Aastal 2021 on naftaturg olnud segaduses. Tundub, et see lähitulevikus ei muutu. Vaatame üksikasjalikult.

Kas tegelikult on nõudlust?

Rahvusvaheline energiaagentuur arvab, et 2021. õli nõudlus jõuab 96.2 miljoni barrelini päevas. Tye viimane versioon andis esialgu veidi halvemad numbrid.

Juunis ulatus ülemaailmne nõudlus 3.8 miljoni barrelini päevas, sest inimeste ja ettevõtete liikuvus Euroopas ja Põhja -Ameerikas suurenes. Kuid juulis panid halvemad pandeemiaolud nõudluse vähenema.

Kõik nõudlusega seotud ootused peavad pandeemiaga toime tulema. Viimane näeb ette oma tingimused. Mõned Euroopa riigid hakkasid uuesti kehtestama teatavaid piiranguid, kuna uue Delta tüve ohvriks langenud inimeste arv kasvab. Seda tüüpi koroonaviirus on agressiivsem kui eelmine.

Kardetakse viiruse leviku üle Aasia. Uus -Meremaa on juba alustanud sulgemist; olukord Hiinas ja Jaapanis on ähvardav. Numbrid pole nii suured, kuid see trend on hirmutav.

Austraalia on visanud oma kaitsejõud välja, sest nad jälgisid Sydneys liikumiskeelu ajal. Jaapanis lööb nakatunute arv, olenemata eri prefektuuride eriolukorrast, 100,000 XNUMX inimest.

Kuni Delta dikteerib oma tingimused tarbijatele ja ettevõtetele, ei suuda ülemaailmsed kauba tarnijad müüki suurendada.

Tähelepanu tuleb pöörata veel ühele detailile. India hakkab naftat müüma strateegilistest reservidest. Seda tehakse selleks, et tühjendada osa ruumist (umbes 30%), mida eraettevõtted saaksid edaspidi kasutada. India peaks päevas müüma umbes 10 miljonit barrelit. Need mahud tasandavad osaliselt pakkumispuudust, kuigi see probleem on muutunud vähem teravamaks kui varem.

Hiinas on naftavarud vähenenud neli kuud järjest. Juulis langesid need 224,000 XNUMX barreli võrra päevas. See on imelik: Hiina on üks suurimaid ülemaailmseid naftaimportijaid. Seda nähtust kirjeldab statistika, mis näitab, et riigi tööstustoodang on jaemüügi kõrval halvenenud.

Samuti on olemas OPEC+, mis suurendab tootmist iga kuu, püüdes tarneturule tagasi tuua seda, mis on varem ära võetud.

Kokkuvõttes on pakkumine üsna rikkalik, samas kui nõudlus on endiselt küsitav. Miski ei tõota siin stabiliseerumist.

Ärge unustage OPEC+

2022. aasta septembriks on OPEC ja sellega liitunud riigid tagastanud turule 5.8 miljonit barrelit naftat päevas. Need on mahud, mis on naftahindade tasakaalustamiseks turult välja viidud. Nüüd lähevad asjad tagasi endisteks.

Augustist kuni 2021. aasta lõpuni tarnitakse turule 400,000 XNUMX barrelit päevas. Kiirus on enam kui mõõdukas, mis võimaldab tähelepanelikult jälgida nõudlust ja vältida liigset survet noteeringutele.

Üsna hiljuti palusid USA võimud OPEC+ -lt tootmist veelgi suurendada: USA -s tõusevad bensiini hinnad, mis halvendab inflatsioonisurvet ja võib -olla pidurdab majanduskasvu. Washington on närvis ja otsib võimalusi rõhu vähendamiseks.

Lihtsaim väljapääs on sõlmida suurte tarnijatega leping üldise tootmise suurendamise kohta. OPEC+ riigid otsustasid aga kiirustavaid samme vältida ja keeldusid.

Juhtumiga OPEC+arvavad nad, et naftaturud ei vaja rohkem toormaterjali kui praegu. Sel aastal tünn Brent on kasvanud juba 35%. Mõned ütlevad, et OPEC+ hoiab tootmist tagasi, püüdes saavutada oma eesmärke, näiteks mitte kunagi lasta noteeringutel kiiresti langeda.

Kui tunnistame, et nafta pakkumine pikeneb liiga kiiresti, ootavad investoreid ja kapitaliturge toormehindade langus.

Kus on tasakaal?

Tasakaalu pole veel näha. 2020. Pakkumise kujunemisel on aga selge kasum. 2022. aasta alguseks on see jõudnud 1.7 miljoni barrelini päevas. See viib turuhinnad alla.

Kõige varem näeme tasakaalustatud turgu 3. aasta III kvartalis. See prognoos jääb tõeks, kui majandusi ei ähvarda uued epideemiaohud.

Õli hinnapakkumiste tehniline analüüs

Kõigepealt pange tähele, et tehnoloogiline stsenaarium, mille kohaselt nafta kukkus 20 dollarile barreli kohta, sai teoks, sest 2020. aastal vähenes nõudlus järsult. Selle põhjuseks oli üleilmse SKP häda.

Brenti hinna dünaamika aastatel 2020–2021
Brenti hinna dünaamika aastatel 2020–2021

OPEC+ riigid võtsid meetmeid tootmise vähendamiseks ja suutsid olukorra stabiliseerida. 2021. aasta lõpus tõusis hind taas 50 dollarit barreli kohta.

Tehniline pilt hindade areng näitab üsna tugevat tõusutrendi. Selle tulemusel, kui turuosa oli 53 dollarit, sai turg võimaluse tõusu jätkata.

Nüüd näeme, et turg naaseb peaaegu kriisieelsele tasemele. Sel suvel jõudis hind 75.5 dollarini. Sellega aga lõppes see laine. Praegu konsolideerib turg umbes 72 dollarit ja võib korrigeerida 67 dollarini.

Brenti tehniline analüüs augustis 2021
Brenti tehniline analüüs augustis 2021

Põhistsenaariumina loodame, et seal tekib toetus ja trend jätkub 81 dollarini. Siis võib see korrigeerida 71 dollarini ja seejärel kasvada 90 dollarini. Seda hinda ootame 2021. aasta lõpus.


Materjali valmistab ette

Forexi kaupleja, kellel on rohkem kui 10-aastane juhtivate investeerimispankade kogemus. Ta annab oma kaalutud ülevaate turgudest analüütiliste artiklite kaudu, mida RoboForex ja muud populaarsed finantsallikad regulaarselt avaldavad.