Suitsetamisvastased kampaaniad on viimasel ajal kogu maailmas olnud väga aktiivsed: kehtivad ranged reklaamikeelud, ülemaailmsed ühiskonnad kehtestasid avalikes kohtades suitsetamisele palju erinevaid piiranguid ning propageerivad aktiivselt tervislikke eluviise. Sellest hoolimata pole suitsetavate arv palju langenud. Inimesed leiavad võimalusi, kuidas asendada suitsetamine elektrooniliste sigarettide, aurude ja IQOS -iga. Mõnel õnnestub isegi nende suitsetamisest loobuda. Tavaline sigaretipakk, millega me kõik harjusime, on nüüd peaaegu ajalugu.

Aspire Global logo

Aspire Global on spetsialiseerunud elektrooniliste sigarettide tootmisele ja plaanib 20. augustil NASDAQ -l IPO -d korraldada. Ettevõtte aktsiad hakkavad kauplema “ASPG” märgi all 24. augustil. Varem lükati IPO Hiina poliitiliste riskide tõttu edasi. Arutleme ettevõtte äri üle ja uurime, kui huvitavad on Aspire Global aktsiad keskmise/pikaajaliste investeeringute jaoks.

Aspire Global äri

Ettevõte asutati 2010. aastal Hiinas Shenzhenis. Aspire on pereettevõte, selle asutaja ja tegevjuht on Tuanfang Liu. Ettevõttes töötab üle 1,300 inimese. Aspire'i omandistruktuuri leiate allpool.

Aspire Global omandistruktuur
Aspire Global omandistruktuur

Emitent tegeleb elektrooniliste sigarettide ja nende tarvikute arendamise, turustamise ja müügiga. Ettevõte pakub ka avatud ja suletud aurutussüsteeme. Tulevikus plaanib Aspire müüa meditsiinilise kanepi jaoks mõeldud vape. Põhimõtteliselt tegeleb ettevõte otsemüügiga oma klientidele, kuid teeb koostööd ka OEM -iga (Original Equipment Manufacturer), kui tema partnerid saavad ettevõtte tooteid oma kaubamärkide all müüa.

Koronaviiruse pandeemia tõttu pidi Aspire oma tootmise kolmeks kuuks sulgema. Kuid see ei toonud kaasa kahjumit, vaid ainult kasumi vähenemist, mistõttu võib öelda, et ettevõtte ärimudel on üsna usaldusväärne.

Lõviosa müügist tehakse Euroopa Liidus (61%), Põhja -Ameerikas (22.6%) ja Hiinas (16.3%). USAs survestavad Aspire'i konkurendid: ettevõtte tulud langesid siin 41% -lt 22.6% -le, Ida -Aasias aga kasvasid 1% -lt 16.3% -le.

Järgmine käsitletav teema on ettevõtte sihtturg ja selle väljavaated.

Aspire Global turg ja konkurendid

Aasta seisuga suitsetab maailmas üle miljardi inimese ja selle turu maht on 2020 miljardit dollarit. Eeldatavasti jõuab turg 1. aastaks 936 triljoni dollarini ja keskmine aastane kasvumäär on 1.02%.

Euromonitori andmetel oli elektroonilisi sigarette suitsetavate inimeste arv eelmisel aastal 55 miljonit ja turumaht 22 miljardit dollarit. Aastaks 2024 võib see ulatuda 120 miljardi dollarini ja sigarettide turuosa on 10%. Sellisel juhul võib keskmine aastane kasvumäär olla 25%.

Peaksime märkima, et peaaegu 90% kõigist elektroonilistest sigarettidest toodetakse Hiinas, kuid riik tarbib neid ainult 10%. Hiina turg on hinnanguliselt 2.7 miljardit dollarit. Ambitsioonikate hinnangute kohaselt võib see 2023. aastaks ulatuda 11 miljardi dollarini ja keskmine aastane kasvumäär on 65.9%. Tähelepanuväärne on see, et ettevõtte müük Aasia ja Vaikse ookeani piirkonnas kasvab veelgi kiiremini.

Ettevõtte peamised konkurendid on:

  • Juul
  • Smoore
  • RLX-tehnoloogia
  • Altria Group Inc.

Finantstulemused

Aspire Global läheb börsile kasumlikult ja see võimaldab meil läbi viia ettevõtte põhjaliku analüüsi, kasutades erinevaid kordajaid. Alustame tuludest, nagu alati.
F-1 vormil esitatud andmete kohaselt oli ettevõtte müük 2020. aastal 79 miljonit dollarit, võrreldes 35.4. aastaga 2019%. Põhjus on tootmise peatamine pandeemia ajal. Ka brutokasum langes 45%, 33.2 miljoni dollarini.

Aspire Global finantstulemused
Aspire Global finantstulemused

Aspire'i puhaskasum aastal 2020 oli 19.1 miljonit dollarit, mis on 54.8% vähem kui 2019. aastal. Selle tulemusena vähenes ka kasumlikkus, 34.5% -lt 2019. aastal 24.1% -ni 2020. aastal.

Raha ja raha ekvivalendid ettevõtte bilansis on 143.29 miljonit dollarit, samas kui tema kohustused kokku on 72.87 miljonit dollarit ja neto rahapositsioon on 70.42 miljonit dollarit. Vaba rahavoog on 14.84 dollarit. Üldiselt on ettevõte majanduslikult väga stabiilne - ühe kvartali tootmise puudumine aitas kajastada puhaskasumit. Nüüd on aeg heita pilk ettevõtte äritegevusele ning rääkida selle eelistest ja puudustest.

Aspire Global tugevad ja nõrgad küljed

Räägime Aspire'i investeerimise plussidest ja miinustest. Selle tugevate külgede hulgas nimetaksin:

  • Ettevõtte potentsiaalne sihtturg lisab kuni 25. aastani igal aastal 2024%.
  • Hiina auruturg võib lisada 65.9% aastas.
  • Ülemaailmne sulgemine ei takistanud Aspire'il registreerida puhaskasumit aasta lõpus 2020.
  • Emitent maksis dividende varem ega välista võimalust dividende taastada.

Nendesse aktsiatesse investeerimise riskid on:

  • Aurutamise ohud võivad olla palju tugevamad kui suitsetamise ohud.
  • Poliitilised riskid Hiina ettevõtete Ameerika Ühendriikide börsidelt kustutamiseks.
  • Kohtuasjad tarbijatelt.

IPO üksikasjad ja hinnang Aspire Global kapitalisatsioonile

IPO tagajad on China Merchants Securities (HK) Co., Limited; EF Hutton, Benchmark Investments, LLC osakond; USA Tiger Securities, Inc. ja TFI Securities and Futures Limited. Ettevõte pakub 15 miljonit lihtaktsiat hinnaga 7-9 dollarit aktsia kohta. Kui aktsiaid müüakse selle vahemiku kõrgeima hinnaga, võib IPO koguda 120 miljonit dollarit ja ettevõtte kapitaliseeritus võib ulatuda 1.32 miljardi dollarini.

Ettevõtte võimaliku kapitaliseerimise hindamiseks kasutame kordajat, Hinna ja müügi suhe (P / S suhe). Tubakasektori puhul on keskmine P/S väärtus 3.83. Siiski oli Aspire'i konkurendi RLX Technology, Inc. (NYSE: RLX) kordaja väärtus sulgemisperioodi lõpus 35. Selle tulemusena võib Aspire aktsiate tõus olla 112%.

Ettevõtte P / E suhe on äärmiselt kõrge, 115.05. areneva ettevõtte jaoks pole puhaskasum nii oluline kui tulu.

Tänu mõningatele konkurentsieelistele, kindlale finantstulemusele ja kiiresti kasvavale turule soovitaksin lisada Aspire aktsiad keskmise/pikaajalise investeerimisportfelli.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On turul olnud alates 2012. Omab kõrgharidust rahanduses ja majanduses. Alustas kauplemist Forexi valuutaturul, tundis seejärel huvi aktsiaturu vastu ning on nüüd spetsialiseerunud IPOde ja portfelliinvesteeringute analüüsile.