Enne kui hakkate ettevõttesse investeerima, on oluline uurida selle graafikut ja finantsaruandeid. Kuid enamasti ei piisa sellest ja peate võib-olla kasutama kordajaid. See artikkel on pühendatud ühele neist: selles kirjeldatakse oma töö põhimõtet ja seda, kuidas see võib aktsiaturul investoreid aidata. See kordaja on P / S.

Mis on P / S kordaja?

P / S on kordaja, mis näitab hinna / müügi suhet. Teisisõnu, see hindab ettevõtte müügimahte ja näitab, kui palju investorid maksavad ühe dollari kasumi eest. See on indikaatoritüüp, mis arvutab ettevõtte tulude ja muude omaduste suhte. Valem on järgmine:

P / S = ettevõtte turuhind / müügimaht

Ettevõtte turuhind on turul olevate aktsiate, tavaliste ja privileegiaktsiate maksumus koos.

Müügimaht on raha, mida nad toote või teenuse müümisel saavad.

P / S eelised ja puudused

Plussid:

  • Arvutamine ei vaja eriteadmisi;
  • Ettevõtte puhaskasum võib muutuda või olla negatiivne, samas kui tulud on peaaegu kogu aeg positiivsed. See lihtsustab ettevõtte hindamist selle parameetri abil;
  • Börsihinna ja tulude dünaamika võimaldab hinnata ettevõtte arenguetappi (kui väärtus on null, siis ettevõte stagneerub);
  • Puhaskasumit saab sageli kasutada investoritega manipuleerimiseks, kuid tulude korral töötab see harva;
  • Ettevõtte tulud ei sõltu sageli ettevõtte eelarvepoliitikast ning näitavad selle võimalusi ja väljavaateid.

Puudusi:

  • P / S-d ei saa kasutada ettevõtete jaoks, kes ei kaubelda ühegi tootega lihtsalt mõistes (näiteks kindlustusseltsid ja pangad);
  • Ettevõttel võib olla suur tulu ja väike kasum, mis omakorda muudab P / S vigaseks;
  • Mitu kvartalit järjest suure sissetulekuga ettevõte võib kulutada kõik arendusele või dividendide maksmisele. Seetõttu suhtuvad investorid järgmises kvartalis negatiivselt ja aktsia hind langeb.
  • Võlausaldajad saavad juurdepääsu teabele, nii et nad võivad nõuda makseid ja mõjutada seega P / S kordajat.

Näide P / S arvutamisest

Vaatame näidetel, kuidas arvutatakse P / S.

ABC ettevõte emiteeris 1 miljonit tavalist ja 1 miljonit privileegiaktsiat. Hind on 2 USD aktsia kohta ja aruandeperioodi tulu ulatus 5 miljoni USD-ni. Jagage turukapitalisatsioon tulu kohta:

2 miljonit aktsiat * 2 USD = 4 miljonit USD

P / S = 4,000,000 5 000,000/0.8 XNUMX XNUMX = XNUMX USD

Seega maksab investor iga dollari kasumi eest 0.8 USD. Nüüd - kuidas saaksime seda praktikas kasutada?

Normaalsed P / S väärtused

  • AP / S väärtus vahemikus 1 kuni 2 tähendab, et turg annab ettevõttele tasakaalustatud hinnangu ja tal pole põhjust kasumi langemiseks.
  • AP / S väärtus üle 2 tähendab, et aktsiad on üle hinnatud, seega pole edasiseks aktiivseks kasvuks põhjust. Tõenäoliselt peaksite sellel ettevõttel silma peal hoidma, sest pärast aktsia hinna langust võib see ostmiseks meeldida.
  • AP / S väärtus alla 1 tähendab, et ettevõte on alahinnatud ja tal on hea kasvupotentsiaal.

P / S mustrid

  • Kui müügimaht suureneb, väheneb kordistaja väärtus.
  • Kui aktsiahind (kapitalisatsioon) kasvab, kasvab ka P / S väärtus.

Meie näite arvutamisel on ABC P / S väärtus 0.8, mis tähendab, et aktsiad on alahinnatud ja hind võib peagi kasvada. Sellised aktsiad on paljutõotavad investeerimisvõimalused. P / S väärtuse vähenemine tähendab, et tulud kasvavad kapitalisatsiooniga võrreldes. See võib tähendada järgmist:

  • Investorid kaotavad enesekindluse ja optimismi, kui tulu muutub puhaskasumiks;
  • Aktsiad on alahinnatud.

P / S kasv võib tähendada, et:

  • Kapitalisatsioon kasvab (aktsia hind tõuseb);
  • Tulu kahaneb (kui aktsia hind on enam-vähem stabiilne).

P / S on vähem kõikuv kui muud näitajad ja peegeldab täpsemalt ettevõtte asjade seisu.

Kuidas P / S-i kasutada?

Nendel päevadel pole P / S-i käsitsi vaja arvutada, kuna leiate väärtused populaarsetest ekraanidest. Valige mis tahes populaarse ressursi sõelumisel vajalik kordaja nõutav parameeter ja saate sobivate ettevõtete loendi.

Ettevõtete filtreerimine P / S järgi
Ettevõtete filtreerimine P / S järgi

Indikaatori kasutamiseks on mitu võimalust. Esmalt proovige ettevõtet hinnata vähemalt paari varasema aasta jooksul mitme aruandeperioodi kaupa.

Mittesidetavate majandussektorite ettevõtete hindamine on ebaoluline. Kordaja töötab ainult konkurentidega, kes rakendavad samu tööpõhimõtteid. Suur tulu ja väike kasum ei tähenda, et ettevõttel halvasti läheb. Üsna sageli ühinevad ettevõtted konkurentidega ja kulutavad raha arendamiseks ja värskendamiseks. See halvendab P / S tulemusi, kuid mitte ettevõtte tegevust.

Bottom line

Ettevõtet ei tohi hinnata ainult P / S järgi, see on objektiivne. Nagu enamikku teisi kordajaid, kasutatakse P / S-d koos teiste kordajate ja finantsaruannetega. P / S peamine ülesanne on aidata teil leida alahinnatud ettevõtteid ja paljutõotav investeering võimalusi.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.