COVID-19 pandeemia on kiirendanud Netflixi kasvu. Paljud valitsused kehtestasid karantiini, nii et elanikud pidid televiisori ees palju aega veetma. See tegi arvu Netflix (NASDAQ: NFLX) tellijaid, jõudes üle 20 miljoni kasutaja.

Aja jooksul muutusid sulgemised lõdvemaks, samal ajal kui voogedastusteenuse tellijate arv aina kasvas - erinevalt Netflixi aktsia hinnast. Juulis 2020 saavutasid aktsiad kõrgeima taseme ega ole sellest ajast kõrgemale tõusnud. On üritatud kaugemale minna, kuid niipea, kui hind jõudis 570 USD -ni, hakkasid aktsiad langema.

Miks aktsia hind ettevõtte tulude kõrval ei kasva? Kas Netflixi aktsiad on piiratud vahemikuga 500-00 USD?

Nendele küsimustele vastamiseks peame analüüsima ettevõtte kohta käivat teavet, jälgima selle arengut enne pandeemiat ja vaatama, mis on viimase kahe aasta jooksul muutunud.

Netflixi tasuliste tellijate arv lööb rekordeid

Netflixi jaoks on ülioluline sissetulekuallikas tasulised tellijad: mida rohkem on tasulisi tellijaid, seda suurem on ettevõtte tulu. Alates 2015. aastast kasutas Netflixi tellijaid 20–28 miljonit inimest aastas. See kestis kuni 2020.

Pandeemia keskel suutis ettevõte suurendada kasutajate arvu 167 -lt 203 miljonile inimesele ehk 36 miljoni kasutaja võrra. See oli kõigi aegade tipp.

Kasutajate arv kasvab aeglasemalt

Aastal 2021 kasvab tasuliste abonentide arv, ulatudes esimese poolaasta jooksul 209 miljonini, kuid kasv on vaid 6 miljonit inimest. Kui kasvutempo jääb selliseks, ulatub aasta lõpus uute tellijate arv 12 miljoni inimeseni. Ettevõttel olid sarnased tulemused 2012. aastal, kui voogesitusteenused ei olnud nii populaarsed kui praegu.

Pehmelt öeldes on tellijate arvu kasv aeglustunud. Ausalt öeldes on aeglustumine hirmutav. Näiteks Disney+-l oli viimase aasta jooksul 116 miljonit uut kasutajat kahe aasta jooksul ja 2 miljonit inimest. Mis puutub Netflixi, siis teises kvartalis sai see vaid 13 miljonit uut tellijat.

Kokkuvõttes näeme ettevõtet viimase 5 aasta jooksul väga hästi, miks aktsiad ei kasva. Ettevõte on oma kõrgele lähedal ja rivaalitsemine raskendab tema elu.

Netflixi aktsiad on saavutanud oma kõrgeima taseme

Nüüd vaatame ettevõtte statistikat üle aasta. Aastal 2020 uuendas Netflixi uute kasutajate arvu tipp. See sai teatavaks pärast neljanda kvartali 4 aruande avaldamist.

Uudis pani aktsiad üleöö kasvama 500 USD -lt 590 USD -le. See oli kõigi aegade kõrgeim aktsiahind. Kuid mitu päeva hiljem langes hind 515 USD -le ja kuu aega hiljem testis 500 USD.

Netflixi aktsia hind pärast 4. aasta neljanda kvartali aruande avaldamist
Netflixi aktsia hind pärast 4. aasta neljanda kvartali aruande avaldamist

Seda seetõttu, et investorid tõlgendasid head statistikat kui kõrgeimat võimalikku kõrget ja eeldasid, et uute kasutajate kasv aeglustub tulevikus.

Suurepärane kvartaliaruanne ei avaldanud investoritele muljet

20. aprillil 2021 esitas Netflix oma esimese kvartali aruande. Selle tulu oli 1 miljardit USA dollarit (kõigi aegade kõrgeim), samas kui puhaskasum ulatus 7.16 miljardi USA dollarini, kasvades 1.7%, võrreldes 140. aasta sama perioodiga. Vaatamata sellistele suurepärastele tulemustele langes aktsia hind 2020 võrra % ja langes kuu aega. Põhjuseks oli teave uute kasutajate arvu kasvu kohta: esimeses kvartalis ulatus nende arv 10 miljoni inimeseni, mis tähendab kasvu vaid 1 miljoni kasutaja võrra.

Teadmiseks, eelmise aasta samal perioodil oli tulemuseks 16 miljonit kasutajat. Lõpuks osutusid aktsionäride hirmud õigeks ja uute kasutajate arv hakkas aeglasemalt kasvama.

Veel üks tugev aruanne, teine ​​kukkumine

Üks aruanne pole veel trend. Seega, kui noteeringud langesid 480 USD -ni, hakkasid investorid aktsiaid ostma. Netflixi aktsiad hakkasid järk -järgult kasvama, kuid hakkasid tagasi tõmbuma 2 päeva enne järgmise aruande avaldamist. Tõepoolest kardeti, et 4. aasta neljanda kvartali rekordit ei ületata, kuid investorid pidid tegelikku aruannet nägema.

Saabus 20. juuni, päev, mil aruanne pidi tulema. Kedagi ei huvitanud, kui palju ettevõte oli teeninud (kuigi tulemus oli parem kui eelmise aasta samas kvartalis, ulatudes 7.34 miljardi USA dollarini) - peamine oli meelitatud uute kasutajate arv.

See oli kohutav: 1.5 miljonit uut kasutajat ja esimest korda viimase 2 aasta jooksul kaotas ettevõte 430 tuhat tellijat USAst ja Kanadast. Pärast selliseid uudiseid ei tahtnud keegi Netflixi aktsiaid ja hind langes 5%. Langus ei olnud tohutu ainult seetõttu, et aktsiad olid enne aruannet kukkunud, kaubeldes 11% alla kõigi aegade tippude.

Konkurents voogesituse turul suureneb

Mis juhtus? Miks kasutas ettevõte seda, et abonentide arv kasvas 10 aastat järjest vähemalt 9 miljoni inimese võrra kvartalis - ja nüüd ei õnnestu tõusta üle 5 miljoni abonendi? Vastus on kasvav rivaalitsemine.

Viimase kolme aasta jooksul on voogesituse turgu täiendanud sellised ettevõtted nagu The Walt Disney Company (NYSE: DIS) oma Disney+, Hulu ja Hotstar teenustega, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) koos Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) koos HBO Maxiga ja Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) koos Amazon Prime Videoga muutusid turul tugevamaks.

Netflixi peamised konkurendid on Amazon ja Disney

Disney+ tellijate arv jõudis kahe aasta jooksul 116 miljoni kasutajani, kuigi eksperdid olid selliseid tulemusi ennustanud ainult 2 aasta jooksul. Eksperdid märgivad, et Disney+ võib kasutajate arvu poolest Netflixi üle võita tänu oma populaarsusele Indias ja üldiselt Aasias, kus seda esindab teenus Hotstar.

Amazon on ka Netflixile liiga lähedal. Amazon Prime Video tellijate arv ulatus 150 miljoni inimeseni ja kasvab kiiresti. Kuid Apple jääb vaikseks ega avalda kunagi teavet tellijate arvu kohta, lubades avaldada andmed positiivse trendi ilmnemisel.

Kuna konkurents on nii karm, on Netflixil probleeme uute tellijate võitmisega. Ja kui see arv ei kasva, pöörduvad investorid eemale ja aktsia hind hakkab langema.

Seega peab platvorm oma sissetulekuid mitmekesistama, näidates reklaame filmides või pakkudes reklaamivaba tellimust, kuid kõrgema tasu eest.

Netflixi aktsiate tehniline analüüs

Aasta jooksul on Netflixi aktsiatega kaubeldud vahemikus 465–560 USD. Aktsiad tulevad üle ülempiiri, kui investorid leiavad uue põhjuse aktsiate ostmiseks või kui kasutajate arv hakkab kvartalis kasvama 10-15 miljoni inimese võrra.

Viimast seisundit on raske ette kujutada. Vastupanu 525 USD ei ole kunagi ületatud, kuigi on tehtud kaks katset.

Netflixi tehniline analüüs 13.08.2021
Tehniline analüüs Netflixist 13.08.2021

See tähendab, et turuosalistel on Netflixi aktsiate vastu vähe huvi. Sellistes tingimustes võivad hinnapakkumised langeda toetuse tase 465 USD ja pärast selle eraldamist võivad nad võtta 400 USD.

Pandeemia mõju Netflixile ja selle tagajärjed

Tundub, et Netflixist on saanud pandeemia pantvang, mis pani selle sissetulekud nii palju kasvama. See on täiesti vastupidine nende olukorrale, kes pandeemia ajal kõik kaotasid.

Vaata lennufirmasid. Nad suurendavad järk -järgult lendude arvu, mis mõjutab nende sissetulekuid hästi, kuid enamik neist töötab endiselt negatiivse kasumlikkusega. Pandeemia põhjustas lennuettevõtjatele madala baasmõju piiride sulgemise ja tulude vähenemise tõttu, nii et nüüd on ettevõtetel ruumi kasvada, kui nad veavad iga päev rohkem reisijaid. Riikidevahelised piirid avanevad jätkuvalt, seega lubavad varud kasvada.

Teisest küljest näitas Netflix pandeemia ajal rekordilist kasvu ja on nüüd hädas sama kiire kasvuga. Selle tulemusena on tulud endiselt suured, kuid asjad võivad muutuda. Võime olla üsna kindlad, et pärast pandeemiat Netflixi aktsiad tõenäoliselt langevad.

Netflixi juhtkond on optimistlik

Siiski pole asjad nii halvad, kui ma olen kirjutanud. Netflixi juhtkond jääb optimistlikuks, lubades, et abonentide arvu kasvu vähenemine on ajutine ning kolmandas kvartalis tõuseb see arv 3 miljonini.

See ei ole 10 miljonit ega 16 miljonit nagu varem, kuid ettevõte vajab uute abonentide arvu languse peatamiseks. Kas see saab igatahes teoks?

Viimased kaks kvartalit on ettevõtte tulemus jäänud ekspertide prognooside piiresse. Q3 võib Netflixi jaoks ülioluline olla. Kui ettevõttel ei õnnestu saada 4.8 miljonit uut kasutajat, võivad aktsiad langeda 400 USD -ni. Ükskõik kui optimistlik on juhtkond, investorid ei jaga meeleolu ja aktsiad vähenevad pidevalt.

Mõtte sulgemine

Viimase kahe aasta jooksul on voogesituse turul rivaalitsemine suurenenud ja kuigi varem oli Netflix vaieldamatu liider, raputab selle troon nüüd.

Ettevõttel on probleeme uute tasuliste abonentide hankimisega, samas kui olemasolevad kasutajad hakkavad konkurentide juurde lahkuma. Seega on tänapäeval Netflixisse investeerimine üsna riskantne.

Sellistes oludes on aga müük sama ohtlik. Ettevõte võib hoida oma tulu kõrgeimal tasemel ja leida kasvu põhjuse. Soovitan teil kõigil oodata ja vaadata.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Pärisaktsiatega saab R Traderi platvormil kaubelda alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R Trader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

Ta on olnud finantsturul alates 2004. aastast. Alates 2012. aastast kaupleb Ameerika börsil aktsiatega ja avaldab börsil analüütilisi artikleid. Osaleb aktiivselt RoboForexi harivate veebiseminaride ettevalmistamisel ja läbiviimisel.