Alates nutitelefonide tulekust ja laienemisest saavad tänapäeva inimesed erinevate rakenduste abil praktiliselt kõik probleemid lahendada. Kui tehnoloogiaettevõtted hakkasid tegelema eratranspordiäriga, hakkasime taksoteenuste telefoninumbreid unustama. Vähehaaval laienes selliste ettevõtete pakutavate teenuste valik ja see hõlmab nüüd auto ja motorolleri rentimist ning ka concierge-teenust. Paljudes riikides on mitu suurt taksoettevõtet, kes tegutsevad seda ärimudelit kasutades. Rakenduste arendajad rakendavad klientide soovide ja tagasiside põhjal pidevalt uusi funktsioone, tänu millele on tööstus viimase 5 aasta jooksul hüppeliselt arenenud.

Hiina taksoteenus DiDi Global (Xiaoju Kuaizhi Inc.) plaanib korraldada IPO New Yorgi börsil (NYSE). Ettevõtte aktsiatega alustatakse kauplemist homme, 30. juunil 2021 DIDI-kurssi all. See IPO saab olema üks suuremaid sel aastal. Selles artiklis arutleme selle emitendi atraktiivsuse üle ja alustame oma ärimudeli analüüsimisega.

DiDi Globali äri

DiDi asutati 2012. aastal peakorteriga Pekingis. DiDi Globali häälestab Cheng Wei, kes oli varem Alibaba Groupi eest. Ettevõtte algusaegadel õnnestus tal veenda Shanghai väikest taksofirmat rakendusega ühenduse loomiseks. Ta palkas võltsreisijaid, kes pendeldasid iga päev taksoga, kasutades DiDi abil autojuhte uskuma, et rakendus on ülipopulaarne. Chengile kuulub 7% aktsiatest.

DiDi Global juhtkond jätkab autode jagamise, takso ning jalgratta / tõukeratta rentimisteenuste arendamist. Üks ettevõtte ainulaadseid teenuseid on auto pakkumine koos isikliku juhiga. Lisaks tegutseb DiDi toidu- ja kaubaveoturul.

Kuidas DiDi Global ehitab liikumiste tulevikku
Kuidas DiDi Global ehitab liikumiste tulevikku

Ettevõtte investorid on Hiina tehnoloogiaettevõte Softbank Group (21.5%) (6.8%) ja Ameerika kolleeg Uber Technologies (12ю8%). 2016. aastal sai Uber oma osa vastutasuks Hiina turult lahkumise eest. Lisaks sellele investeeris DiDi Uberi umbes miljard dollarit. Kuid peamine eesmärk, milleks oli ettevõtluse konkurendi siseturul välja toomine, saavutati ja nüüd jätkub nende rivaalitsemine globaalsemas plaanis.

DiDi Globali põhiline ettevõtlusstatistika
DiDi Globali põhiline ettevõtlusstatistika

DiDi Global tegutseb 15 riigis (peaaegu 4,000 linnas) ja tal on 493 miljonit aktiivset klienti. DiDi töötleb aastas 41 miljonit tehingut. 2017. aastal avas ettevõte spetsiaalse osakonna, mis vastutab uute turgude laiendamise ja hõivamise taktika ja strateegiate väljatöötamise eest. DiDi osaleb aktiivselt elektriliste ja isesõitvate autode ning Big Data (massiline andmetöötlus) tootmise tehnoloogiate väljatöötamises. Viimane on vajalik nõudluse kõikumiste ja linnaliikluse täpsemaks prognoosimiseks.

Nagu näeme, on ettevõttel väga tõhus ärimudel. DiDi juhtimine on keskendunud tulevikutehnoloogiate väljatöötamisele, mis võivad ettevõttel järgmise 10–15 aasta jooksul dünaamiliselt kasvada.

DiDi Globali turg ja konkurendid

Ettevõtte peamine turg on Hiina - DiDi Global on alles alustamas oma ülemaailmset laienemist. Siiski tuleb märkida, et Hiina Rahvavabariigil on globaalsel transporditurul suurim, 13.1%. Alates 2020. aastast oli DiDi sihtturg 873 miljardit dollarit. Enne 2025. aasta lõppu peaks Hiina turg tõusma 1.6 triljoni dollarini. Selle tulemusena võib keskmine aastane kasvumäär olla kuni 18.05%.

Peamised tarbijate kulud ühistute liikumistele Hiinas
Peamised tarbijate kulud ühistute liikumistele Hiinas

2020. aastal moodustas ülemaailmne takso-, autojagamis- ja kättetoimetamisturg 8.0% maailma SKT-st, 6.7 triljonit dollarit. See sektor on üsna likviidne ja expandы kiire kiirusega.

DiDi tugevate konkurentide hulgas on:

  • lyft
  • Uber
  • GrabTaxi
  • Ola kabiinid

Finantstulemused

DiDi Global oli pikka aega kahjumlik ettevõte, kuid puhaskasumi sai ta esimest korda 1. aasta 2021. kvartali lõpus. Seetõttu hakkame DiDi finantstulemusi analüüsima oma tuludega.

2020. aasta lõpus oli ettevõtte tulu 21.63 miljardit dollarit. Koroonaviiruse pandeemia tõttu kaotas näitaja 8.43. aastaga võrreldes 2019%. Kuid 2019. aastal kasvas see aastaga 14.39 võrreldes 2018%. Ajal, mil maailmaturg on taastumas ja paljud riigid eemaldavad karantiinipiirangud, on selline tulu kasvutempo oleks suurepärane.

DiDi Globali finantsaruanne
DiDi Globali finantsaruanne

Hiina taksoteenuste andmete põhjal on DiDi turuosa 2.48%. Kui arvestada prognoosi aastani 2025, võib ettevõtte müük ulatuda 41.31 miljardi dollarini. Näitaja võib olla veelgi kõrgem, kuna me ei arvestanud DiDi uute ärivaldkondadega.

2021. aasta esimese kvartali tulud olid 6.44 miljardit dollarit, kasvades 105% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. See näitab ettevõtte teenuste nõudluse kiiret taastumist. Viimase 12 kuu tulu oli 24.92 miljardit dollarit.

Ettevõtte bilansis on raha ja raha ekvivalendid 7.23 miljardit dollarit, samal ajal kui selle kohustused on kokku 1.7 miljardit dollarit. Nagu näeme, on võlakoormus üsna väike, mis tähendab, et DiDi on rahaliselt stabiilne ja madalate pankrotiriskidega.

DiDi Globali tugevad ja nõrgad küljed

Olles omandanud põhjaliku teabe ettevõtte ärimudeli ja finantstulemuste kohta, toogem investorite vaatenurgast välja selle tugevad ja nõrgad küljed.

DiDi eelistest nimetaksin järgmised tegurid:

  • Ettevõte tegutseb paljulubaval ja kiiresti kasvaval turul.
  • Heli haldamine.
  • Esimene puhaskasum saadi aasta alguses.
  • Ettevõte investeerib murrangulistesse tulevikutehnoloogiatesse.
  • Ülemaailmne laienemisstrateegia.
  • Edukas konkurentsikogemus koduturul.
  • Ettevõtte tulude kasvutempo on kõrgem kui turul

Investeerimisriskidena võib pidada järgmist:

  • Pikka aega ei olnud puhaskasumit.
  • Ettevõtte toode ei saanud tunnustust väljaspool Hiinat.
  • Ettevõte kannatas koroonaviiruse pandeemia all.
  • Tiheda konkurentsiga keskkond.

IPO üksikasjad ja hinnang DiDi ülemaailmsele kapitaliseerimisele

Algul plaanis ettevõte taotleda Hongkongis IPO-d Hiina ja USA vahelise ägenemise tõttu. Olukord muutus aga pärast uue presidendi Joe Bideni võimuletulekut. Teine eelis, mis NYSE-l Hong Kongi ees on, on lihtsamad ja selgemad noteerimisreeglid. Hongkongis oleks DiDi võinud olla reguleerivate asutuste rangemate nõuetega silmitsi, sest talle määrati varem litsentseerimata autode kasutamise eest trahv.

IPO tagatisteks on JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, China Renaissance Securities (Hong Kong) Limited ja Goldman Sachs (Asia) LLC NYSE IPO ajal kavatseb DiDil müüa 288 miljonit Ameerika depositooriumit aktsiad (ADS) hinnaga 13-14 dollarit aktsia kohta. Kui aktsiaid müüakse selle vahemiku kõrgeima hinnaga, võib IPO koguda 3.89 miljardit dollarit ja ettevõtte kapitalisatsioon võib olla kuni 70 miljardit dollarit.

Ettevõtte aktsiate ülespoole hindamiseks kasutame kordajat, hinna ja müügi suhet (P / S suhe). IPO ajal on P / S 2.81. Võrdluseks on Uberi ja Lyfti P / S võrdne vastavalt 9.22 ja 10.09. Selle tulemusel võib DiDi aktsiate pakkumine lukustamisperioodil olla üle 300% ((9.22 + 10.09) /2.81*100%).

Kõike öeldut arvesse võttes soovitaksin seda ettevõtet keskmise ja pikaajalise investeeringu jaoks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

Ta oli varem finantsturgude tehnilise ja fundamentaalse analüüsi laboratooriumi juht rakendussüsteemianalüüsi uurimisinstituudis. Nüüd töötab RoboForexi analüütilise osakonna juhatajana ja annab ettevõtte klientidele igapäevaseid Fibonacci analüüse.