Aasta tagasi, Rääkisin teile Hertz Global Holdings Inc-st (börsiväline: HTZZ). Sel ajal oli see pankroti äärel ja tema aktsiate kaubavahetus oli alla 2 USD. See on ülemaailmne ettevõte ja mõnel turuosalisel oli kahtlus, kas see võib pankrotti minna. Seetõttu ostsid seiklushimulised investorid kasvu lootuses Hertzi aktsiaid.

Sel hetkel oli minu eesmärk selgeks teha, et Hertzi investeerimine oli halb mõte, kuna selle aktsiad riskisid NYSE-st välja arvata ja et teil on võimalus neid osta kohe, kui ettevõtte äri paremaks muutub. Nüüd tundub, et me ei kavatse kaua oodata. Uurigem, mis toimub.

Hertz Global Holdings taotleb pankrotti

2020. aasta mais taotles Hertz Global Holdings pankrotti, et saada võlausaldajate eest mingit kaitset. USA-s laseb pankrot laene ümber korraldada, küsimata nende andjate nõusolekut.

Hertzi aktsiad jäävad NYSE-st välja

Kohe pärast ettevõtte pankrotiavalduse esitamist alustas NYSE Hertzi aktsiate börsilt eemaldamise menetlust. Hertz palus aga otsus uuesti läbi vaadata. Teine sellele teemale pühendatud kohtumine toimus 15. oktoobril 2020, kuid esialgne otsus börsilt eemaldamise kohta jäi muutmata. Seega oli see päev Hertzi NYSE aktsiate jaoks viimane. Tehingud peatusid 1.01 USD juures.

Hertzi aktsiad alustavad kauplemist börsivälistel turgudel

Sellega lugu siiski ei lõppenud. Järgmisel päeval alustasid aktsiad kauplemist börsivälisel turul.

90% selle turu aktsiatest kuuluvad ettevõtetele, mida on igal hetkel võimalik kaotada; neis on 2–3 töötajat ja see ei pruugi olla operatiivtegevus. Teisisõnu, see on kõrge riskiga turg. Seal töötades saate märkimisväärset kasumit, kuid järgmisel hetkel kaotate kõik oma investeeringud. Likviidsus sellel turul on samuti üsna mõõdukas, mis takistab suurinvestoreid kauplemast, kuna nende positsioonid võivad aktsiahindu oluliselt mõjutada.

Hertzi aktsiad saavad spekulantide lemmikaktsiateks

Nii suure mängija nagu Hertz Global Holdings ilmumine turule tegi spekulantidele rõõmu. Nõudlus nende aktsiate järele hüppas ja tehingud avanesid 2.4 USD juures.

Siis olid asjad üsna banaalsed: kui aktsia hind langes alla 1 USD, ostsid spekulandid need; kui hind tõusis üle 2 USD, võtsid kauplejad kasumi. Sama jada jätkus kuni 2021. aasta maini.

Mais tõusis hind üle 2 USD, kuid ei langenud kunagi ootuspäraselt. Nad kasvasid seni, kuni hind jõudis mõnes punktis 35 USD-ni, mis tähendab, et kasumlikkus kahe kuu jooksul oli üle 2%.

Mis käivitas kasvu?

Pankrot ei tähenda, et ettevõte elimineeritakse täielikult. Selles etapis saab see võlausaldajate eest kaitset, otsib võimalusi võlgade tasumiseks ja proovib uuesti tööle asuda. Kui ettevõte on paljulubav, võib see aidata sponsoritel probleemidest välja saada. Õnneks sai Hertz need, kes soovisid protseduuri lõpetada. Pealegi sai see isegi kaks sponsorite rühma.

Esimesse rühma kuulusid KHCA Groupi usaldusfirmad: Knighthead Capital Management LLC (Knighthead), Certares Opportunities LLC (Certares) ja Apollo Capital Management, LP.

Teine hõlmas CAD Groupi usaldusfirmasid: Centerbridge Partners LP, Warburg Pincus LLC, Dundon Capital Partners, LLC.

Investorid kuulsid sellest 12. mail. Selleks hetkeks oli aktsiate volatiilsus suurenenud ja uudised kiirendasid aktsiahinna kasvu.

Hertzi aktsiate skeem kasvab 12. mail 2021
Hertzi aktsiate skeem kasvab 12. mail 2021

Hertz vähendas võlga 80%

Pankrotimenetluse käigus õnnestus Hertzil lõigata 80% oma võlast. See on ettevõtte jaoks ainulaadne sündmus praegusel ajal.

Hertz kuulub segmenti, mis kannatas kõige rohkem koronaviiruse käes. Lennufirmad, turismiettevõtted, restoranid, teenused - need on pandeemia tõttu autsaiderid. Et ellu jääda, pidid nad laenukoormust suurendama, abi paluma või lihtsalt turult lahkuma.

Näiteks on mõnel suurel Ameerika lennuettevõtjal rihmad, mis on nende varadest palju suuremad ja lähitulevikus tegelevad nad võlgade vähendamisega.

Hertz teenib puhaskasumit

Tagasi vaadates peaksin ütlema, et Hertzi juhtkond tegi õige otsuse, valides ettevõtte säästmiseks uute laenude asemel pankroti. Seda näitavad Q1, 2021 tulemused.

Ettevõtte selle perioodi tulud ulatusid 1.3 miljardi dollarini, mis on peaaegu kaks korda vähem kui eelmise aasta samal perioodil. Seda tulemust ei saa siiski kehvaks nimetada, sest pankrotiajal vähendas Hertz parkla, müüs oma autorendi tütarettevõtte Donlen Corporation, optimeeris kohaloleku geograafiat ja müüs osa seadmeid. Teisisõnu, tema varad kahanesid, seega ka tema tulud.

Järgmine tulemus on üllatav. Hertzi puhaskasum oli 190 miljonit USD. Las ma näitan teile, mis siin üllatav on.

2020. aasta esimene kvartal lõpetati 18 miljoni USD kahjumiga. Ettevõte teenis üle 190 miljoni USD puhaskasumit alles 4. aasta IV kvartalis jõulude ajal. Sel hetkel teenis see puhaskasumit 2017 miljonit USD. Võttes selle tulemuse statistikast välja, näeme, et 616 miljoni USA dollari suurune puhaskasum on viimase 190 aasta suurim. Teisisõnu, Hertz tunneb end nüüd paremini kui viimase 6 tööaasta jooksul.

Lõppkokkuvõttes oli mai hea kuu ettevõttele ja selle aktsiaid ostnud spekulantidele. Juuni osutus aga veelgi huvitavamaks.

Saneerimiskava kinnitanud kohus

10. juunil kiitis pankrotikohus Hertzi saneerimiskava heaks 97% häältest. Plaan hõlmab enam kui 5 miljardi USD võlgade tasumist; krediidilimiidi avamine enam kui 11 miljardi USA dollari jaoks; kõigi võlausaldajate rahaliste nõuete rahuldamine ja aktiivsetele aktsionäridele üle miljardi USA dollari maksmine.

Pärast selliseid uudiseid kasvasid Hertzi aktsiad 30% rohkem. Kõige huvitavam juhtus aga 30. juunil. Sel päeval teatas juhtkond, et ettevõte on edukalt ümber korraldatud ning Hertz lõpetab pankrotimenetluse finantsiliselt ja tegevusalalt senisest tugevama ettevõttena, millel on helge tulevikuperspektiiv.

Hertzi graafik aktsiate kasvu kohta 30. juunil 2021
Hertzi graafik aktsiate kasvu kohta 30. juunil 2021

Järgmisel päeval tõusis aktsia hind taevasse üle 200%.

Hertzi aktsiad kauplevad börsivälistel turgudel, kuid 1. juulil muutus kurss HTZGQ-st HTZZ-ks.

Investorid ootavad Hertzi aktsiate noteerimist börsil

Börsiväline turg, kus Hertzi aktsiad nüüd kauplevad, on loomulikult huvitav paljudele investoritele, kuid seal ei pea ettevõte esitama rangeid finantsaruandeid ega paljastama muud olulist teavet. Seega ei riski paljud suuremad osalejad sellel turul emitentidesse investeerimist. Seetõttu ootavad investorid, et Hertzi aktsiad saaksid taas ühel USA aktsiaturul kättesaadavaks.

Kui Hertz aktsiaturule siseneb, saavad suuremad tegijad julgelt sellesse investeerida. Nõudlus võib esimese paari päeva jooksul suureneda.

Mõtte sulgemine

Pankroti väljakuulutamine võis olla pandeemia ajal kõige targem otsus. See võimaldas ettevõttel olla rasketel aegadel ohutu ja seejärel siseneda turule, kui majandus hakkas taastuma. Hertz riskis sellega - võidetud.

Hertz lõpetas nüüd pankrotimenetluse kriisieelse suurusega 20% võlgadega. See teenib puhaskasumit ja aktsionäride kapital on suurem kui 5 miljardit USD. Jääb vaid oodata, kuni aktsiad turul kättesaadavaks saavad. Küsimus on: mis hinnaga nad kauplevad?

Nagu mäletate, jõudis Hertzi aktsia enne pankrotti 125 USD-ni. Loodame, et börsiväliste turgude spekulandid ei suuda seda sellisele tasemele tõsta. Igatahes, kui teil on juurdepääs börsivälisele turule, pöörake tähelepanu Hertzi aktsiatele.

Tundub, et kõik huvitavad osad on läbi, aktsiad on märkimisväärselt kasvanud ja see on õige. Nüüd peate ootama lenduvus aktsiahinna kõrvale langema. See on ideaalne hetk ostmiseks. Ja uudised Hertzi turule sisenemise kohta on täiendavaks kasvu käivitajaks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

Ta on olnud finantsturul alates 2004. aastast. Alates 2012. aastast kaupleb Ameerika börsil aktsiatega ja avaldab börsil analüütilisi artikleid. Osaleb aktiivselt RoboForexi harivate veebiseminaride ettevalmistamisel ja läbiviimisel.