Kauplejad on alati püüdnud tulevasi hinnaliikumisi analüüsida ja prognoosida. Selliste prognooside ja analüüside tegemiseks on palju võimalusi. Mõni kasutab chart patterns, mõned konstruktsioonid on keerulised Trading Systems põhineb näitajad. Kõigile neile lähenemistele on aga alati olemas alternatiiv, milleks on VIX-analüüs.

See instrument on tuleviku indeks lenduvus USA aktsiaturul. Seda tuntakse ka kui "hirmuindeksit", sest see võib näidata turuhõngu. Kui indeksi väärtused kasvavad, võib see tähendada, et turg ootab tõsiseid liikumisi, näiteks parandusi või isegi globaalseid kriise. Seda teavet saab omakorda kasutada kauplemisotsuste tegemisel.

See artikkel on pühendatud VIX-ile ning selle ja selle derivaatidega kauplemise viisidele.

Mis on VIX?

VIX ehk volatiilsusindeks loodi 1993. aastal Chicago Board Options Exchange'is. Täpsemalt öeldes esindab see kauplejate arvamust aktsiaturu käitumisest järgmise 30 päeva jooksul.

VIX arvutatakse Black-Scholesi valemi põhjal, mis põhineb 8 aktsial S&P 500. VIX väärtused võivad anda aimu sellest, kui volatiilsed on järgmised turuliikumised ja see teave võib omakorda aidata investoritel teha hea kauplemisotsuse.

Mõned ütlevad, et indeksi väärtuste kasvu suunavad üksi turu volatiilsus. Ja kui indeksi väärtused on madalad, püsib turg stabiilsena, samas kui kõik ootused volatiilsuse järsu suurenemise või mõnede rikkete suhtes maailmamajanduses on kasutud.

Näiteks tõusis 2020. aasta märtsis indeksi väärtus ülimalt kõrgele, jõudes 2008. aasta tasemele, kui maailm sattus tohutusse majanduskriisi. Tõepoolest, 2020. aasta algus oli üsna ebastabiilne ja investorid olid üsna hirmul, mille tulemuseks oli tõsine aktsiate langus.

Nüüd on selge, et kuigi turg langeb üha sügavamale, kasvab paanika ja ebakindlus investorite seas ainult ning VIX väärtused tõusevad. VIXi abil saate proovida nii paanika algust kui ka selle potentsiaalset lõppu ning hakata kiirustamata odavamaid aktsiaid ostma.

Kuidas VIX-i kasutada?

Mõni ütleb, et just pangandussektori finantskriis soojendas kauplejate huvi volatiilsuse vastu nii tugevalt. Nõudluse rahuldamiseks ilmusid tooted, mis hõlbustasid investeeringuid ETFidesse ja võlakirjadesse VIX kaudu.

Ühelt poolt võimaldavad sellised investeeringud teil teenida kasumit VIX-i liikumisest või maandada võimalike turu madalseisude riske. Selle tulemusel võib turu suurenenud volatiilsuse ja VIX-i või selle derivaatide ostmise ootus kompenseerida teie portfelli krediidi vähendamist, kui turg langeb tõesti pikaks korrektsiooniks.

VIX-is positsiooni avades saate varjata oma portfelli muid aktsiate kauplemisi ja kindlustada oma turupositsioone. Näiteks kui kaupleja ostab aktsiasse kuuluvaid aktsiaid S&P 500 ja otsivad lühiajalise volatiilsuse kasvu võimalike tagajärgede leevendamist, võivad need avada VIX-i ostukaubanduse, et vähendada varude korrigeerimise ohtu. Ja kui kaupleja eksib ja volatiilsus ei kasvanud, kompenseerib aktsiate ostmisest saadav kasum kahju VIXi pikaajalisest positsioonist.

Kuidas VIXiga kaubelda?

Kõige sagedamini investeeritakse hirmuindeksisse via kaudu ETF-id või ETN-id. Keskendugem mõnele pillile.

ProShares VIX lühiajalised futuurid ETF (VIXY)

See on teiste ETFide seas üsna populaarne instrument. See esindab VIX-i volatiilsusdünaamikat, mis põhineb S&P 500 VIX Short-Term Futures Indexil, mis omakorda koosneb lühiajaliste VIX-futuuride komplektist.

Siiski soovitaksin VIXY-d ainult kogenud investoritele. Üldjuhul, kui investor saab hästi aru, mida ta vajab, üritab ta kas teenida kasumit S&P 500 volatiilsuse kasvust või maandada turu olulisest madalseisust.

iPath B S&P 500 VIX lühiajalised futuuride ETN (VXX)

See üks on populaarne pill ETN-ide seas. See pakub juurdepääsu esimese ja teise kuu VIX futuuride igapäevastele liikuvatele pikkadele positsioonidele. VXX esindab investorite ootusi VIXi tulevase suuna suhtes selle futuuride aegumise hetkel.

Vara on kõikuv ja selle liikumine võib ulatuda 10% -ni päevas, kuid suured riskid tähendavad suurt potentsiaalset kasumit, mis võib agressiivsete kauplejate jaoks huvitav olla. Pange tähele, et VIX-i liikumistel ei pruugi olla korrelatsiooni VXX-iga, on teatud viivitus.

Kauplejad märgivad ka, et VXX ei sobi pikkadele positsioonidele, kuid sellel on siiski negatiivne korrelatsioon S&P 500-ga. Seega saavad kauplejad suurtes korrektsioonides teenida volatiilsuse kasvule iPath B S&P 500 VIX lühiajaliste futuuride ETN-i (VXX) abil .

Mõtte sulgemine

Sisuliselt tähistab VIX USA aktsiaturu volatiilsust. Kui selle väärtused tõusevad kõrgele, kardavad investorid lähenevat turukorrektsiooni. Ja kui VIX väärtused on madalad, tähendab see, et investorid on turu tulevase kasvu suhtes kindlad.

Pange tähele, et investeeringuid VIX-i peetakse riskantseteks, soovitatav ainult lühiajalistele ja agressiivsetele investoritele. "Osta ja hoia" põhimõte on siin kasutu, tõsiste kahjude vältimiseks peate kogu tehinguid ja turukäitumist jälgima.

Parim aeg volatiilsusesse investeerimiseks on finantskriis, sest turuosalised hullavad ja müüvad oma vara, mis kutsub esile volatiilsuse kasvu ja VIX-i kasvu.

Ärge unustage tuletisinstrumente, nagu ETF -id ja ETN -id: need on saadaval ja neid on lihtne müüa ja osta nagu mis tahes aktsiaid turul.


Materjali valmistab ette

Finantsanalüütik ja edukas kaupleja; eelistab oma praktikas väga lenduvaid instrumente. Korraldab igapäevaseid veebiseminare kauplemise kohta ja kujundab RoboForexi õppematerjale.