Hiljuti ilmus vähe ettevõtteid, kelle kaubamärkidest sai tavaline nimisõna. Me kõik teame kogu sõidukiklassi teerajajat Jeepi, mullivanni mullivannidest, diktofoni väljatöötatud salvestusseadet ja Kedi toodetud spordijalatseid. Ja nüüd, pärast aktsiaindeksi krahhi 2020. aasta märtsis, ilmus turule palju jaeinvestoreid, keda pärast Robinhood Marketsi rakendamist nimetatakse “robinhoodiks”.

1. juulil esitasid Robinhood Markets väärtpaberite ja börsikomisjonile (SEC) IP S-vormi kaudu IPO taotluse. IPO kuupäeva pole veel teada antud. Ettevõte hakkab kauplema NASDAQ-is kaubamärgi HOOD all. Läheme põhjalikumalt ettevõtte ärisse ja uurime, kas selle aktsiad on huvitavad investeerimiseks.

Robinhood Marketsi äri

Robinhood Marketsi asutasid 2013. aastal Stanfordi õpilased Baiju Bhatt ja Vladimir Tenev. Ettevõte lõi samanimelise rakenduse, tänu millele tervitas kauplemis- ja investeerimismaailm palju jaeinvestoreid. Robinhood on väga populaarne valitsevate aastatuhandete ja suumijate, noorte seas, kes elavad Internetis veebis juba oma sünnist saati.

Robinhood Marketsi põhiteenused ja tooted
Robinhood Marketsi põhiteenused ja tooted

Robinhood Marketsi põhitooted on:

  • Robinhoodi kuld
  • Arvelduskontod (linkimine pangakaardiga)
  • Murdosa aktsiad
  • Krüptovaluutaga kauplemine
  • Koolitus läbi Robinhood Learn

Robinhood Gold on tasuline teenus (5 dollarit kuus), mis pakub klientidele täiendavaid turuandmeid, MorningStari analüüsi ja võimalust konto kiirmakse tegemiseks. 2021. aasta esimese kvartali lõpu seisuga oli teenusel 1.4 miljonit kasutajat.

Robinhood Marketsi ettevõtlusstatistika peamised aspektid
Robinhood Marketsi ettevõtlusstatistika peamised aspektid

Robinhood Learn on koolituse ja analüüsi osakond, mis on osa 32 miljoni tellijaga meediast. Ettevõte pakub tasuta juurdepääsu suletud uudistekanalitele, nagu Barrons, Reuters ja Wall Street Journal. Selle teenuse kasutamisel saavad kasutajad vabalt luua oma nimekirjad kõige huvitavamatest instrumentidest (Robinhood Lists).

Viimase 12 kuu jooksul on ettevõtte kliendibaas neljakordistunud. 31. märtsi 2021. aasta seisuga on Robinhoodis üle 18 miljoni aktiivse konto, mille haldamisel on 80 miljardit dollarit. Keskmiselt on iga kliendi konto saldo 4.4 tuhat dollarit.

Ettevõtte sõnul on klientide keskmine vanus 31. Enamikul neist on selles valdkonnas vähe kogemusi ja see on nende kaotuste põhjus. Selle tulemusel määras FINRA eelmisel nädalal Robinhoodile 70 miljonit dollarit trahvi klientide väärinformeerimise ja riskantsete strateegiate julgustamise eest.

Robinhood Marketsi turg ja konkurendid

USA-s on investeerimistegevus elanike seas väga populaarne. Finantsteadlikkuse üldine tase on keskmiselt kõrgem kui teistes arenenud riikides. 2020. aastal oli erainvestoreid üle 50 miljoni, mis on peaaegu sama palju kui mõnes riigis, näiteks Ukrainas.

USA veebimaaklerite kauplemistulu
USA veebimaaklerite kauplemistulu

Robinhoodi peamised konkurendid on suurimad vahendusettevõtted:

  • Truudus
  • Schwab
  • TD AmeriTrade
  • E-kaubandus
  • Interaktiivsed maaklerid

Ettevõtte peamine eelis on tehingutasude nullmäär ja platvormi kasutamise eest tasudeta. Kokkuvõttes aitasid need tegurid ettevõttel konkurentidest kiiremini kliendibaasi arendada.

Finantstulemused

Robinhood Markets taotleb, et 2020. aasta lõpus oleks IPO kasumlik, ehkki varem registreeris see korduvalt kahjumit. Fintechi ettevõtete jaoks on see aga okei. Robinhoodi tulud on kasvanud väga muljetavaldavas tempos, seega laske seda parameetrit esimesena analüüsida.

Robinhood Marketsi finantstulemused
Robinhood Marketsi finantstulemused

Aastal 2020 oli ettevõtte käive 958.83 miljonit dollarit, mis on 245.81% suurem kui 2019. aastal. 2021. aasta esimeses kvartalis ulatus see parameeter 522.17 miljoni dollarini, mis on 409.38% suurem kui 2020. aasta sama perioodiga. Viimase 12 kuu jooksul ettevõtte tulu oli 1.35 miljardit dollarit.

Robinhoodi tulude peamised panustajad on:

  • "Tellimuste voogu maksmine", kui korralduse ei täida mitte Robinhood, vaid turutegijad, kes maksavad ettevõttele komisjonitasu.
  • Robinhood Gold tellimus.
  • Krüptorahaga kauplemise vahendustasud (enamasti Dogecoin).
Robinhood Marketsi tulud
Robinhood Marketsi tulud

Robinhoodi puhaskasum oli 2020. aastal 7.45 miljonit dollarit, eelmise aasta puhaskahjum 106.57 miljonit dollarit. Ettevõte teenib umbes 2% oma klientide varadest. 2021. aasta esimeses kvartalis oli väljastatud arvete korrigeerimisest tingitud 1.4 miljardi dollari suurune kahjum. See juhtub siis, kui aktsia hind laenusummaga võrreldes tõuseb ja Robinhood registreerib paberikaod. Seetõttu ei tohiks paanikasse sattuda, sest see mõjutab ettevõtte äritegevust ainult kaudselt.

Robinhood Marketsi tugevad ja nõrgad küljed

Olles analüüsinud ettevõtte ärimudelit, võime välja tuua selle tugevad ja nõrgad küljed. Usun, et Robinhoodi eelised on järgmised:

  • Ettevõtte sihtrühm domineerib millenniumide ja suumijate põlvkondades.
  • 2020. aasta lõpus registreeris Robinhood puhaskasumi.
  • Ettevõtte tulud on igal aastal kasvanud üle 200%, olles sellega selles valdkonnas juhtpositsioonil.
  • Lihtsalt kasutatav ja kasutajasõbralik toode.
  • Tehingute eest vahendustasu pole.
  • Hea turundus: kaubamärgist on saanud üldnimi.

Robinhoodisse investeerimise riskideks võib pidada järgmist:

  • Ettevõte oli pikka aega kahjumis ja ei plaani dividende maksta.
  • Olulise osa ettevõtte tuludest teenisid krüptoraha, nimelt Dogecoin, kauplemise vahendustasud. Isegi emitent ise pole kindel, kas münt jääb tulevikus populaarseks. Seetõttu võib kasum langeda.
  • Tulevikus võib Robinhood kokku puutuda kliendibaasi säilitamise probleemiga, sest investorid kaotavad riskantsete instrumentide väärkasutuse tõttu kiiresti oma raha.
  • FINRA on ettevõttele mitmel korral trahvi määranud tehingutele pakutava ebakvaliteetse teabetoe eest.

IPO üksikasjad ja hinnang Robinhood Marketsi kapitaliseerimisele

Viimase rahastamisvooru ajal septembris 2020 kogus ettevõte 800 miljonit dollarit. IPO garanteerijad on Siebert Williams Shank & Co., LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Loop Capital Markets LLC, Academy Securities, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc., Santander Investment Securities Inc., BTIG, LLC, BMO Capital Markets Corp., Rosenblatt Securities Inc, Piper Sandler & C, Wells Fargo Securities, LLC, Mizuho Securities USA LLC ja Wells Fargo Securities, LL. Mahtu ja hinnavahemikku pole veel välja kuulutatud.

Ettevõtte potentsiaalse kapitalisatsiooni hindamiseks kasutame kordajat, hinna ja müügi suhet (P / S suhe). Fintechi ettevõtete jaoks võib see sulgemisperioodil ulatuda 35-40-ni.
Sel juhul võib Robinhood Marketsi potentsiaalne kapitalisatsioon olla 45–55 miljardit dollarit (1.35 miljardit dollarit * 40). Kui praegune kasv jätkub samas tempos, võivad ettevõtte tulud 2021. aasta lõpuks ulatuda 4 miljardi dollarini. Kui see juhtub, võib ettevõtte väärtuse kehtiv hinnang olla 160 miljardit dollarit.

Kõike öeldut arvesse võttes soovitaksin seda ettevõtet keskmise ja pikaajalise investeeringu jaoks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

Ta oli varem finantsturgude tehnilise ja fundamentaalse analüüsi laboratooriumi juht rakendussüsteemianalüüsi uurimisinstituudis. Nüüd töötab RoboForexi analüütilise osakonna juhatajana ja annab ettevõtte klientidele igapäevaseid Fibonacci analüüse.