum krüptoraha müügist

Ja see pole see. Sel aastal otsustas Elon Musk kulutada natuke raha bitcoinide ostmiseks. Esialgu pidi see investeering olema viis pikaajaliseks raha hoiustamiseks (või vähemalt nii väitis Musk). Hiljem selgus aga, et ettevõte müüs osa krüptost, teenides 100 miljonit USD.

See liitis kokku juba arvutatud kahjumi, saame 200 miljoni USD kahjumi. Seega jõuame järeldusele, et ettevõtte peamine äri, milleks on elektriautod, ei tooda endiselt kasumit.

Veel üks negatiivne tegur on see, et krüpto müügist saadud spekulatiivne kasum lisati ettevõtte puhaskasumisse, mis muudab selle äri veelgi vähem läbipaistvaks.

USA-s on kavandatud ZEV-programm olema aktiivne kuni 2025. aastani; Euroopas algab see 2021. aastal ning Euroopa autotootja Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU) on juba sõlminud lepingu osta Teslalt kohustuslikke laene 1.27 miljardi USD eest. Seega teenib Tesla seadusjärgsete laenude müügist kasumit.

Kuid see tulu kahaneb mitmel põhjusel.

Kohustuslike laenude müügist saadav kasum väheneb

Esiteks kasvab ainult elektriautosid tootvate ettevõtete arv ja Tesla konkurendid, nagu NIO (NYSE: NIO), Xpeng Inc (NYSE: XPEV) ja Li Auto (NASDAQ: LI), saavad peagi müüa seadusega ka laenud.

Teiseks arendavad suuremad autotootjad oma elektriautode tootmist. Näiteks Bayerische Motoren Werke (XETRA: BMW), General Motors Company (NYSE: GM) ja Volkswagen AG (XETRA: VOWS) müüvad juba piisavalt elektriautosid, et need nõuetele vastaks. Seega suureneb kohustuslike laenude pakkumine, samas kui nõudlus väheneb. See võib Tesla uuesti kaotada.

See kõik muudab puhaskasumi ja järgneva aktsiate müügi olukorra selgemaks.

Ettevõte kahekordistas elektriautode müüki, kuid ei suutnud lõpetada raha kaotamist. Mis siis, kui müügi kasv aeglustub? Vahepeal rivaalitsemine turul ainult kasvab. Mis siis, kui ka teised Muski toimingud nurjuvad. Riskid kasvavad.

Sellest hoolimata on Teslal nüüd uus elektriauto mudel Model S Plaid +. See esitati avalikkusele 10. juunil. Kas see võib oluliselt muuta puhaskasumi olukorda?

Elektriautode müügistatistika

Vastus küsimusele on peidetud müüdud sõidukite statistikas. Vaadake allpool näidatud skeemi.

Tesla elektriautode müügi statistika, mudeli lõikes

Kõige populaarsemad autod on Model 3 ja Model Y. Mõlemad on saadaval hinnaga kuni 60,000 XNUMX USD, mis teeb neist ettevõtte odavaimad tooted ja tekitab nende järele suurema nõudluse.

Mudel S ja Model X moodustavad vaid 1% müügist ning need maksavad alates 80,000 125,000 USD. Uus Model S Plaid + auto tuleb müüki hinnaga XNUMX XNUMX USD ja rohkem. Seega pole oodata erutunud nõudlust ega oodata olulist mõju puhaskasumile.

Selle aktsiate populaarsus kahjustab Teslat

Praegu on Tesla üks suuremaid probleeme aktsiate populaarsus investorite seas. Hoolimata sellest, et ettevõte oli pankroti äärel kaotanud ja oli varem rasketes võlgades, nautis ettevõte oma aktsiate kasvu. Olukord on aga muutunud.

Ettevõte ehitas tehase Hiinas, alustas ehitamist Euroopas, elektriautode müük kasvab, kuid ükski neist sündmustest ei saa ettevõtet kasumlikuks muuta. Iga ebaõnn on väga valus ja viimane kvartaliaruanne ainult kinnitas seda.

Aruanne oli positiivne ja ennekõike üle ootuste. Kuus kuud tagasi paneks see aktsia hinna taevasse, kuid nüüd on investorid ettevõtte suhtes ettevaatlikumad ja hakkavad kaaluma, kas aktsiad on üle hinnatud. Tesla müüb kvartalis vaid 188 tuhat autot ja selle kapitalisatsioon ulatub 600 miljardi dollarini. Teadmiseks, et Toyota Motor Corporationi (NYSE: TM), General Motorsi (NYSE: GM) ja Ford Motor Company (NYSE: F) suurtähtede maht kokku ulatub ainult 450 miljardi dollarini, kuna nende müük maailmas ulatub miljonite sõidukiteni.

Tesla aktsiate skeem annab ohtlikke signaale ka nende üleostetud seisundi kohta.

1. september kuni 17. november 2020, a kolmnurk moodustatud diagrammil; siis katkestati selle ülemine joon ja tsitaadid suundusid uutele tippudele. Nüüd on moodustumas veel üks kolmnurk, ehkki seekord on alumine piir horisontaalne, mis viitab selle eraldumise ja sellele järgneva hinna languse suurele tõenäosusele.

Seletus on lihtne. Varem oli kolmnurkades iga järgmine madalam kui eelmine. See pani investoreid aktsiate vastu huvi tundma: kui nad kukkusid, hakkasid nad neid ostma, hoides noteeringuid piisavalt kõrgel. See viis eelmise kolmnurga ülemise piiri purunemiseni ja hind muudkui kasvas.

Tesla aktsiate tehniline analüüs 16. juunil 2021

Nüüd on madalseis samal tasemel, samal ajal kui tõusud vähenevad, mis tähendab, et investorid kasutavad kasvu kasumi võtmiseks või lühikeseks mängimiseks. Seega puruneb tõenäoliselt alumine joon ja hind võib langeda 300 dollarini.

Praeguse kapitalisatsiooni korral võrreldes Tesla konkurentidega ei ole see tase drastiline, sest see kapitalisatsioon langeb 288 miljardi USA dollarini. Näiteks Toyota, mis on maailmas müüdud sõidukite osas esikohal maailma autotootja, kapitalisatsioon on samuti 288 miljardit USA dollarit (selline imelik kokkusattumus).
2020. aastal müüs Toyota 8.6 miljardit autot. Tesla müük oli 2020. aastal 500,000 XNUMX elektriautot.

Tundub, et Tesla vanus aktsiaturul on läbi saamas. Investorid jahtuvad. Tõestuseks on ka väiksemate elektriautode tootjate aktsiate kasv. Eelkõige kasvasid NIO, Xpeng Inc ja Li Auto, Electrameccanica Vehicles Corp. (NASDAQ: SOLO) ja isegi kurikuulsa Nikola Corporationi (NASDAQ: NKLA) aktsiad mais 10% -lt 50% -ni. Mis puutub Tesla aktsiatesse, siis mais nad langesid.

Mõtte sulgemine

Ma ei mataks seda ettevõtet maha ja müüksin kõik selle aktsiad maha. Jah, nad on üle ostetud. Jah, ettevõte ei ole kasumlik, kuid turg näitab mõnikord nii vähe loogikat, et mind ei üllataks Tesla aktsiate kõrgem kasv, millest annab märku kolmnurga ülemise piiri lõhkumine.

Põhiline sündmus, mis võib sellist kasvu esile kutsuda, on uudis Saksamaal ehitatava tehase kohta. Selle turuletoomine suurendab toodetud autode arvu kasvu ja see tegur võib aktsia hinda positiivselt mõjutada ning olukorra edasine areng sõltub investoritest.

Kui emotsioonid kõrvale jätta, on Euroopa turg Tesla rivaale täis, nii et selle vallutamine on raske töö. Sellised ettevõtted nagu Volkswagen, Mercedes, BMW ja Volvo istuvad kindlalt oma kohal.

Olen kindel, et praegune aktsiahind sisaldab nii Saksamaa tehase väljavaateid kui ka seadusest tulenevate laenude müügist saadavat kasumit. Edasiseks kasvuks peab juhtuma midagi erakordset. See võib olla uue aku väljatöötamine, mis kestab oluliselt kauem ja maksab vähem. Sel juhul säilitab Tesla juhtpositsiooni ja nõudlus oma autode järele püsib suur.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Meist:

R Blogi RoboForex - tegelikud uudised ja ülevaated Forexi ja aktsiaturgudel, samuti finantsturgude analüüs. R Blogi autorid avaldavad igapäevaseid artikleid kauplemise ja investeeringute kohta, et meie lugejad saaksid võimalikult täielikku ja mitmekülgset teavet, mis aitab parandada nende teadmisi finantsturgudel kauplemise kohta.

Võta meiega ühendust:

Peatoimetaja - Timofey Zuev
Aadress: RoboForex Ltd, Guava tänav 2118, Belama 1. etapp, Belize City, Belize
Telefon: + 65 3158 8389
E-mail: [meiliga kaitstud]




Parimate ettepanekute põhjal postitame artikleid.

Kommentaarid

Eelmine artikkel

Kuidas võib kauplemisstiil sõltuda kaupleja temperamendist?

Igal inimesel on loomuliku dünaamilise käitumise aspektide kogum, mis loob temperamendi. Kas kauplemisstrateegia valik võib sõltuda kaupleja temperamendist? See artikkel annab teile vastuse.

Järgmine artikkel

Ribadeks müüdud aktsiad 1 miljardi dollari eest

Silver Lake, Capital Group, Shopify ja Sequoia Capital ostsid Stripe'i aktsiaid miljardi dollari eest. Silicone Valley kalleim käivitus ulatub 1 miljardi dollarini.